Što je derivat imovine
Imovinski derivat je financijski proizvod koji fluktuira u vrijednosti ovisno o promjenama vrijednosti temeljnih nekretnina, obično indeksa. Derivati nekretninama pružaju investitorima izloženost određenom tržištu nekretnina, a da ne moraju kupovati i prodavati materijalne nekretnine.
BREAKING DOWN Derivat imovine
Derivati imovine su različiti financijski derivati, što je struktura koja svoju vrijednost uzima iz predmetnog subjekta kao što su imovina, indeks ili kamatna stopa. Primjeri izvedenih financijskih sredstava uključuju future, opcije, swap i bilješke indeksa imovine. Derivati se često koriste za zaštitu od kretanja cijena ili za pristup imovini ili tržištima na kojima je inače teško trgovati.
Derivati imovine obično zamjenjuju nekretninu provođenjem indeksa povrata nekretnina, kao što je Nacionalni savjet za indeks imovinskih fondova Fiduciaries o nekretninama (NPI). NPI je prihvaćeni indeks stvoren za mjerenje uspješnosti ulaganja na tržištu komercijalnih nekretnina. Od četvrtog tromjesečja 2017. indeks vrijedi približno 559 milijardi USD u svim američkim regijama i korištenju zemljišta u prometu nekretninama. Indeks se koristi jer pojedinačna imovina nekretnina može biti teško točno i učinkovito dati cijenu. Indeks nekretnina prikuplja informacije na širokom tržištu nekretnina u pokušaju da precizno približi vrijednost temeljne imovine.
Prednosti imovinskih derivata
Koristeći derivate imovine, ulagači mogu ući u sva četiri kvadranta tržišta nekretnina, privatni kapital, javni kapital, privatni i javni dug. Na taj način im se omogućuje upravljanje rizikom i potencijalno povećavanje povrata u postojeću imovinu. Aktivno tržište derivata omogućuje ulagaču da smanje unaprijed potrebne kapitalne potrebe i zakloni portfelje nekretnina na stražnjoj strani, pružajući strategije upravljanja rizikom.
Jedna od metoda korištenja imovinskih derivata je izvršiti razmjenu ukupnog povrata indeksa Nacionalnog vijeća za ulaganje u nekretnine, raščlanjenog po sektorima imovine. Zamjena omogućuje investitorima da zauzmu položaj u alternativnom sektoru imovine u kojem možda već nisu vlasnici nekretnina. Tada investitori mogu zamijeniti prinose iz različitih podsektora, poput zamjene uredskih nekretnina za maloprodajne nekretnine. Zamjene omogućuju investitorima da taktički promijene ili rebalansiraju svoje portfelje u određenom razdoblju, obično do tri godine. Dodatne metode uključuju "dugotrajno" ili ponavljanje izloženosti kupnje, "kraće" ili ponavljanje izloženosti prodajnih svojstava.
