Što je kvalificirani kvalificirani sudionik (QEP)?
Kvalificirani kvalificirani sudionik (QEP) je pojedinac koji ispunjava uvjete za trgovanje sofisticiranim investicijskim fondovima, poput futurnih i hedge fondova. Ovi su zahtjevi definirani pravilom 4.7 Zakona o robnoj razmjeni (CEA).
Ključni odvodi
- Kvalificirani kvalificirani sudionik je pojedinac koji ispunjava uvjete za trgovanje različitim investicijskim fondovima, poput futurnih i hedge fondova. QEP mora posjedovati najmanje 2.000.000 USD vrijednosnih papira i druga ulaganja, imati otvoren račun u FCM-u najmanje šest mjeseci, i imaju portfelj koji ima najmanje 200.000 USD početne marže i premije opcija za robne transakcije kamata. QEP-ovi su slični, ali nisu isti kao akreditirani ulagači, za koje se pretpostavlja da imaju sofisticirano razumijevanje složenosti trgovanja rizičnih imovina poput futures i hedge fondova.
Razumijevanje kvalificiranog sudionika (QEP)
Kvalificirani kvalificirani sudionici (QEP) moraju ispunjavati niz uvjeta opisanih Zakonom o robnoj razmjeni. Oni moraju posjedovati najmanje dva milijuna dolara u vrijednosnim papirima i drugim ulaganjima, kao i najmanje 200 000 dolara početne marže i premije premije opcija na transakcijama robnih kamata. Morali su imati otvoren račun kod trgovca futurnom provizijom (FCM) u bilo koje vrijeme tijekom prethodnih šest mjeseci. Konačno, moraju imati kombinirani portfelj ulaganja navedenih u gornjim zahtjevima.
Smatra se da QEP-ovi imaju više znanja od tipičnih investitora u pogledu sofisticiranih investicija. Na primjer, podrazumijevaju se da su zaštitni fondovi rizičniji od uzajamnih fondova, mirovinskih fondova i drugih sredstava ulaganja. Oni mogu vidjeti značajne gubitke, ali ako ostvare dugoročne prinose veće od prosjeka. Menadžeri hedge fondova dugo potraju imovinu za koju predviđaju da će uspjeti u budućnosti, dok će kratkotrajna imovina za koju predviđaju pasti u cijenu.
Prema zakonu, više sudionika hedge fondova mora biti QEP-ova. Zaštitni fondovi koji ograničavaju svoje ulagače samo na QEP-ove mogu dobiti izuzeće od nekoliko propisa Komisije za vrijednosne papire (SEC). Ovo izuzeće omogućuje menadžerima hedge fondova znatnu širinu u svojim investicijskim odlukama, što otvara vrata i značajnijim rizicima i nagradama u odnosu na druge vrste ulaganja. Mnogi se krive za zaštitne fondove za doprinos financijskoj krizi 2007.-2008., Dodavanjem rizičnih izvedenih financijskih derivata na bankarski sustav. Te su investicije stvorile visoke prinose kad je tržište bilo dobro, ali pojačale su utjecaj pada tržišta.
QEP-ovi vs ovlašteni investitori i operateri robnih bazena
Kvalificirani kvalificirani sudionici slični su akreditiranim investitorima jer obojica moraju ispunjavati posebne zahtjeve za prihodom i neto vrijednošću. Razlika je u tome što se pretpostavlja da QEP-ovci imaju sofisticirano razumijevanje složenosti trgovanja rizičnim sredstvima poput futurnih i hedge fondova.
Pojedinci koji dobivaju sredstva za korištenje u robnom bazenu, poput hedge fonda, obvezni su se registrirati kao Operator Pool Pool (CPO). CPO-ovi moraju biti u skladu sa zahtjevima za objavljivanjem i Zakona o robnoj razmjeni i Komisije za trgovanje robnim terminima. Iako ulagači u hedge fondove moraju biti QEP-ovi, menadžeri hedge fondova moraju biti i QEP-i i CPO-i.
