Sadržaj
- Filozofija Buffetta
- Nike Inc.
- Burlington Northern Santa Fe Corp.
- ConocoPhillips
- Costco
- Tvrtka Coca-Cola
- Procter & Gamble
- Donja linija
Filozofija Buffetta
Warren Buffett je zagovornik vrijednosnog ulaganja, koji nastoji pronaći dionice koje su podcijenjene u odnosu na njihovu stvarnu vrijednost. Financijske metrike poput cijene / knjige (P / B), cijene / zarade (P / E), prinosa na kapital (ROE) i prinosa od dividendi imaju najviše težine na ljestvici Buffetta. Osim toga, traži tvrtke koje imaju ono što naziva "ekonomskim jarcima" - velike prepreke za ulazak konkurenta koji bi mogao ući u tržište i srušiti profitnu maržu.
Nike Inc.
Ime Nike (NYSE: NKE) sinonim je za cipele visokih performansi, ali tvrtka se proširila izvan obuće i sada je lider u odjeći, sportskim proizvodima i gotovo svim ostalim za atletski naklonjene. Nike je prvo mjesto na gotovo svim tržištima na kojima sudjeluje, što dovodi do visokih marži dobiti. Nike također ima jaku bilancu, s gotovo četiri milijarde dolara u gotovini i jedva ikakvim dugom. Ova tvrtka također ostvaruje veliki pomak u Kini i drugim ekonomijama u razvoju, a posjeduje jednu od najjačih i najprepoznatljivijih marki na svijetu.
Burlington Northern Santa Fe Corp.
© 2011 Ryan C Kunkle, licenciran za About.com Inc.
Buffett zaista vjeruje u ovu tvrtku - i to toliko da joj je 3. studenoga uložio 34 milijarde dolara. Ovaj operater teretnih željeznica ili je vlasnik ili zakup gotovo 50.000 putnih milja u Sjedinjenim Državama i Kanadi. Burlington Northern (NYSE: BNI) prevozi gotovo sve što ekonomiju čini, od robe široke potrošnje i automobila do drva, nafte i ugljena.
Željeznički prijevoznici poput BNI-a smatraju se korisnicima „ranog ciklusa“ korisnika jačanja ekonomije; kada aktivnost počne nakon recesije, prijevozničke tvrtke imaju tendenciju da su među prvima koje su vidjele veće narudžbe, kao i povećani rast prodaje i zarade. Burlington Northern također ima niži tržišni prosjek P / E i praktičan prinos od 2%.
ConocoPhillips
ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE: COP) integrirana je energetska tvrtka koja sudjeluje u svim dijelovima naftne i plinske industrije, čineći sve od bušenja do rafiniranja do krajnje prodaje rafiniranih proizvoda poput benzina, prirodnog plina i petrokemijskih proizvoda za industrijsku upotrebu.
Dionice kompanija su se u posljednjih 18 mjeseci više nego prepolovile jer je globalna recesija kažnjavala cijene energije, a marže za rafiniranje pale su na najniže razine u proteklom desetljeću. No, porast sirove nafte i neke oprezne odluke uprave o smanjenju potrošnje zaostatka pomogle su staviti pod ispod zaliha, kojima se trguje sa jedva 12 puta zarade, a isplaćuje gotovo prinos od dividende od gotovo 4%.
Costco
Costco
Ovaj operater skladišta s popustima već desetljećima definira „sporo i postojano“. Djelujući pod strogom filozofijom ograničavanja profitnih marži tako da kupci dobivaju niže cijene kad god to čini Costco (Nasdaq: COST), tvrtka je izgradila lojalnu poštujući tu granicu religioznog. Članovi plaćaju Costco godišnju naknadu za pravo kupovine u trgovinama, a većina vlasnika Costco kartica reći će vam da mogu uštedjeti više novca od članarine u jednoj posjeti. Te članarine u međuvremenu padaju poput kamena do dna Costcove tvrtke kao neto prihod.
Costco uglavnom prodaje proizvode, proizvode i robu široke potrošnje, ali u skladištu Costco možete pronaći gotovo sve, uključujući odjeću, elektroniku, sezonsku robu, nakit i kućne potrepštine.
Tvrtka Coca-Cola
Justin Sullivan / Getty Images
Buffett je desetljećima bio vlasnik istoimenog proizvođača bezalkoholnih pića, a bilo je to jedno od njegovih najuspješnijih ulaganja. Coca-Cola (NYSE: KO) i dalje raste širom svijeta, slijedeći jedinstvenu strategiju prodaje uglavnom sirupa i koncentrata u boce i restorane, koji zatim formuliraju gotove proizvode koje vidite u trgovinama i restoranima.
Iako je američko tržište pomalo zasićeno, vodeća marka i visoke profitne marže čine Coca-Colu gotovinom kravom - izvorom pouzdane zarade iz godine u godinu. Osim toga, tvrtka generira lavovski udio prodaje u inozemstvu, a bilježi snažne stope rasta proizvoda na tržištima u nastajanju poput Indije, gdje je prodaja porasla više od 25% u prošloj godini. Dodatak vrijednosti prijedloga za ovu dionicu je prinos od 3% dividende.
Procter & Gamble
Corbis preko Getty Imagesa
Može se reći da u svakom američkom domu postoji barem jedan proizvod Procter & Gamble (NYSE: PG). Tvrtka je potrošački proizvodi Goliath, s robnim markama poput Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy i Duracell. Dugoročna strategija P & G-a je da se natječe na tržištima na kojima ima tržišni udio broj 1 ili 2 i otpušta proizvode kada ne može steći tu vodeću poziciju. Imati vrhunski tržišni udio omogućava PG-u da lako podiže cijene proizvoda kada se povećaju troškovi proizvodnje.
PG također ima prinos od dividendi od 3% i nizak P / E, višestruki od 13 puta zarade - ispod prosjeka na burzi.
Donja linija
Nije sramota biti ulagač u kapute, pogotovo kada taj kaput pripada Warrenu Buffettu. Iako sva ulaganja u dionice imaju određeni rizik, košarica s ovih šest dionica diverzificiran je način sudjelovanja u gospodarstvu koje po svim računima raste nakon najgore recesije u desetljećima. Ti tržišni lideri imaju velike prepreke za konkurenciju, cijene su poprilično i, bez obzira na to što kažu kratkoročne cijene dionica, trebali bi dioničarima ponuditi dugoročnu vrijednost. Kao što je sam Buffett rekao, tržište je u kratkom roku glasački stroj, a dugoročno je stroj za vaganje. Buffett ima nevjerojatnu sposobnost prikupljanja dionica s najvećim potencijalom za rast, osiguravajući da će skala profita uvijek ići u njegovu korist.
