Divlje vatre u Sjedinjenim Državama izgaraju između četiri i 9 milijuna hektara godišnje. To se čini puno, zar ne? Ali je li? Ispada da postoji 2, 3 milijarde hektara, a samo 375 milijuna je na Aljasci. To znači da samo 4/10 od 1% SAD-a izgara od požara svake godine. Ali požari su destruktivni i opasni po život. Pogledajte samo požare Woolsley i Camp u Kaliforniji 2018. u kojima je poginulo 86 ljudi i izravnao 18 000 građevina.
Koze su očito vrlo korisne u sprečavanju divljih požara. Ako želite unajmiti neke koze, zašto se ne uputiti na rentagoat.com za sve vaše kozje potrebe? Ako to nije vaša torba, postoje kontrolirane opekotine. Ovi manji kontrolirani požari upalju suhu četku tako da se ne nakuplja čekajući da munja započne sljedeći naslov CNN-a.
Divlje vatre su puno poput volatilnosti tržišta. Niska volatilnost često je praćena divljim promjenama tržišnih cijena, poput šume bez kontroliranog gorenja. Četka se nakuplja (niska volatilnost) kako tržište raste. Tada tržište pogađa vrh. I što duže prođemo bez katalizatora, to se skuplja suha četka. Kad nešto pogodi, tržište postaje klizač.
Istina je da su povremene turbulencije dobre i zdrave za tržište. Manje je vjerovatno da zavežu ulagače u lažna osjećanja sigurnosti. Pa je možda kontrolirano opeklina s vremena na vrijeme. E sad, ne kažem da je to bila njegova namjera, ali mislim da je upadljiva slučajnost da je Trump tvitnuo o kineskim trgovinskim pravima dok je tržište doseglo vrhunac. Možda je to bio kontrolirani tvit!
Hlapljivost je došla neočekivano, brzo i teško. Ponekad morate isključiti negativne vijesti kad vidite crvenu akciju s cijenama. Ali zapamtite, vijest buja na strahu. Vole stvari poput trgovinskih ratova, sukoba na Bliskom Istoku i političkih nemira. Sukobi i nemiri dobivaju klikove, a više klikova jednak je većem broju oglašavača.
U petak, 3. svibnja, S&P 500 zatvorio je samo sve vrhunske dosege od 30. travnja. Sljedeće nedjelje, Trumpov tvit podigao je vraga prašine koji je ljuljao zalihe. Ali investitori su samo kupili dip. Svakog dana od 6. do 10. svibnja, tržište je počelo padati, ali je zatvorilo svoje najniže, što znači da su ga ulagači otkupili. To je znak temeljne tržišne snage tijekom razdoblja slabosti.
S retorikom trgovinskog rata, ovo je zanimljivo: u prošloj godini, po prvotnoj tarifi od 10%, cijene kineske robe nisu porasle - one su, prema nekim ekonomistima, pale . To je zato što je Kina samo devalvirala svoju valutu, dok je američki dolar ojačao. To učinkovito nadoknađuje tarifu. Sad kad su tarife porasle, bit će zanimljivo vidjeti što se događa.
Prošli tjedan došlo je do skoka u signalima za prodaju. Ali kopajući dublje, ugledao sam jednostavnu sliku. Prodaja je bila u informacijskoj tehnici, zdravstvu, materijalima i diskrecijskim zalihama. Ali gledajući podsektore, prodaja je bila prilično ujednačena. Prodaja potrošača bila je u automobilima i maloprodaji. Prodaja materijala odvijala se u kemikalijama, metalima i rudarstvu. Prodaja tehničke tehnike bila je sva hardverica, ali pomnija inspekcija pokazala je da je ona usredotočena na telekomunikacijsku opremu i proizvode. Zdravstvena zaštita bila je jedina usmjerena prodaja, jer je sve biotehnološka. Za mene to jednostavno znači da je, nakon velikog pokretanja posla od godine, iskorišten izgovor za uzimanje profita.
FactSet
Sljedeći grafikon prikazuje neobične institucionalne (UI) signale za kupovinu i prodaju po sektorima, ističući prvih pet i donjih pet industrijskih grupa.
www.mapsignals.com
Ponedjeljni pljusak bio je uznemirujući. Ali nakon pada cijena dionica tržište se mora oporaviti. Prinos od dividendi S&P 500 kreće se oko 2%, dok desetogodišnje riznice daju 2, 4%. Važan je način oporezivanja svake od ovih sredstava. Dividende se oporezuju u iznosu od 23, 8% - dugoročni kapitalni dobici. Prihod od obveznica oporezuje se kao obični dohodak - maksimalna federalna stopa od 40, 8%. Dakle, najbogatiji ulagači će bolje posjedovati dionice od posjedovanja obveznica. Pogledajte tablicu u nastavku da vidite kako na kraju imate više novca u posjedu zaliha s trenutnim prinosima.
Još jedan razlog da se ne brinete je što su loši ponedjeljci na tržištu obično dobri za povratak unaprijed. Bespoke Research je rekao da je, budući da je tržište bika počelo u ožujku 2009., bilo 15 prethodnih ponedjeljka kada je SPDR S&P 500 ETF (SPY) pao za 2% ili više. U 12 od tih 15 navrata, SPY je bio viši sljedeći dan, s prosječnim dobitkom od 1, 01%. Tjedan dana kasnije, SPY je porastao 14 od 15 puta, s prosječnim dobitkom od 3, 2%.
Naši podaci rekli su nešto nevjerojatno slično . Zapamtite, MAP omjer prati veliku kupovinu u odnosu na prodaju. Što je omjer veći, više kupujete - manji je omjer, više se prodaje. Od 2012. vidjeli smo 12 preopterećenih razdoblja (omjer MAP-a od 80% ili više) koji su tada pali ispod 60%. Za prelazak sa 80% (jako preplaćeni) na 60% potrebno je dostojno rasprodaje, kao sada.
Ispod je tablica ovih 12 puta. "Povlačenje s visokog" pokazuje koliko je SPY pao od svog završnog vrhunca. Pogledajte prinose od jednog do šest tjedana nakon što omjer padne na 60%: prinosi su vrlo snažni. Omjer je samo prošli tjedan pao ispod 60%.
www.mapsignals.com
Konačno, američke tvrtke su jake. Prema FactSetu, za Q1 2019:
- 90% S&P 500 prijavilo je zaradu.76% pobijedilo zaradu.59% pobijedilo s prihodima. Kombinirana stopa rasta prodaje u prvom tromjesečju 2019. iznosi 5, 3%.
To znači: kupiti dip. Potražite sjajne zalihe i kupite ih na rasprodaji. Sjajne dionice odbijaju se veće i brže od redovnih dionica, a prljavi groznici.
Mediji trebaju zaraditi! Doslovno: kupujte u strahu. Kao što je rekao Ram Charan: "Drama počinje tamo gdje se završava logika." Logic kaže da je SAD mjesto koje treba biti. Imamo najjaču ekonomiju i najbolje tvrtke koje rastu prodaju i zaradu. Posjedovanje dionica je privlačnije od obveznica. Ne dopustite da vas medvjedi sruše.
Donja linija
Mi (Mapsignals) dugoročno smo voljni američki vlasnički udjeli, a svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Očekujemo da će se neobična prodaja usporiti u narednim tjednima, što će stvoriti priliku za kupnju.
