Faktor otplate je dio novca koji se svakog mjeseca oduzima od glavnice zajma podijeljen s izvornom glavnicom zajma. Faktori plaćanja mogu se izračunati mjesečno i mogu biti uključeni u mjesečne izvještaje. Faktor isplativanja je također važan pokazatelj koji se obično promatra kod analize strukturiranih proizvoda.
Propadanje faktora isplaćivanja
Faktor otplate pomaže dužniku ili ulagaču da stekne razumijevanje stope povrata povezanih s različitim kreditnim proizvodima. Zajmoprimci mogu izračunati faktor mjesečne isplate kako bi analizirali glavnicu koja se plaća svakog mjeseca. Faktor otplate je također atribut o kojem se uobičajeno izvještava prilikom analize strukturiranih proizvoda i posebno hipotekarnih vrijednosnih papira (MBS).
krediti
Krediti daju osnovni primjer za izračun faktora otplate. Neki zajmodavci mogu u svoj mjesečni izvještaj svaki faktor uključiti faktor otplate zajmoprimca. Faktor otplate prikazuje iznos plaćene glavnice u prethodnom mjesecu podijeljen s izvornom vrijednošću glavnice.
Na primjer, dužnik s hipotekarnim kreditom od 100.000 USD koji plaća 4% godišnje kamate tijekom petnaest godina vršit će mjesečne isplate u iznosu od 592 USD. Čimbenici amortizacijskog rasporeda u zajmoprimcima 20% predujma i amortizacije 80.000 USD tijekom trajanja zajma. U prvom mjesecu zajmoprimac bi platio otprilike 267 dolara kamate s glavnicom u iznosu od 325 dolara. Faktor otplate za prvo plaćanje zajmoprimca bio bi tada 325 USD / 100.000 USD ili 0, 33%.
Strukturirani kreditni proizvodi
Strukturirani kreditni proizvodi obično uključuju portfelj zajmova različitih kreditnih kvaliteta. Općenito će ti proizvodi biti sveobuhvatno grupirani prema ciljanoj razini rizika na temelju temeljnih kreditnih kvaliteta kredita. Faktor otplate može biti dobra metrika za analizu uspješnosti ovih ulaganja jer daje pokazatelj razine glavnice koja se isplaćuje kroz portfelj. Izračunavanje faktora otplate za portfelj zajmova objedinjuje izračun tako da uključuje ukupnu mjesečnu glavnicu plaćenu podijeljenu s ukupnom sveobuhvatnom glavnicom izdanom zajmoprimcima.
Hipotekarni vrijednosni papiri obično izvještavaju o faktorima otplate mjesečno. Ako jamstvo pod hipotekom izvješćuje o postojanom faktoru otplate tijekom vremena, onda je to dobar pokazatelj da zajmovi nisu pod visokim rizikom kašnjenja ili nepodmirenja. Znatno opadajući faktor otplate može biti signal povećanja rizika portfelja. Ako zajmoprimci u MBS-u dosljedno prijavljuju odstupanja od plaćanja, tada će biti isplaćen manji ukupni iznos ukupne glavnice portfelja, a faktor otplate pokazat će značajno smanjenje.
