18. rujna 2019. Federalne rezerve smanjile su ciljni raspon svoje referentne kamatne stope za 0, 25%. Fed je drugi put smanjio stope u 2019. godini u pokušaju da spriječi usporavanje gospodarskog rasta uslijed mnogih znakova da je usporavanje u tijeku. Teorija je da se smanjenjem stopa smanjuju troškovi zajmova što navodi poduzeća da uzimaju kredite kako bi zaposlili više ljudi i proširili proizvodnju.
Niže kamatne stope također utječu na tržište obveznica, jer prinosi na sve od američke blagajne do korporativnih obveznica opadaju, što ih čini manje privlačnim za nove ulagače. To često dovodi do skupova na burzi jer ulagači povlače novac iz obveznica i stavljaju ga u dionice.
Kad se kamatne stope povećaju, u stvarnom se svijetu pojavljuju efekti na načine na koje potrošači i tvrtke mogu pristupiti kreditima kako bi izvršili potrebne kupovine i planirali svoje financije. Čak utječe na neka životna osiguranja. Ovaj članak istražuje kako će potrošači platiti više za kapital potreban za kupovinu i zašto će se preduzeća suočiti s većim troškovima vezanim za širenje poslovanja i financiranje plaća kada Federalne rezerve povećaju ciljanu stopu. Međutim, prethodni entiteti nisu jedini koji trpe zbog većih troškova, kao što objašnjava ovaj članak.
Najviša stopa
Povećanje stope Feda odmah je potaknulo skok primarne stope (koju Fed naziva aktivnom kamatnom stopom banke), koja predstavlja kreditnu stopu koju banke pružaju svojim klijentima s najviše vrijednosti. Ova stopa je ona na kojoj se temelje drugi oblici potrošačkog kredita, jer viša premijska stopa znači da će banke povećavati fiksne i varijabilne troškove zaduživanja pri procjeni rizika za manje kreditno sposobne tvrtke i potrošače.
Cijene kreditnih kartica
Banke će utvrditi koliko su kreditno sposobni drugi pojedinci temeljeni na profilu rizika. Na cijene će utjecati kreditne kartice i drugi zajmovi jer obje zahtijevaju opsežno profiliranje rizika od potrošača koji traže kredit za kupnju. Kratkoročno zaduživanje imat će veće stope od onih koje se smatraju dugoročnim.
Štednja
Stope novca na tržištu novca i potvrde o depozitu (CD) povećavaju se zbog otkupa premije. Teoretski bi to trebalo povećati uštede kod potrošača i poduzeća jer mogu ostvariti veći povrat svoje uštede. S druge strane, učinak može biti onaj tko će umjesto toga pokušati otplatiti svoje financijske obveze kako bi kompenzirao veće varijabilne stope vezane uz kreditne kartice, stambene kredite ili druge dužničke instrumente.
Nacionalni dug SAD-a
Povećanje kamatnih stopa povećava troškove zaduživanja za vladu SAD-a, potičući porast državnog duga. Izvješće Kongresa za budžet Kongresa za 2015. i Dean Baker, direktor Centra za ekonomska i politička istraživanja u Washingtonu, procijenili su da bi američka vlada mogla u narednom desetljeću platiti 2, 9 biliona dolara više zbog povećanja kamatne stope, nego što bi imali da su stope ostale blizu nule.
Automatske zajamne stope
Automobilske tvrtke neizmjerno su imale koristi od politike nulte kamatne stope Feda, no porast referentnih stopa imat će porast utjecaja. Začudo, auto-krediti nisu se mnogo pomaknuli od najave Federalnih rezervi jer su to dugoročni krediti.
Hipotekarne stope
Znak povećanja stope može poslati domaće zajmoprimce koji žure sklopiti ugovor o fiksnoj stopi zajma na novi dom. Međutim, hipotekarne stope tradicionalno više variraju u kombinaciji s prinosom domaćih 10-godišnjih trezorskih zapisa, na što uvelike utječu stope inflacije.
Dobit od poslovanja
Kada kamatne stope rastu, obično je to dobra vijest za dobit bankarskog sektora. Ali za ostatak globalnog poslovnog sektora, povećanje stope utječe na profitabilnost. To je zato što troškovi kapitala potrebnog za širenje idu više. To bi mogle biti strašne vijesti za tržište koje je trenutno u recesiji zarade.
Kućna prodaja
Više kamatne stope i viša inflacija obično hlade potražnju u stambenom sektoru. Uz 30-godišnji zajam od 4, 65%, kupci kuća mogu trenutno predvidjeti najmanje 60% plaćanja kamata tijekom trajanja ulaganja. Svaka poteškoća sigurno odvraća od stjecanja dugoročne investicije koju je bivši predsjednik George W. Bush jednom opisao kao središnju u američkom snu.
Potrošačko trošenje
Rast troškova zaduživanja tradicionalno teži potrošačkoj potrošnji. I veće stope kreditnih kartica i veće stope štednje zbog boljih bankovnih stopa pružaju gorivo kupnji potrošačkih impulsa.
Sile iza kamata
Dionice koje imaju najbolju vrijednost kada rastu kamate
Iako profitabilnost na širem nivou može propasti kad kamatne stope porastu, napredak je obično dobar za tvrtke koje većinu svog poslovanja obavljaju u Sjedinjenim Državama. To je zato što lokalni proizvodi postaju privlačniji zbog jačeg američkog dolara. Taj porast dolara negativno utječe na tvrtke koje obavljaju značajnu količinu poslovanja na međunarodnim tržištima. Kako američki dolar raste - podstaknut višim kamatnim stopama - u odnosu na strane valute, tvrtke u inozemstvu vide realni pad prodaje. Tvrtke poput Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, Johnson & Johnson u jednom su trenutku upozorile na utjecaj porasta dolara na njihovu profitabilnost.
Povećanje stope osobito je pozitivno na financijski sektor. Dionice banaka imaju povoljan učinak u vrijeme porasta.
Federalne rezerve su prvi započele svoj proces normalizacije monetarne politike u prosincu 2015. i povisile stopu saveznih sredstava. Decembarski porast stope bio je deveti put od tada.
