Unatoč poboljšanjima u određenim metodama proizvodnje alternativne energije, velik dio svijeta i dalje radi na fosilnim gorivima, od kojih je ulje najbolji primjer. Iako je uznemirujuće misliti da veliki dio naše infrastrukture ovisi o nestalnom resursu, imamo sasvim druge načine dok ne trebamo brinuti o svijetu bez nafte., pogledat ćemo ekonomiju vađenja nafte i kako se donose odluke kada je riječ o proizvodnji.
Promjenjivost ulja
Jedan od najnerazumijevanijih aspekata nafte je njezina varijabilnost - i u načinu odlaganja i u onome što se taloži. Ulje se klasificira na dvije značajke. Prva klasifikacija je lagana ili teška; ovo se temelji na gravitaciji API-ja i mjeri se gustoćom. Druga klasifikacija je slatko ili kiselo, što je mjera koliko sumpora sadrži ulje. Lagano, slatko ulje, iako je potrebno daljnju preradu, puno je lakše pretvoriti u konačni proizvod visoke vrijednosti poput goriva. Teško, kiselo ulje zahtijeva intenzivniju obradu i rafiniranje. Ovakvo ulje koje se ekstrahira iz katrana Alberta (teško, kiselo ulje) košta više rafiniranja od laganog, slatkog ulja iz Teksasa.
Osim nafte, postoji i priroda ležišta. U svijetu je još uvijek nevjerojatna količina nafte, ali je sve teže i teže izdvojiti. Nešto od toga nastaje zbog fizičkog formiranja ležišta - npr. Uvijanje ili u škriljačkoj stijeni - a neki su izazovi očigledno lokacijski kao kod naslaga na morskom dnu. Mnoge od ovih prepreka mogu se svladati tehnologijom. Primjerice, hidraulično lomljenje stijena (aka fracking) glavni je pokretač uspona u proizvodnji nafte u Sjedinjenim Državama, jer sve više škriljaca stvara ranije nepristupačne naslage nafte i plina.
Pokretna zarada
Zbog napredne tehnologije, varijacije nafte i razlike u kvaliteti ležišta, ne postoji niti jedan profitni bod za tvrtke koje vade naftu. Cijena nafte Brent često se koristi kao referentna cijena za naftu. Predstavlja prosječno lagano, slatko ulje, tako da se zemlje snižavaju od Brent cijene, a primjenjuje se popust za koliko njihov proizvod odstupa od laganog i slatkog ideala. Tako, odmah na vrhu, neke zemlje vide nižu cijenu po barelu jer njihov proizvod nije lagan i sladak.
Razlike se povećavaju kada promatrate troškove izdvajanja barela nafte u različitim tvrtkama i različitim zemljama. Po Brent cijeni od, recimo, 80 dolara, postojat će tvrtke koje su izuzetno profitabilne, jer bi njihov trošak po barelu mogao biti 20 dolara. Postojat će i tvrtke koje gube novac jer ih košta 83 dolara za barel. U savršeno racionalnom gospodarstvu, sve kompanije koje izgube novac prestale bi ili birati povratnu proizvodnju jer je cijena pala bliže njihovoj prijelomnoj točki, ali to se ne događa.
Neekonomska proizvodnja
Budući da je držanje zemljišta na istraživanju skupo, a bušenje je ponekad uvjet ugovora, tvrtke će bušiti na ležišta i nastaviti bušotine čak i ako cijene budu snižene. Kao i u bilo kojoj industriji za prikupljanje resursa, proizvodnja ne može postati na zemlji. Postoje potrebe za radnom snagom, troškovi opreme, najmovi i mnogi drugi troškovi koji ne nestaju kada smanjite proizvodnju. Čak i ako se neki troškovi, kao što je radna snaga, mogu eliminirati, dugoročno postaju veći trošak, jer tvrtka mora preusmjeriti sve kad se cijene oporave - jer se svaka druga tvrtka također zaposli na iznenadno konkurentnom tržištu rada.
Umjesto toga, naftne kompanije često gledaju na veće cijene u budućnosti, a težiće se da se bunar isplati tijekom razdoblja godina, tako da mjesečne fluktuacije cijena nisu za njih prvenstveno. Velike naftne kompanije imaju jake bilance koji im pomažu da prijeđu godine. Također imaju razne bušotine s konvencionalnim i nekonvencionalnim ležištima. Manja poduzeća imaju tendenciju da su regionalno koncentrirana i imaju mnogo manje raznolikosti u svom portfelju. To su tvrtke koje se bore tijekom produljenog pada cijena. Slično tome, zemlje poput Kanade, s velikim zalihama nafte u velikim količinama, vide kako profit nestaje s niskim cijenama nafte, jer njihov trošak po barelu zahtijeva veću cijenu po barelu od OPEC-a i drugih zemalja koje se natječu da bi nastavili proizvoditi.
Od faze istraživanja, sa seizmičkim i kopnenim troškovima, pa sve do faze ekstrakcije, sa troškovima postrojenja i troškovima rada, postoji samo nekoliko načina za kontrolu troškova za naftnu industriju. Jedan je integrirati proizvodnju uzvodne, srednje i nizvodne proizvodnje. To znači da jedna tvrtka ima mogućnost učiniti sve - od istraživanja do ekstrakcije do rafiniranja. To može pomoći kontrolirati troškove u nekim aspektima, ali to znači da tvrtka nije specijalizirana ili usmjerena na to da bude dobra u jednoj stvari. Druga metoda je poticanje višeg tehnološkog napretka tako da zahtjevna ležišta postanu jeftinija za iskorištavanje. Čini se da ovo potonje dugoročno ima najviše potencijala, iako će kompanije još uvijek gledati vertikalne akvizicije dok čekaju na daljnje tehnološke iskorake.
Snabdijevanje i opskrba
Posljednje ekonomsko razmišljanje - a ono bi uistinu trebalo biti prvo u većini industrija - je pitanje opskrbe. Nema sumnje da je količina nafte tamo velika, ali konačna je. Nažalost, nikada nećemo imati točan broj koji bi nam omogućio da utvrdimo odgovarajuću cijenu koja bi održavala svijet priličnim gorivom. Umjesto toga, cijena nafte temelji se na opskrbi u ovom trenutku i vjerojatnoj opskrbi u bliskoj budućnosti na temelju projicirane proizvodnje. Dakle, kada kompanije nastave proizvoditi u razdoblju prekomjerne opskrbe, cijena nafte i dalje slabi, a tvrtke s najviše neekonomičnih depozita počinju propadati. Na primjer, povećana proizvodnja nafte u SAD-u održala je cijene nafte mnogo nižim, jer sva ta opskrba ranije nije dolazila na tržište.
Donja linija
Nema sumnje da vađenje nafte slijedi pravila ponude i potražnje. Škakljiv dio je što postoji velika varijacija u tome koliko košta iznošenje jedne barela nafte na tržište. Tome dodaje i činjenica da su neekonomični proizvodi i prevelika ponuda česti rizici za naftne kompanije i njihove investitore. To je naravno, zašto ulagače privlači i sektor. Ako slijedite nekoliko osnovnih faktora i izračunate cijenu po barelu nekih manjih tvrtki, moguće je profitirati od promjena u referentnim cijenama nafte, jer neekonomski depoziti postaju profitabilni. Napokon, cjelokupna ekonomija vađenja nafte je činjenica da u njoj ima novca - i za tvrtke za ekstrakciju i njihove investitore.
