Što je tržišna psihologija?
Tržišna psihologija odnosi se na prevladavajući raspoloženje sudionika na financijskom tržištu u bilo kojem trenutku. Naglasak investitora može i često usmeravati tržišne performanse u pravcima koji se podudaraju s osnovama. Na primjer, ako ulagači iznenada izgube samopouzdanje i odluče se povući, tržišta mogu pasti.
Ključni odvodi
- Tržišna psihologija je osjećaj i raspoloženje sudionika na tržištu u danom trenutku. Emocije, uključujući pohlepu, strah, uzbuđenje i iracionalna bujnost, mogu u bilo kojem trenutku doprinijeti tržišnoj psihologiji. Konvencionalna financijska teorija ne vodi računa o ulozi emocije investitora u trgovanje, kao i kako emocija može pridonijeti iracionalnom ponašanju.
Razumijevanje tržišne psihologije
Pohlepa, strah, očekivanja i okolnosti sve su faktori koji doprinose tržišnom mentalitetu ili osjećaju ulaganja. Sposobnost ovih stanja svijesti da pokreću povremene rizike i rizike, drugim riječima ciklusi procvata i popusta na financijskim tržištima dobro su dokumentirani. Često se takvi pomaci u tržišnom ponašanju nazivaju „duhovi životinja“. Izraz dolazi iz opisa Johna Maynarda Keynesa u njegovoj knjizi iz 1936. godine "Teorija zaposlenosti, kamata i novca." Pisanje nakon Velike depresije opisuje duhove životinja kao "spontani nagon za akcijom, a ne neučinkovitost."
Dok konvencionalna financijska teorija, naime hipoteza učinkovitog tržišta, opisuje situacije u kojima se svi sudionici na tržištu ponašaju racionalno, a ne računajući emocionalni aspekt tržišta ponekad može dovesti do neočekivanih ishoda koje nije moguće predvidjeti jednostavnim gledanjem na osnove. Drugim riječima, teorije tržišne psihologije razilaze se s uvjerenjem da su tržišta racionalna.
Osnove pokreću tržišne aktivnosti, ali osjećaji investitora mogu u neočekivanim smjerovima nadvladati temelje, gurajući tržišta ili pojedine dionice ili sektore tržišta.
Tržišna psihologija: teorije i trgovanje
Neke se vrste trgovanja i / ili ulaganja ne oslanjaju na temeljne analize kako bi se procijenile mogućnosti. Na primjer, tehnički analitičari koriste trendove, obrasce i druge pokazatelje za procjenu trenutnog psihološkog stanja na tržištu kako bi predvidjeli ide li tržište u smjeru prema gore ili prema dolje. Kvantitativne trgovinske strategije koje slijede trendovi koje koriste hedge fondovi primjer su tehnika ulaganja koje se dijelom oslanjaju na iskorištavanje pomaka u tržišnoj psihologiji, iskorištavanje signala radi ostvarivanja profita.
Studije su proučavale utjecaj tržišne psihologije na učinak i povrat ulaganja. Ekonomist Amos Tversky i psiholog i dobitnik Nobelove nagrade Daniel Kahneman bili su prvi koji su doveli u pitanje i prihvaćene teorije ekonomskih i dionica na tržištu rada da su ljudi racionalni donositelji odluka i da financijska tržišta odražavaju javno dostupne i relevantne informacije u cijenama (tako da ih je nemoguće pobijediti Trgovina). Pri tome su pioniri u polju bihevioralne ekonomije (koja se naziva i bihevioralnim financijama). Od tada, njihove objavljene teorije i studije o sustavnim pogreškama u ljudskom odlučivanju koje proizlaze iz kognitivnih predrasuda, uključujući odbojnost prema gubicima, pristranosti donošenja i sidre, postaju široko prihvaćene i primjenjuju se na strategije ulaganja, trgovanja i upravljanja portfeljem.
