Derivat je vrijednosni papir s cijenom koja ovisi ili je izvedena iz jedne ili više osnovnih sredstava. Njegova vrijednost je određena fluktuacijama osnovnog sredstva. Najčešća osnovna imovina uključuju dionice, obveznice, robu, valute, kamatne stope i tržišne indekse.
Ovisno o tome gdje trguju derivati, oni se mogu klasificirati kao izvanberzanske ili na listi. Derivatom bez recepta trguje se na glavnim burzama i može se prilagoditi potrebama svake stranke.
Kako djeluju derivati bez recepta
Derivati bez recepta su privatni ugovori između ugovornih strana. Za razliku od izvedenih izvedenih financijskih instrumenata, navedeni derivati su strukturiraniji i standardiziraniji ugovori u kojima se temeljna imovina, količina temeljne imovine i namire određuju razmjenom.
Derivati bez recepta su privatni ugovori kojima se trguje između dviju strana bez prolaska putem burze ili drugih posrednika. Stoga bi se derivati bez recepta mogli pregovarati i prilagoditi tako da odgovaraju točno riziku i povratu koji je potreban svakoj strani. Iako ova vrsta derivata nudi fleksibilnost, ona predstavlja kreditni rizik jer nema klirinške korporacije.
Na primjer, swap je vrsta derivata bez recepta, jer se ne trguje putem razmjene.
Što je Swaption?
Zamjena (ili opcija swapa) vrsta je derivata koji imatelju vrijednosnog papira daje pravo na zaključivanje predmetne swapa. Međutim, nositelj zamjene nije obvezan ulaziti u temeljnu zamjenu.
Postoje dvije vrste zamjena: platitelj i primatelj.
- Zamjena platitelja daje vlasniku pravo da uđe u određenu zamjenu gdje vlasnik uplati fiksnu nogu i primi plutajuću nogu. Zamjena primatelja daje vlasniku pravo da uđe u swap u kojem prima fiksnu nogu i plaća plutajuća noga.
Kupci i prodavači ovog derivata bez dogovora dogovaraju cijenu zamjene, duljinu razdoblja zamjene, fiksnu kamatnu stopu i učestalost promatranja plutajuće kamatne stope.
