Što je portfelj proizvoda?
Portfelj proizvoda je kolekcija svih proizvoda ili usluga koje nudi tvrtka. Analiza portfelja proizvoda može pružiti nijansirane poglede na vrstu dionica, izglede za rast tvrtke, pokretače profitne marže, doprinose na dobit, tržišno liderstvo i operativni rizik. Ovo je neophodno za ulagače koji provode istraživanje vlasništva od strane ulagača ili analitičara koji podržavaju interno korporativno financijsko planiranje.
Razumijevanje portfelja proizvoda
Portfelj proizvoda važan je element financijske analize jer pružaju kontekst i preciznost tvrtki i njezinim osnovnim poslovanjima. Ulagači mogu razlikovati dugoročne zalihe vrijednosti i kratkoročne mogućnosti rasta. Analiza portfelja proizvoda tvrtke također omogućava investitorima da pronađu specifične pokretače financijskog učinka, što je potrebno za učinkovito modeliranje.
Različite komponente portfelja također se suočavaju s različitim tržišnim dinamikama i mogu nedosljedno pridonijeti konačnoj osnovi. Tržišni udio tvrtke može varirati između dijelova ponude, pri čemu dominantni proizvodi općenito zahtijevaju različite strategije od dijelova portfelja visokog rasta. Promjena kombinacije prodaje može imati značajne posljedice za krajnju vrijednost kada marže variraju u portfelju.
Tvrtke često re-brendiraju ili restrukturiraju proizvode koji ne postižu dobre rezultate i neprofitabilne proizvode, strategiju koja zahtijeva analizu portfelja. Proizvodi koji donose najviše prihoda općenito su najvažniji za kratkoročne financijske analize, a izmjene ovih vodećih elemenata portfelja značajno utječu na rad.
Apple, Inc., poznat je po tome što nudi nekoliko elektroničkih uređaja, ali iPhone je najvažniji pokretač vrhunskih i donjih rezultata. Smartphone je doprinio preko 62% ukupne prodaje tvrtke od lipnja 2018., što znači da su mu performanse značajnije od onih na prijenosnim računalima, iPadu ili App Storeu.
Ključni odvodi
- Portfelj proizvoda predstavlja izbor roba ili usluga koje tvrtka proizvođač nudi i nudi na prodaju. Analiza portfelja proizvoda može dati dubok i nijansiran uvid u rad tvrtke i njen potencijal zarade. Portfelj proizvoda obično će biti različit za zrele u odnosu na tvrtke mlađeg rasta.
Portfelj proizvoda i tvrtke za zrele tvrtke
Zrele tvrtke često imaju raznovrstan portfelj proizvoda. Interni razvoj i akvizicije proizvoda s vremenom doprinose veličini portfelja, a veća poduzeća imaju infrastrukturu za podršku marketingu šire ponude. Geografsko širenje također može povećati portfelj proizvoda, pri čemu se proizvodi razlikuju u popularnosti među gradovima ili zemljama.
Diverzifikacija teži ograničenju potencijala rasta uz smanjenje rizika od negativnog utjecaja, tako da zrele tvrtke imaju tendenciju da pokazuju manju operativnu volatilnost. To smanjuje količinu nagađanja u vrednovanju kapitala. Tvrtka Proctor & Gamble primjer je takve tvrtke s 65 različitih, dobro poznatih brandova osobne i kućne robe, uključujući Bounty, Crest i Tide.
Tvrtke za proizvodnju i tvrtke za rast
Mlađe tvrtke s malim portfeljem izloženije su performansama svojih glavnih proizvoda što može dovesti do veće volatilnosti poslovanja. Veći rizik i veći potencijal rasta vode do špekulativnog vrednovanja kapitala. Različite komponente u portfelju proizvoda često imaju različite marže jer imaju različitu dinamiku cijena, troškove proizvodnje ili marketinške zahtjeve.
