Što je mogućnost uspješnosti?
Opcija uspješnosti izvedenica je izvedenica gdje se vrijednost otplate temelji na relativnoj uspješnosti jednog sredstva u usporedbi s drugom. Opcija izvanrednih performansi vrsta je egzotične opcije. Drugi način da se to vidi je mogućnost širenja s cijenom štrajka jednakom nuli. Opcije performansi obično su, ali se ne moraju nalaziti u europskom stilu i podmirene u gotovini. Trgovaju na vanberzanskom tržištu.
Mogućnosti izvedbe mogu se također nazivati "mogućnostima margrabe".
Razumijevanje mogućnosti izvrsnosti
Opcija uspješnosti u osnovi usmjerava izvedbu jedne imovine na drugu, s tim što je razlika dobitak za ulagača. Na primjer, ulagač može kupiti opciju uspješnosti, kad dobiva ako S&P 500 nadmaši FTSE 100 u razdoblju od šest mjeseci. Ako na kraju šest mjeseci S&P 500 nadmaši FTSE 100, dobitnik opcije će dobiti. Međutim, ako S&P u ovom vremenskom razdoblju ima manje od FTSE 100, opcija istječe bezvrijedno.
Vrijedi napomenuti da svaka imovina može imati znatno različite nominalne cijene. Na primjer, s trgovanjem dionicama A od 5 USD i s trgovanjem dionicama B na 200 USD, nominalni namaz nije dobra mjera učinkovitosti. Zaliha A može dobiti 1 USD, a dionica B može dobiti 2 USD tijekom trajanja opcije, međutim, postotak dobitka za A bio bi 20%, a za B 1%. U ovom slučaju, dionica je znatno nadmašila dionice B tijekom vijeka trajanja opcije, iako je dobit u dolarima bila upola manja od zalihe B. Dakle, mogućnosti uspješnosti uzimaju u obzir istu vrijednost svake imovine na početku ugovora. Spread zatim prikazuje povećanje ili smanjenje relativne vrijednosti između dvije imovine.
Nadigrati
Koristi za mogućnosti izvrsnosti
Opcije performansi imaju nekoliko uobičajenih primjena. Glavni je način na koji ove opcije špekulanti omogućuju ulaganje u učinak dvije imovine međusobno. Špekulanti mogu odabrati dvije dionice, dva županijska indeksa, dva sektora ili dvije bilo koje druge imovine, a ne nužno čak i u istoj klasi. Nadalje, mogućnosti uspješnosti mogu biti korisne u devizama kada ne postoji izravan krizni tečaj za trgovinu. Slično tome, na tržištu obveznica se mogu koristiti za usporedbu uspješnosti dvaju različitih izdavatelja.
Hedgers također pronalaze mogućnosti uspješnosti koje su korisne za smanjenje rizika na tržištima ili imovini. Na primjer, dvije slične tvrtke u različitim zemljama mogu utjecati na njihove kamatne stope ili valute. Ako nositelj vjeruje da obje tvrtke imaju slične izglede, ali jedna ima dodatne rizike zbog svog domaćeg tržišta, opcija može pomoći ublažavanju tog rizika.
