Što je transfer mirovinskog rizika?
Prijenos mirovinskog rizika događa se kada pružatelj mirovine s definiranom naknadom ukloni neki ili cijeli rizik na planu (npr. Obveze za umirovljenje bivših korisnika zaposlenika). Sponzor plana to može učiniti tako što će sudionicima programa dati paušalno plaćanje da dobrovoljno napuste plan prijevremeno (otkupivši mirovine zaposlenika) ili pregovarajući sa osiguravajućim društvom da preuzmu odgovornost za isplatu tih zajamčenih naknada.
Kako funkcionira transfer penzijskog rizika
Tvrtke prenose rizik mirovina kako bi izbjegle volatilnost zarade i omogućile sebi da se usredotoče na svoje osnovno poslovanje. Ukupni godišnji trošak mirovinskog plana teško je predvidjeti zbog varijabli povrata ulaganja, kamatnih stopa i dugovječnosti sudionika. Velike tvrtke držale su se trenda prenošenja odgovornosti mirovinskog planiranja na zaposlenike, ali to se počelo mijenjati 2012. godine, kada je niz igrača iz Fortune 500 pokušalo prenijeti mirovinski rizik. Uključili su Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. i PepsiCo Inc. (koji je bivšim zaposlenicima ponudio opcionalno paušalno plaćanje), kao i General Motors Co. i Verizon Communications Inc., koji je kupio anune za umirovljenike.
Vrste rizika kojima se bavi transakcija prijenosa rizika uključuje:
- Rizik da će sudionici živjeti duže od trenutnih tablica smrtnosti anuiteta ukazuje (rizik od dugovječnosti) Rizik da sredstva namijenjena za isplatu mirovina neće postići očekivane stope povrata ulaganja (rizik ulaganja) Rizik promjene u okruženju kamatnih stopa uzrokovat će značajne i nepredvidive fluktuacije u bilančnim obvezama, neto periodičnim troškovima i potrebnim doprinosima (rizik kamatne stope) Rizik mirovinskih obveza sponzora plana postaje nesrazmjerno velik u odnosu na preostalu imovinu / obveze sponzora.
Tvrtke su iz raznih razloga prihvatile mirovinske planove iz različitih razloga, poput privlačenja i zadržavanja kvalificiranih zaposlenika, upravljanja radnom snagom, paternalizma, očekivanja zaposlenika i povoljne porezne politike. S obzirom na dobrovoljnu prirodu sponzorstva, sponzori plana općenito vjeruju da je sposobnost poticanja plana za nove sudionike, smanjenje ili zamrzavanje pogodnosti ili potpuno ukidanje plana (nakon pružanja svih obračunatih pogodnosti) bila i ostaje neophodna za poticanje usvajanja i nastavak planova.
Ključni odvodi
- Prijenos mirovinskog rizika je kada pružatelj mirovine s definiranom pogodnošću (DB) nastoji ukloniti neke ili sve svoje obveze za isplatu zajamčenog mirovinskog dohotka planiranim sudionicima. Definirane mirovinske obveze predstavljaju ogromnu odgovornost prema tvrtkama koje imaju zajamčeni mirovinski dohodak do trenutnih i prošlih zaposlenika. Pružatelj mirovina može alternativno pokušati prenijeti određeni rizik na osiguravajuća društva putem anuitetnih ugovora ili putem pregovora sa sindikatima o restrukturiranju uvjeta mirovine.
Vrste transfera mirovinskog rizika
Postoji nekoliko načina kako davatelj mirovina može prenijeti rizik koji je nastao kroz svoje obveze isplate zajamčenih mirovina na zaposlenike:
- Otkup anuiteta od osiguravajućeg društva koje prenosi obveze za neke ili sve sudionike plana (uklanjajući gore spomenute rizike koji se tiču te obveze od sponzora plana). Otplata paušala (otkupa) sudionicima mirovinskog plana koji ispunjavaju odgovornost plan za one sudionike. Restrukturiranje planskih ulaganja radi smanjenja rizika za pokrovitelja plana.
