Što je smanjenje od vrha do doline?
Najviši odstup u iznosu od doline je najveći kumulativni pad vrijednosti portfelja od strane fonda ili novčanog menadžera. Definira se kao postotni pad od najveće vrijednosti (vrha) fonda do najniže vrijednosti (korita) nakon vrhunca. Sredstva koja postoje već dugo vremena mogu imati nekoliko povlačenja do vrha tijekom različitih vremenskih razdoblja.
Razumijevanje vrha do vrha
Poniženje do vrha doline može pomoći ulagaču da procijeni rizik od portfelja. To je mjera uspješnosti i izvještavanja o riziku koju neka sredstva mogu koristiti. Često se pronalazi izvješće s karakteristikama portfelja visokog rizika, kao što su hedge fondovi i upravljane futurističke strategije.
Investitori mogu pratiti i odstupanja od vrha prema dolini s dugoročnim povijesnim podacima o prinosu. Za ovu vrstu analize možda će biti potrebno stvaranje pojedinačnog izvještaja o smanjenju vrha do doline jer ga menadžeri investicija često ne daju automatski. Kada analizirate ili stvarate analizu vašeg vrha do doline, postoji nekoliko mjera povezanih s povlačenjem vršne vrijednosti koje mogu pružiti bolji uvid u fond.
Izvješćivanje i proračuni o padu
Izvješće o propadanju može prikazati najveće gubitke portfelja do doline u jednom mjesecu ili kumulativno vremensko razdoblje koje se sastoji od nekoliko uzastopnih mjeseci. Neki od važnih čimbenika u izračunima izvještaja o smanjenju vrha do doline uključuju sljedeće:
Dubina: Ovo je mjera postotnog gubitka od vrha do doline.
Duljina: To investitorima pokazuje koliko je vremena povezano s gubitkom. Dužina vremena povezanog s povlačenjem najvećih u dolinu može pomoći ulagaču da bolje razumije volatilnost portfelja.
Oporavak: Oporavak može biti važan faktor, a slijede ga mnogi investitori. Prikazuje količinu vremena iz portfelja doline na novi maksimum.
Prosječno vrijeme oporavka: Prosječno vrijeme oporavka korisno je za sveobuhvatno razumijevanje povlačenja portfelja do vrha. Prosječno vrijeme oporavka mjeri se prosječnim vremenom oporavka od svih iscrpljivanja vrha do doline portfelja, povijesno od njegovog nastanka.
Razmatranja vrha do doline
Pad vrijednosti portfelja imovine je neizbježan. Međutim, veličina gubitaka od vrha doline i njihova pojava s vremenom mogu biti važna razmatranja za ulaganje u fond. Iako će nastati gubici, ulagači više vole niže veličine gubitaka i niska prosječna vremena oporavka koja se ne oslanjaju na rizičnije oklade za poboljšanje performansi.
U nekim slučajevima godišnje naknade mogu također doprinijeti smanjenjima vršnih prihoda. Naknade su redoviti trošak koji investitori obično plaćaju neizravno, što utječe na vrijednost fonda. Ako se naknade plaćaju tijekom padajućeg učinka, to može povećati gubitke koje investitor vidi u vrijednosti imovine.
