Propisi o novčanom tržištu koji su stupili na snagu u listopadu 2016. zapravo su započeli kao pravila koja je usvojila Komisija za vrijednosne papire (SEC) u 2014. Kad su ta pravila stupila na snagu, jedna dugogodišnja opcija ulaganja u sigurni mirovinski plan zauvijek se promijenila. Učinak ovih pravila ovisi o vrsti fonda novčanog tržišta koji imate. (Za više informacija pogledajte prednosti i nedostatke sredstava na novčanom tržištu .)
Objašnjenje promjena
Prema SEC-u, novi propisi oblikovani su tako da pružaju "strukturne i operativne reforme za rješavanje rizika ulaganja investitora u novčane fondove uz očuvanje koristi sredstava." Pravila uspostavljaju tri široke kategorije fondova novčanog tržišta: maloprodaja, vlada i institucionalni. Fondovi institucionalnog tržišta novca uključuju sredstva koja su često dostupna u planu vašeg poslodavca 401 (k) ili drugim sličnim mirovinskim sredstvima. Tri su glavne komponente novih propisa.
Plutajuća neto imovina
Fondovi institucionalnog tržišta novca sada moraju održavati promjenjivu neto vrijednost imovine (NAV). To znači da sredstva više neće moći postavljati konstantnu cijenu od 1 USD po dionici. Umjesto toga, cijene dionica će oscilirati s tržišnim. Plutajuće pravilo NAV-a ne odnosi se na državne i maloprodajne fondove novčanog tržišta, koji i dalje mogu ponuditi stabilnu (1 USD po dionici) NAV-u.
Naknade i vrata
Ovo pravilo omogućuje upravnim odborima za sredstva novčanog tržišta da nametnu naknade ili čak privremeno obustave otkup dionica u vrijeme financijskog stresa. Okidač za naknadu ili privremenu suspenziju (institucionalnih i maloprodajnih fondova na tržištu novca) je kada tjedni nivo likvidne imovine padne ispod 30% ukupne imovine. U to vrijeme odbor fonda može nametnuti otkupnu naknadu od 2%. Također može obustaviti otkup do 10 radnih dana u razdoblju od 90 dana.
Ako likvidna imovina fonda padne ispod 10% ukupne imovine, odbor mora uvesti naknadu otkupa do 1%. Međutim, odbor ima diskrecijsko pravo da nametne manju ili veću naknadu - do 2% - u najboljem interesu fonda. Isto pravilo omogućuje obustavu otkupa do 10 radnih dana u razdoblju od 90 dana. Državni fondovi tržišta novca mogu, ali nisu dužni da nametnu naknade ili kapije.
Diverzifikacija portfelja, otkrivanje i testiranje stresa
Konačno, propisi uključuju poboljšane zahtjeve za diverzifikacijom, objavljivanjem i testiranjem otpornosti na stres zajedno s ažuriranim pravilima za izvještavanje novčanim fondovima i privatnim fondovima koji djeluju poput fondova novčanog tržišta. Iako je važno, ovaj zadnji amandman se ne smatra izravnim utjecajem na pojedine investitore kao prva dva.
Pitanja koja treba postaviti
Ako vaš fond za tržište novca leži u planu vašeg poslodavca 401 (k), na vašem poslodavcu je da odluči hoće li odabrati drugi novčani protuvrijednost ili se držati onoga što se trenutno nudi. Neki poslodavci prelaze na fondove državnog tržišta novca, dok drugi idu na osigurane depozite banke ili fondove stabilne vrijednosti. Ako se opcije u 401 (k) promijene, CNBC kaže da biste trebali postavljati sljedeća pitanja kada razmišljate o novom fondu.
- Kolika je kamatna stopa? Koliko se često mijenja? Koliko se često plaća kamata? Koje se naknade naplaćuju? Je li moguće izgubiti novac u ovom fondu? Kako se zove tvrtka koja stoji iza fonda i kako je ta tvrtka poslovala u prošlost?
Fond stabilne vrijednosti
Ako vaš plan nudi fond stabilne vrijednosti, trebali biste znati da to nije uzajamni fond. Fond stabilne vrijednosti spoj je osiguranja i obveznica. Ovaj fond ima minimalnu zajamčenu kamatnu stopu osiguravajućeg društva. Prema Callan Associatesu, 65% američkih mirovinskih planova nudi fond stabilne vrijednosti. Fondovi stabilne vrijednosti nedavno su imali srednju kamatnu stopu od 1, 93% u usporedbi s prosječnim prinosom za fondove novčanog tržišta od 0, 023%.
Rizik
Iako to uspoređivanje kamatnih stopa čini fond stabilne vrijednosti zvuče impresivno, imajte na umu da u fondu stabilne vrijednosti postoji više rizika nego u zajedničkom fondu novčanog tržišta. Kreditna kvaliteta osnovnih obveznica i osiguravajućeg društva dva su važna čimbenika koja se primjenjuju na fond stabilne vrijednosti. To znači da, ako obveznice ne uspiju ili ako osiguravajuće društvo napuhne, mogli biste se ozlijediti. (Za više pogledajte fondove novčanog tržišta: Prednosti i nedostaci .)
Donja linija
Ako se vaš poslodavac odluči zadržati trenutnu ponudu fondova za tržište novca, obavezno poznajte svoje mogućnosti otkupa i moguće zamke prije nego što odlučite zadržati novac u tim fondovima. Ako se nude zamjene fondova novčanog tržišta, uključujući sredstva stabilne vrijednosti, uzmite u obzir i te rizike prije nego što odlučite premjestiti svoj novac. Ako je državni fond za tržište novca opcija, možda će imati prednost bez vjerojatnih naknada ili vrata, ali također će imati niži prinos.
