Koji su pakirani maloprodajni investicijski proizvodi i proizvodi na osnovi osiguranja?
Pojam pakirani maloprodajni ulaganje i proizvodi utemeljeni na osiguranju (PRIIP) odnosi se na kategoriju financijske imovine koja se redovito pruža potrošačima u Europskoj uniji (EU) putem banaka ili drugih financijskih institucija kao alternativa štednim računima. Radi regulacije, kategorija je namjerno široka i namijenjena je pokrivanju svih pakiranih financijskih proizvoda na javnom tržištu koji su izloženi temeljnoj imovini - dionicama, obveznicama itd. - koji s vremenom daju povrat i sadrže element rizika. To uglavnom pokriva sve pakirane maloprodajne investicijske proizvode koji se prodaju u Europskoj uniji, uključujući police osiguranja.
Ključni odvodi
- Pakirani maloprodajni ulozi i proizvodi utemeljeni na osiguranju kategorija su financijske imovine koja se potrošačima u EU pruža kao alternativa štednim računima.PRIIP-ove nude banke i druge financijske institucije. Proizvodi u paketu obično uključuju dionice, obveznice, police osiguranja, kao i strukturirani fondovi, strukturirani depoziti i strukturirani proizvodi.PREIPIP-ovi propisi određuju nove metodologije izračuna i zahtjeve za transparentnost takvih investicijskih proizvoda širom EU-a od 1. siječnja 2018.,
Razumijevanje pakiranih maloprodajnih investicijskih proizvoda i proizvoda utemeljenih na osiguranju (PRIIP)
Kao što je već spomenuto, pakirani maloprodajni ulozi i proizvodi temeljeni na osiguranju su investicijska sredstva koja banke i druge financijske institucije nude malim ulagačima u Europskoj uniji.
Neki od proizvoda koji se nude u sklopu paketa PRIIPs obično uključuju dionice, obveznice, police osiguranja, kao i strukturirane fondove, strukturirane depozite i druge strukturirane proizvode.
PRIIP-ovi se obično nude kada potrošač želi postići određeni financijski cilj. To može biti usmjereno prema djetetovom obrazovanju ili kupnji kuće. Europsko tržište za PRIIP vrijedno je otprilike 10 bilijuna eura, navodi Europska komisija.
Prema povjerenstvu, ovi zapakirani proizvodi mogu biti teški za razumijevanje i mogu imati problema s transparentnošću. Institucije koje prodaju ove zapakirane proizvode mogu pružiti previše komplicirane podatke s previše industrijskih informacija. To može ulagačima olakšati usporedbu s drugim proizvodima. Komisija također ukazuje na potencijalni sukob interesa jer banke i institucije mogu gurati vozila radi prodaje, a ne u najboljem interesu svojih klijenata. Kao rezultat toga, novi propisi doneseni su od 2018. godine.
Posebna razmatranja
Propisi PRIIP-a, na snazi od 1. siječnja 2018., postavljaju nove metodologije izračuna i zahtjeve za transparentnost takvih investicijskih proizvoda diljem EU-a. Odluka o reguliranju PRIIP-a donesena je kao rezultat anketa i konzultacija koje je provela Europska komisija, a koje su utvrdile da maloprodajni ulagači diljem EU često ulažu bez razumijevanja povezanih rizika i troškova, od kojih su neki doveli investitore do nepredviđenih gubitaka.
Od 2018. godine doneseni su propisi za nove metodologije izračuna i zahtjeve transparentnosti za investicijske proizvode u cijeloj EU.
S ciljem pružanja jasnoće o investicijskim proizvodima koji se kupuju, uredba se nada kako će zaštititi ulagače na malo tako što će omogućiti bolju izravnu usporedbu različitih proizvoda koji udovoljavaju navedenim ciljevima maloprodajnog ulagača, poput razumijevanja razlike između korištenja dioničkog fonda i obvezničkog fonda za akumulirati kapital za predujam kuće. Kada je 2014. godine uvela propise, komisija je procijenila da veličina tržišta PRIIP-a na koje su utjecale ove regulatorne izmjene vrijedi otprilike 10 bilijuna eura.
Novi propisi zahtijevaju od proizvođača investicijskih proizvoda - na primjer, davatelja fondova - da izrade dokumente s ključnim podacima (KID-ove) za svoje proizvode. Ti dokumenti ne smiju biti duži od tri stranice i moraju sadržavati istaknute informacije, uključujući opći opis pružatelja usluga, objašnjenje glavnih čimbenika o kojima ovisi povrat ulaganja, razinu rizika povezanog s proizvodom (razvrstano od 1 do 7), naznaku mogućeg najvećeg gubitka (uključujući četiri scenarija izvedbe) i tablicu koja objašnjava troškove nečijeg ulaganja tijekom vremena. Komisija je također navela da se propisom koji zahtijeva standardizirane i pojednostavljene dokumente s ključnim informacijama može proširiti i na ostale financijske proizvode izvan PRIIP-a.
