Što su ne-GAAP zarade?
Zarada bez GAAP-a alternativna je računovodstvena metoda koja se koristi za mjerenje zarade tvrtke. Mnoge tvrtke prijavljuju ne-GAAP zaradu uz svoju zaradu koja se temelji na Općenito prihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP). Ovi predformalni podaci, koji isključuju jednokratne transakcije, ponekad mogu pružiti precizniju mjeru financijskog učinka tvrtke iz izravnog poslovanja.
Međutim, ulagači moraju biti oprezni kod potencijalnih poduzeća za pogrešno izvještavanje, što isključuje stavke koje imaju negativan učinak na zaradu GAAP-a, četvrtinu po kvartalu.
Zarada bez GAAP-a
Razumijevanje ne-GAAP zarade
Da biste razumjeli ne-GAAP zaradu, važno je razumjeti GAAP zaradu. Zarade GAAP uobičajeni su skup standarda koje prihvaćaju i koriste kompanije i njihovi računovodstveni odjeli. Zarada GAAP-a koristi se za standardizaciju financijskog izvješćivanja javno trgovačkih društava.
Opravdanje za prijavljivanje ne-GAAP zarade je da se veliki jednokratni troškovi, poput otpisa imovine ili organizacijskog restrukturiranja, ne bi trebali smatrati uobičajenim operativnim troškovima, jer iskrivljavaju istinske financijske rezultate tvrtke. Stoga neke tvrtke daju prilagođeni broj zarade koji isključuje ove ponavljajuće stavke. Najčešće korištene financijske mjere koje nisu obuhvaćene GAAP-om uključuju dobit prije kamata i poreza (EBIT), zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EBITDA), prilagođeni prihodi, besplatni novčani tokovi, osnovna zarada i sredstva iz operacija.
Ako se upotrebljavaju na odgovarajući način, ove ne-GAAP financijske mjere mogu pomoći tvrtkama da daju smisleniju sliku uspješnosti i vrijednosti tvrtke. Predstavljanje samo financijskih rezultata temeljnih poslovnih aktivnosti može biti korisno. Međutim, ne postoje propisi o ne-GAAP zaradi po dionici (EPS). Mnoge od ovih prilagođenih podataka EPS-a samo su dizajnirane tako da se prikazuju u naslovima i obmanjujućim algoritmima trgovanja, kao i investitorima.
Ključni odvodi
- Zarada bez GAAP-a alternativna je računovodstvena metoda koja se koristi za mjerenje zarade tvrtke. Zarada ne-GAAP-a je pro forma, koja isključuje "jednokratne" transakcije, kao što je organizacijsko restrukturiranje. Ne-GAAP zarada ponekad može pružiti točnije mjere financijske uspješnosti tvrtke iz izravnog poslovanja. Investitori bi trebali biti oprezni kod mogućih pogrešnih izvještaja kompanija koje isključuju stavke koje imaju negativan utjecaj na zaradu GAAP-a.
Kritika ne-GAAP zarade
Kvaliteta zarade tvrtke je važna, pa ulagači trebaju razmotriti valjanost ne-GAAP izuzeća za svaki slučaj, kako ne bi bili zavedeni. Studije su pokazale da prilagođene brojke vjerovatnije isključuju gubitke nego dobitke. Zarada GAAP-a sada značajno slijedi ne-GAAP zaradu, jer tvrtke postaju ovisne o "jednokratnim" prilagodbama, koje postaju besmislene kad se dogode svako tromjesečje. Merck je, na primjer, pretvorio gubitak od - 0, 02 USD po dionici u sklopu GAAP-a u "prilagođenu" dobit od 1, 11 USD po dionici u četvrtom tromjesečju 2017. - razliku od 5, 650%.
Dakle, ulagači trebaju biti oprezni da ne izgube iz vida zarade GAAP-a. Postoje standardizirana računovodstvena pravila za dosljednost i usporedivost. Dosljedno prepoznavanje prihoda čini prijavljenu zaradu pouzdanijom za povijesnu usporedbu, a omogućava investitorima da uspoređuju financijske rezultate jedne tvrtke s rezultatima svojih industrijskih kolega i konkurenata. Zbog toga Komisija za vrijednosne papire (SEC) zahtijeva od trgovačkih društava kojima se trguje na prvom mjestu da koriste računovodstvo GAAP.
Važno
Američke tvrtke su pod sve većim pritiskom DIP-a da u izvješćima o zaradi objave unaprijed zaradu GAAP-a, prije nego što ukažu na ne-GAAP zarade.
DIP je započeo s provedbenim radnjama protiv neprimjerenih postupaka u kojima tvrtke daju veće značenje brojkama koje nisu GAAP nego vrijednosti GAAP-a. Tehnološke tvrtke su među najčešćim zlostavljačima ne-GAAP EPS-a jer koriste značajan iznos odštete dionica i imaju velika umanjenja imovine i troškove istraživanja i razvoja.
