Što je indeks opcija?
Opcija indeksa je financijski derivat koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda vrijednost temeljnog indeksa, kao što je Standard i Poor's (S&P) 500, po navedenoj vježbi cijene prije ili prije datum isteka opcije. Ne kupuju se niti prodaju stvarne zalihe; Opcije indeksa uvijek se podmiruju novcem i obično su opcije europskog stila.
Osnove mogućnosti indeksa
Opcije indeksiranja i stavljanja poziva jednostavni su i popularni alati koje investitori, trgovci i špekulanti koriste kako bi ostvarili profit od općeg smjera temeljnog indeksa, a istovremeno doveli u rizik vrlo mali kapital. Mogućnost zarade za opcije s dugim indeksnim pozivima je neograničena, dok je rizik ograničen na iznos premije koji se plaća za opciju, bez obzira na razinu indeksa pri isteku. Kod dugih opcija indeksnog ulaganja rizik je također ograničen na plaćenu premiju, a potencijalna dobit ograničena je na razini indeksa umanjena za uplaćenu premiju jer indeks nikada ne može prijeći nulu.
Osim što potencijalno profitira od općih kretanja na razini indeksa, opcije indeksa mogu se koristiti za diverzifikaciju portfelja kada investitor nije voljan izravno ulagati u temeljne dionice indeksa. Opcije indeksa također se mogu koristiti na više načina za zaštitu od specifičnih rizika u portfelju. Opcije indeksa u američkom stilu mogu se provoditi u bilo koje vrijeme prije isteka roka, dok se opcije indeksa u europskom stilu mogu iskoristiti samo na datum isteka.
Ključni odvodi
- Opcije indeksa su opcije za kupnju ili prodaju vrijednosti temeljnog indeksa. Opcije interneta imaju manju stranu koja je ograničena na iznos plaćene premije i naviše je neograničena.
Primjeri mogućnosti indeksa
Zamislite hipotetički indeks zvan Index X, koji ima razinu od 500. Pretpostavimo da investitor odluči kupiti opciju poziva na Indeksu X s udarnom cijenom od 505. S opcijama indeksa, ugovor ima multiplikator koji određuje ukupnu cijenu. Obično je multiplikator 100. Ako se, na primjer, ova opcija poziva 505 po cijeni od 11 USD, cijeli ugovor košta 1.100 USD ili 11 x 100 USD.
Važno je napomenuti da osnovna imovina u ovom ugovoru nije bilo koja pojedinačna dionica ili skup dionica, već novčana razina indeksa prilagođena množitelju. U ovom primjeru iznosi 50 000 USD ili 500 x 100 USD. Umjesto da uloži u dionice indeksa 50 000 američkih dolara, investitor može kupiti opciju za 1, 100 dolara, a preostalih 48 900 dolara iskoristiti negdje drugdje.
Rizik povezan s ovom trgovinom ograničen je na 1100 USD. Točka prijeloma trgovine indeksnim pozivima je štrajk cijena plus plaćena premija. U ovom primjeru, to je 516 ili 505 plus 11. Na bilo kojoj razini iznad 516, ova posebna trgovina postaje profitabilna. Ako bi razina indeksa po isteku bila 530, vlasnik ove opcije poziva iskoristio bi je i primio 2500 dolara u gotovini s druge strane trgovine, ili (530 - 505) x 100 USD. Manje isplaćena početna premija, ova trgovina rezultira profitom od 1400 dolara.
