Koja je marža operativnog novca?
Operativna marža novčanog toka je omjer novčanog toka koji mjeri novac iz poslovnih aktivnosti u postotku od prihoda od prodaje u određenom razdoblju. Kao i operativna marža, ona je pouzdan pokazatelj profitabilnosti i učinkovitosti tvrtke i njezine kvalitete zarade.
Ključni odvodi
- Operativna marža novčanog toka je operativni novčani tijek podijeljen s prihodima. Operativna marža novčanog toka otkriva koliko tvrtka pretvara prodaju u gotovinu i dobar je pokazatelj kvalitete zarade. Ovaj omjer koristi operativni novčani tijek, koji dodaje ne-gotovinske troškove. Operativna marža koristi operativni prihod, koji uključuje takve troškove kao amortizacija.
Razumijevanje marže operativnog novca
Operativna marža novčanog toka mjeri koliko učinkovito tvrtka pretvara prodaju u novac. Dobar je pokazatelj kvalitete zarade jer uključuje samo transakcije koje uključuju stvarni prijenos novca.
Jer novčani tok utječu na prihode, režijske troškove i operativnu učinkovitost, što može biti vrlo korisno, posebno kada uspoređujemo performanse s konkurentima u istoj industriji. Je li operativni novčani tijek postao negativan jer tvrtka ulaže u svoje poslovanje kako bi im bila još isplativija? Ili je tvrtki potrebna injekcija vanjskog kapitala da bi kupila vrijeme za nastavak poslovanja u očajničkom pokušaju da okrene posao?
Kao što tvrtke mogu poboljšati operativnu maržu novčanog toka, učinkovitijim korištenjem obrtnog kapitala, oni mogu privremeno izravnati operativnu maržu novčanog toka odgađajući plaćanje dospjelih potraživanja, potječući kupce za plaćanjem ili smanjujući zalihe. Ali ako se marža operativnog novčanog tijeka tvrtke povećava iz godine u godinu, to pokazuje da se njezin slobodni novčani tok poboljšava, kao i njegova sposobnost proširivanja baze imovine i stvaranja dugoročne vrijednosti za dioničare.
Operativna marža novčanog toka u odnosu na operativnu maržu
Stopa operativnog novčanog toka za razliku od operativne marže. Operativna marža uključuje troškove amortizacije. Međutim, operativna marža novčanog toka vraća ne-novčane troškove, poput amortizacije.
Operativna marža se računa kao operativni prihod podijeljen s prihodima. To je slično operativnoj marži novčanog toka, osim što koristi operativni prihod. Operativna marža novčanog toka koristi operativni novčani tijek a ne operativni prihod.
Marža slobodnog novčanog toka još je jedna mjera marže novčanih sredstava, gdje ona dodaje i kapitalne izdatke. U kapitalno intenzivnim industrijama, s visokim udjelom fiksnih i varijabilnih troškova, mali rast prodaje može dovesti do velikog povećanja operativnih novčanih tokova, zahvaljujući operativnom utjecaju.
Primjer marže operativnog novčanog toka
Operativni novčani tok = Neto prihod + Negotovinski rashodi (amortizacija) + Promjena obrtnog kapitala
Pod pretpostavkom da je tvrtka ABC zabilježila sljedeće podatke za poslovne aktivnosti u 2018. godini:
Prodaja = 5.000.000 USD
Amortizacija = 100.000 USD
Amortizacija = 125.000 USD
Ostali bezgotovinski rashodi = 45 000 USD
Obrtni kapital = 1.000.000 USD
Neto prihod = 2.000.000 USD
Zabilježili su sljedeće podatke za 2019. poslovanje:
Prodaja = 5.300.000 USD
Amortizacija = 110.000 USD
Amortizacija = 130.000 USD
Ostali bezgotovinski rashodi = 55 000 USD
Obrtni kapital = 1.300.000 USD
Neto prihod = 2.100.000 USD
Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti za 2019. godinu izračunavamo kao:
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti = 2.100, 00 + + (110.000 USD + 130.000 + 55.000 USD) + (1.300.000 USD - 1.000.000 USD) = 2.695.000 USD
Da biste dostigli maržu operativnog novca, taj se broj dijeli s prodajom:
Operativna marža novčanog toka = 2.695.000 USD / 5.300.000 $ = 50.8%
