Što je Robo-savjetnik?
U 2014. godini Betterment je pokrenuo prvi svjetski robo-savjetnik s ciljem da posluži obične pojedince koji nemaju dovoljno sredstava da zainteresiraju kvalificiranog financijskog savjetnika, od kojih mnogi još uvijek trebaju najmanje pet-šest-broj računa i koji naplaćuju 1 % ili više svake godine u aktivi pod upravljanjem (AUM). Rješenje je bilo iskoristiti napredak tehnologije i tržišne strukture kako bi ponudili jeftino i učinkovito ulaganje s ekstremno niskim otvornim bilancama.
S tehnološke strane, korištenje algoritamske trgovine, mobilnih aplikacija i digitalnog potpisa znači da postupak otvaranja računa više ne zahtijeva potpisivanje papira i da računala mogu izvršavati trgovanje bez pogreške i kontinuirano nadzirati portfelj - nešto što financijski savjetnici nikad ne biste mogli istovremeno raditi za više od nekoliko računa.
S tržišne strane, nisko-novčani fondovi kojima se trguje (ETF-ovi) pojavili su se kao očigledna vrsta vrijednosnih papira radi široke izloženosti na tržištu različitih klasa imovine, poput dionica, obveznica, nekretnina, roba i trezora. ETF-ovi naplaćuju vrlo niske naknade za upravljanje (koje sada iznose samo 0, 20% - kad prosječne indeksne naknade uzajamnog fonda nameću 0, 75%) i trguju tijekom dana poput zaliha, pružajući veću transparentnost i likvidnost. Štoviše, ETF trgovanje postalo je bez provizija kod nekoliko brokera i klirinških tvrtki. Sve to omogućava robo-savjetnicima da upravljaju novcem klijenta za samo 0, 25% godišnje AUM-a (u prosjeku), a korisnici mogu otvoriti račune s samo 5 USD.
Ključni odvodi
- Robo-savjetnici su u mogućnosti automatizirati strategije ulaganja koje optimiziraju idealne ponderi klase imovine u portfelju za određene preferencije riziku. Financijski savjetnici često su više od menadžera za ulaganje - oni su komunikatori, nastavnici, planeri i treneri svojim klijentima. Neke tradicionalne savjetnici sada nude robo-savjetnike kao uslugu, kao dio izgradnje portfelja i nadzora ulaganja cjelovitije prakse financijskog planiranja
Prednosti robotskog savjetnika
Osim niske cijene i lakoće otvaranja računa, robo-savjetnici imaju i nekoliko prednosti zbog velikog oslanjanja na tehnologiju. Prvi je da su robotski savjetnici sposobni automatizirati strategije ulaganja, poput moderne teorije portfelja (MPT), koje optimiziraju idealne utege klase imovine u portfelju za određenu sklonost riziku. Ovi proračuni, iako se mogu izvršiti ručno, naporni su i skloni ljudskim pogreškama. Stroj, s druge strane, može optimizirati tisuće portfelja u trenu bez pogreške. Nadalje, algoritmi mogu nadgledati i ponovno uravnotežiti iste tisuće portfelja u stvarnom vremenu kada se tržišta kreću i težina klase imovine mora se prilagoditi.
Isti algoritamski „oko“ može pružiti prikupljanje poreznih gubitaka u stvarnom vremenu, strategiju smanjenja poreza koja prodaje vrijednosne papire koji su izgubili novac na tržištu i zamjenjuje ih sličnom imovinom tako da je cjelokupna struktura portfelja približno ista kao prije, ali nastali kapitalni gubici mogu se upotrijebiti za nadoknađivanje kapitalnih dobitaka drugdje. Prije algoritama poput ovih, prikupljanje poreznih gubitaka bilo je dugotrajno i naporno, jer bi pogreška mogla rezultirati ilegalnom trgovinom pranja.
Možda je najveća prednost robo-savjetnika u tome što se on zaista postavi-i-zaboravi. Mnogi ljudi ne vole razmišljati o financijama i plaše se svojih polugodišnjih telefonskih poziva sa svojim financijskim savjetnikom. Drugi ljudi skloni samostalnom pokušaju da naprave svoj vlastiti portfelj često nemaju vremena, discipline ili vještine da to "urade". Prepuštanje algoritmima može dovesti do manje stresnog financijskog života.
Prednosti financijskih savjetnika
Naravno, glavna stvar koja se izgubi kod robo-savjetnika je ljudski element. Financijski savjetnici često su više od rukovoditelja investicija - oni su komunikatorima, nastavnicima, planerima i trenerima svojih klijenata. Izgradnja odnosa temeljni je dio poslovanja bilo kojeg financijskog savjetnika, a često je i top kriterij za klijente. Robo savjetnik, za sve naknade koje vam uštedi, nikada se neće pojaviti na bejzbol igri vašeg sina, odvesti vas na ručak ili poslati čestitku.
Uz robo-savjetnika, otvaranje računa često uključuje brzi upitnik za profiliranje rizika i unošenje nekih osobnih podataka. Umjesto toga, tradicionalni financijski savjetnik obično započinje osobnim susretom klijenta i savjetnika, sa ciljem savjetnika da vas upozna. Savjetnik izgleda razumije zašto investirate, kao i pokušava postići vaše kratkoročne, srednje i dugoročne ciljeve. Savjetnik uči vašu toleranciju na rizik, pomaže vam postaviti ciljeve i razvija personalizirani plan. Savjetnik tada preporučuje ulaganja i taktike za koje se nada da će se podudarati s vašim ciljevima.
Pozitivan je izvor biti dežurni odgovoriti na pitanja, pružati personalizirane savjete i hvatanje širokog spektra znanja - od ulaganja do poreza i planiranja nekretnine. Ovaj ljudski dodir, međutim, dolazi s dodatnim troškovima, ali to je trošak koji mnogi smatraju vrijednim i spremni platiti.
Financijski savjetnik-Algoritam hibridi
U skladu s tim, nekoliko robotskih savjetnika sada imaju financijske savjetnike koji su odgovorni na pitanja i pružaju jamstva. No, za razliku od tradicionalnih financijskih savjetnika, mnogi financijski savjetnici koje su angažirali robo savjetnici nisu u mogućnosti dati konkretne preporuke za ulaganje niti promijeniti težine klijentovog portfelja - njima upravlja algoritam.
S druge strane, tradicionalni savjetnici sada nude robo-savjetnike kao uslugu, kao dio izgradnje portfelja i nadzora ulaganja više holističke prakse financijskog planiranja. Ovi alati često su ponude s bijelim oznakama dobavljača robotskih savjetnika, poput Betterment ili E * Trade, a usmjerene su posebno prema savjetnicima.
Donja linija
Dakle, treba li otpustiti svog savjetnika i prebaciti se na algoritam? Sve ovisi. Za mlađe investitore koji možda nemaju puno novca za plasiranje na tržište, jeftine i tehnološke prednosti robo-savjetnika mogu biti privlačne. Kao digitalni domoroci možda je nedostatak ljudske interakcije cijenjen, a ne opominjen. Za starije, bogatije ili ulagače naklonjene tehnologiji financijski savjetnik pružit će personaliziraniju uslugu, veću širinu financijskih savjeta i pravi odnos između čovjeka i osobe u mnogim slučajevima. Iako su financijski savjetnici skuplji i zahtijevaju veće početne iznose, i iako su ljudi skloni pogreškama i implicitnim predrasudama i pogreškama, ti troškovi, pa čak i te pogreške, mogu pružiti i vrijednost i utjehu. Na kraju, možda je najbolji hibridni pristup - koji kombinira poželjne aspekte svakog od njih.
