Željezničke dionice u 2019. su izdržale miješana bogatstva, a široko razigrane cijene pokazuju malo korelacije između velikih igrača. Bivši zaostali Kansas City Southern (KSU) podigao se u liderstvo u ovom kaosu, izbijajući na sve više vremena, dok su bivši čelnici CSX Corporation (CSX) i Norfolk Southern Corporation (NSC) pali na višemjesečne najniže nivoe. Union Pacific Corporation (UNP), komponenta s najvećom kapitalizacijom, podijelila je razliku bočnim usitnjavanjem u mrtvom središtu širokog raspona trgovanja.
Dugoročni ciklusi relativne snage predviđaju da će se ta divergentna akcija konačno završiti u četvrtom tromjesečju, s konstruktivnijim tehničkim tonom koji usmjerava skupinu u smjeru 2020. CSX i NSC imaju najviše dobiti od ovog preokreta, što bi moglo bolje funkcionirati kao tržišno igranje vremena nego dugoročna kupovina i zadržavanje, s obzirom na velike uloge trgovinskih pregovora koji bi mogli diktirati sudbinu američke ekonomije u narednim godinama.
TradingView.com
Dionice CSX-a uklonile su otpor 2008. godine sredinom 20-ih godina 2013. godine i testirale su tu razinu zadnji put u 2016. godini, uoči snažnog napretka u trendu koji je na vrhuncu u kolovozu 2018. godine objavio dugi niz novih dostignuća od 76, 24 USD. Prodano je na šestomjesečni minimum u četvrtom tromjesečju i pretvorilo se više u 2019., vrativši se na prijašnji maksimum početkom travnja. Nekoliko tjedana kasnije, u svibnju je zabilježen najviši iznos od 80, 73 dolara, prije nego što je ušao u sporedni obrazac koji nije uspio u julu.
Dionica je isklesala osnovni obrazac u kolovozu od sredine do sredine 60-ih i povećala se početkom ovog mjeseca, okrećući se otporu 50- i 200-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA) iznad 70 USD prije otprilike 10 dana. Ovaj pad silaza trebao bi naći podršku na vrhu baze blizu 67 USD, čime se povećava potencijal za preokret s dvostrukim dnom, što predviđa putovanje na vrh 2019. godine. Usprkos tome, najbolje je pričekati s kupnjom signala koji se još moraju odvijati.
Konkretno, mjesečni oscilator stohastike prešao je u razinu preprodaje tek treći put u ovom desetljeću, ali bikoviti crossover možda će trebati čekati da viša "signalna" linija može igrati sustizanje, povećavajući izglede za dodatne slabe cijene prije dionica okreće ugao sa održivim odskokom. Crossover bi trebao biti značajan kada je u pitanju, s tim da su prethodne instance dale višegodišnje kritike.
TradingView.com
Norfolk Southern izbio je iznad maksimuma 2008. sredinom 70-ih godina 2013. i nadmašio se sa 117 USD u četvrtom tromjesečju 2014., ustupivši tako strmoj korekciji koja je novu podršku uspješno testirala u prvom kvartalu 2016. Vratila se na prethodni maksimum u 2017. godini i izbio još jednom, zabilježivši impresivne prinose u najnovije vrijeme u travnju 2019. godine na 211 USD. Tri mjeseca kasnije sporedni je obrazac otpao nagore, neuspjehu proboja i ispuštanje zaliha kroz 200-dnevnu EMA, prvi put od siječnja.
Rasprodaja u kolovozu završila je na. 188 Fibonacijevih oporavak rally vala u 2019., ali znatno iznad.382 korekcije trogodišnjeg uzlaznog trenda. Čini se da je vjerojatno daljnji pad, s tim da će crna rastuća linija kretanja biti vraćena u 2017. godinu koja nudi logičnu prekretnicu. Proboj preko te razine podrške bio bi vrlo medvjedić, značajno smanjujući vjerojatnost da će dionice objaviti novi krug novih.
Mjesečni stohastički oscilator prešao je u ciklus prodaje na razini pretjerane kupnje u lipnju 2019. godine, predviđajući slabost na kraju godine, a još uvijek nije dosegao zonu preprodaje. No, niti jedan signal o prodaji od 2016. godine nije pao na taj ekstremni nivo, što sugerira da će kupci doći u pomoć u narednim tjednima. Crna crta izgleda savršeno pozicionirana u tom pogledu, što govori tržišnim igračima da paze na mogućnost niske rizične kupovine u blizini 160 dolara.
Donja linija
Željezničke zalihe mogle bi se smanjiti u četvrtom tromjesečju i pružiti zdrav povrat u 2020. godini.
