Dugo kašnjenje korekcije američkih cijena dionica od 10% do 20% vjerojatno je tijekom sljedećih nekoliko mjeseci, navode stratezi iz Goldman Sachs Group Inc. (GS), izvijestio je CNBC. Međutim, umjesto kao razlog za bijeg od dionica, Goldman veliki povlačenje vidi kao otkupnu priliku u iščekivanju daljnjih dobitaka, po Bloombergu.
"I dalje imamo prekomjernu težinu i mislimo da su tržišni rizici na medvjedićima mali", rekao je glavni analitičar Golfmanov kapital Peter Oppenheimer u bilješci o istraživanju u ponedjeljak, koju navodi CNBC. Dodao je: "Obično je bolje kupiti tržište kada su vijesti slabe, a vrijednosti niske nego kada su sve vijesti dobre i vrijednosti visoke."
Globalni optimizam
Ukupna dodana vrijednost američkim dionicama tijekom siječnja na tragu je da postavi novi sveukupni mjesečni rekord, izračunava Bloomberg. U međuvremenu, optimizam u ekonomski rast i korporativni profit na najvišoj je razini u cijelom svijetu, što se odražava i na MSCI indeks svih zemalja, koji je gotovo rekordno visok, dodaje Bloomberg. Međutim, od njihovih rekordnih zaključnih vrijednosti u petak, 26. siječnja, S&P 500 indeks (SPX) i Dow Jones Industrial Average (DJIA) su pali za 1, 4%, odnosno 1, 6%, do 11:00 sati, po newyorškom vremenu, 30. siječnja.,
Signali upozorenja
"Rastuće vrijednosti, usred povećanog optimizma, čine tržište ranjivijim na zastoj, čak i ako temeljni trend ostaje netaknut", citira Bloomberg iz Goldmanovog izvješća. Među Bloombergovim upozoravajućim znakovima upozorenja koje Goldman trenutno vidi su: njihov ugled ulagača za rizikom je blizu rekordnih nivoa; vide široko samozadovoljstvo zbog političkih rizika, poput predstojećih izbora u Italiji; a CBOE indeks volatilnosti (VIX) raste, što može upućivati na povećan strah među ulagačima po CNBC-u. Međutim, dodaje CNBC, Goldmanovo izvješće sugerira moguću alternativnu interpretaciju o rastućem VIX-u: "bikovita volja da potroši premiju kako bi povećala izloženost naopako".
Još jedan znak, po Goldmanu kako ga navodi CNBC: S&P 500 je u svom najdužem uzlaznom razdoblju od 1929. godine, godine velike katastrofe na burzi, bez ispravke od najmanje 5%. Bez obzira na to, Goldman dodaje da prosječna korekcija na tržištu bikova traje četiri mjeseca, cijene akcija snižene su za 13%, a naknadni oporavak traje samo još četiri mjeseca.
Goldman's Picks
Goldman je odredio ključne kategorije dionica u kojima se vide najbolje mogućnosti kupovine. Što se tiče izdvajanja za sektor, Goldman preporučuje ulagačima da prekomjerno opterete financije i industriju, prema izvještaju od 26. siječnja "Gdje sada ulagati - godina 2." Goldman također ponavlja tri njihove dugotrajne investicijske teme za koje vjeruje da će dovesti do izvanrednih performansi: tvrtke koje ulažu za budućnost, s visokim omjerom kapitalnih rashoda i izdataka za istraživanje i razvoj u novčanom toku iz operacija; dionice sekularnog rasta, pri čemu su prihodi rasli po prosječnim godišnjim stopama većim od 10%; i M&A cilja u industrijama s niskom tržišnom koncentracijom, a samim tim i velikom vjerojatnošću da će regulatori odobriti preuzimanje. (Za više pogledajte također: 8 dionica spremnih za dobitak od preuzimanja u 2018. godini .)
U ovom izvješću Goldman identificira 27 dionica koje ispunjavaju barem dvije od pet gore spomenutih investicijskih tema. Među njima su teme s kojima se svaki uklapa, zajedno s impliciranim dobicima od zaključnih vrijednosti 19. siječnja do Goldmanovih ciljanih cijena:
- E * TRADE Financial (ETFC): financije, M&A, + 23% do ciljane cijeneComerica Inc. (CMA): financije, M&A, + 10% za ciljnu cijenuL3 Technologies Inc. (LLL): industrijali, M&A, + 10% za ciljanje priceTransDigm Group Inc. (TDG): industrijali, M&A, + 32% do ciljane cijeneDeere & Co. (DE): industrijali, ulaganje za budućnost, + 27% za postizanje ciljaAmazon.com Inc. (AMZN): sekularni rast, ulaganje za budućnost, + 12% do ciljane cijeneKimberly-Clark Corp. (KMB): ulaganje za budućnost, M&A, + 22% do ciljane cijene
Svih sedam dionica koje su gore navedene također imaju ocjene za kupnju od Goldmana. Imajte na umu da među 27 dionica na punoj listi postoji nekoliko anomalija: samo 12 ima ocjene kupnje; šest dionica s najvećim očekivanim povratom u svoje ciljne cijene (19% ili više) uključuje dvije s neutralnim ocjenama; jedna dionica je ocijenjena kao otkup, ali njena ciljna cijena predstavlja gubitak; a usamljena dionica koja ispunjava tri teme ocijenjena je neutralnom, a očekuje se da će biti ravna 2018. godine. Nedavno je Investopedia ponudio više detalja o Goldmanovim svjetovnim rastima rasta. (Za više pogledajte, također: 4 razloga za budućnost burze je svijetla: Goldman .)
