Što je ocjena?
Ocjena je alat za procjenu koji analitičar ili agencija za ocjenjivanje dodjeljuje dionicama ili obveznicama. Dodijeljena ocjena pokazuje nivo mogućnosti ulaganja ili obveznice za ulaganje. Tri glavne agencije za ocjenjivanje su Standard & Poor's, Moody's i Fitch.
Ključni odvodi
- Tri glavne agencije ocijenjene su od strane analitičara ili agencije za ocjenjivanje dionica ili obveznica. Tri glavne agencije za ocjenjivanje su Standard & Poor's, Moody's i Fitch. Ocjenjivanje provode analitičari koji rade na strani kupovine i prodaje industrijskih istraživačkih dionica i pišu mišljenja o tim dionicama. Ocjene analitičara mogu uključivati ocjenu kupovine, zadržavanja ili prodaje i objašnjenje zašto preporučuju ovu akciju za dionice, Ocjene agencije za ocjenjivanje temelje se prvenstveno na kreditnoj sposobnosti osiguravatelja ili izdavatelja.
Kako funkcionira ocjena
Analitičari koji rade i na strani kupnje i prodaje industrijskih istraživačkih dionica i pišu mišljenja o tim dionicama, koja će često uključivati ocjenu, poput kupnje, držanja ili prodaje. U međuvremenu, razne organizacije poput Moody's-a ocjenjuju obveznice.
Tvrtka može poboljšati ocjenu tako da zadrži što je moguće manje duga i budno budna kada se unutar tvrtke nađu nagle promjene.
Vrste ocjena
Ocjene analitičara
Analitičari na kupnji će pisati mišljenja za svoje timove za potrebe informiranja o odlukama upravljanja portfeljem. Analitičari na strani prodaje pisat će mišljenja kako bi educirali druge o svojim istraživanjima i pokušaju prodaje određenih dionica. Za dionice analitičar može dodijeliti ocjenu za kupovinu, zadržavanje ili prodaju i objašnjenje zašto preporučuju ovu akciju za dionice.
Kada je riječ o glavnim bankama i institucijama na Wall Streetu, sve one imaju različitu terminologiju i klasifikacije. Goldman Sachs, na primjer, upotrebljava određene izraze za označavanje dionica. Ovi uvjeti uključuju tržišne rezultate, tržišne performanse i tržišne ispodprosječne performanse. Rok za preporuke Goldman Sachsa je šest do 18 mjeseci.
Morgan Stanley koristi izraze prekomjerna tjelesna težina, jednaka težina i prekomjerna težina. Rok njihove ocjene je 12 do 18 mjeseci. Credit Suisse koristi izraze koji su nadmašeni, neutralni i ispodprosječni, a temelji se na vremenskom razdoblju od 12 mjeseci. Svi su termini varijacije kupovine, držanja i prodaje.
Ocjene agencije za ocjenjivanje
Za obveznicu, bonitetna agencija će procijeniti relativnu sigurnost obveznice na temelju temeljne financijske slike subjekta koji izdaje obvezu, a koji pomno analizira sposobnost izdavatelja da otplaćuje glavnicu i uplaćuje kamate.
Ocjene za Moody's i S&P od najvišeg do najnižeg u kategoriji investicijskog razreda su Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB i Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's ili S&P pružatelj je S&P 500 indeksa, kao i vodeći izvor podataka i davatelj indeksa nezavisnih kreditnih rejtinga. S&P je prvi indeks koji je lansiran i koji se koristi kao standardni mjerač za utvrđivanje ukupnog zdravlja na američkoj burzi.
Moody's je pružatelj međunarodnih financijskih istraživanja državnih i komercijalnih obveznica. Moody's koristi sustav ocjenjivanja za ocjenjivanje kreditne sposobnosti dužnika. Ova ljestvica ocjenjivanja kreće se od Aaa (najkvalitetnijeg) i prelazi u C (najnižu kvalitetu.)
Fitch rating je i međunarodna agencija za kreditni rejting. Ova agencija svoju ocjenu bazira na čimbenicima kao što su osjetljivost poduzeća na unutarnje promjene i vrstu duga koje društvo ima. Investitori Fitch koriste kao vodič za to što ulaganja neće biti zadana i koja će zauzvrat dovesti do solidnog povrata.
Ocjene koje dodjeljuju različite rejting agencije temelje se prvenstveno na kreditnoj sposobnosti osiguravatelja ili izdavatelja. Stoga se ova ocjena može protumačiti kao izravno mjerilo vjerojatnosti neplaćanja. Međutim, kreditna stabilnost i prioritet plaćanja također se uzimaju u obzir.
