R-Squared vs. Beta: pregled
Većina ulagača dionica upoznati su s korištenjem beta i alfa korelacija kako bi razumjeli kako se određeni vrijednosni papiri provode prema njihovim vršnjacima, ali R-kvadrat je korisniji alat za ulagača.
- R-kvadrat (R 2) pomaže u određivanju praktične upotrebe i pouzdanosti beta - i ekspanzijskih korelacija vrijednosnih papira. Beta je mjera koliko tijesno kretanje cijena dionica odgovara drugoj dionici ili sektoru.
Korelacije mogu pokazati koliko je kretanje jedne investicije paralelno s kretanjem indeksa tijekom vremena. R-kvadrat koristi se za određivanje pouzdanog pomicanja u istom smjeru.
R-kvadrat možete izračunati pomoću formule. Brojevi su također objavljeni na mreži.
R-kvadrat
R-kvadrat (R 2) je metoda koju investitor ili analitičar može primijeniti kako bi utvrdio uspješnost vrijednosnih papira u odnosu na referentni indeks. Kao investitor, želite znati kako vaš holding djeluje s vremenom u usporedbi s drugima. Ako, na primjer, posjedujete Microsoft, želite znati da li on funkcionira jednako dobro kao Apple ili HP, ili kako funkcionira u odnosu na indeks tehnologije poput indeksa tehnološkog sektora S&P Sjeverne Amerike.
Provjera beta pomaže. Broj je lako dostupan u dionicama, poput onih na Investopediji.
Međutim, R-kvadrat je snažniji alat jer mjeri razlike u korisnosti takvih korelacija i daje toj razlici numeričku vrijednost.
R-kvadrat definira praktičnu vrijednost korelacija na postotnoj ljestvici od 0 do 100. Visoki R-kvadratni broj (od 85 do 100) ukazuje da obrazac performansi sigurnosti blisko slijedi odabranog indeksa. Nizak R-kvadrat (bilo koji ispod 70) ukazuje da postoji mala veza između uzorka performansi sigurnosti i indeksa.
R-kvadrat možete odrediti pomoću standardne formule. Neke tvrtke za uzajamne fondove prijavljuju R-kvadrat svojih sredstava u svojoj reklamnoj literaturi, ali druge ne. Yahoo Finance i Morningstar izračunavaju i objavljuju podatke R-kvadrata kao i beta brojke dnevno.
Beta
Beta je numerički prikaz koliko je kretanje cijena odabrane imovine u usporedbi s kretanjem ostale imovine. Ta se korelacija mjeri na skali od -1 do 1 i pokazuje kako se dva vrijednosna papira međusobno kreću.
Korelacija blizu 1 ukazuje da dva vrijednosna papira rastu ili padaju u sličnom obrascu. Povezanost 0 pokazuje da ne postoji sličnost u ponašanju dvaju vrijednosnih papira. Korelacija blizu -1 pokazuje da se dva vrijednosna papira kreću u suprotnim smjerovima jedan od drugog, ili obrnuto.
Taj je korelacijski broj dionica beta.
Pronalaženje dvije savršeno povezane korekcije vrijedno je vrlo neobično. Čitanja ispod 1.0 pokazuju da je sigurnost manje nestabilna od referentne vrijednosti, dok čitanja od točno 1.0 govore kako bi se njezina cijena trebala kretati s referentnom vrijednosti. Čitanja veća od 1, 0 pokazuju da je imovina više isparljiva od referentne vrijednosti.
S druge strane, alfa korelacija se često promatra kao ključni pokazatelj uspješnosti fondova. Alpha je mjera uspješnosti fonda ili imovine prilagođene riziku u usporedbi s referentnim indeksom. Alfa od 1, 0 ukazuje da je investicija nadmašila indeks za 1%. Alfa manja od 0 znači da je ulaganje vratilo manje od referentne vrijednosti.
Posebna razmatranja
Općenito, ulaganja s visokim beta čitanjem se smatraju relativno rizičnim. Dionice s visokom beta-dionicom imaju tendenciju bržeg porasta od svojih vrijednosti na tržištima bikova i brže će pasti na medvjedištu. Tijekom nekoliko tržišnih ciklusa, fond s visokom beta verzijom može biti nestabilan bez značajnog prinosa.
Visoki R-kvadratni rezultat od 85% do 100% ukazuje da se dionice ili fondovi predvidljivo kreću u uskoj usklađenosti s referentnom vrijednosti.
Ključni odvodi
- Beta dionice pokazuje koliko tijesno kretanje cijena slijedi isti obrazac kao i relevantni indeks tijekom vremena. Alfa dionica alfa pokazuje koliko je uspješna u usporedbi s relevantnim indeksom. R-kvadrat označava koliko su se pokazali točni da su ti pokazatelji uspješnosti s vremenom.
