Delta derivativnog vrijednosnog papira govori o odnosu između osnovne cijene vrijednosnice i same cijene vrijednosnog papira.
Delta predstavlja iznos koji će cijena derivata promijeniti kad dođe do promjene osnovne cijene. Na primjer, pretpostavimo da kupujete opciju poziva s deltom pozitivnih 0, 5. Opcija poziva povećat će se za 50 centi za svako povećanje cijene osnovnog sredstva za 1 USD.
Delta opcije pomaže vam odrediti količinu osnovne imovine za kupnju ili prodaju. To je poznato kao delta živica. Delta hedging uključuje trgovanje drugim vrijednosnim papirima radi stvaranja delta-neutralnog položaja ili položaja koji ima nultu deltu.
Možete koristiti delta da biste zaštitili opcije tako da prvo utvrdite želite li kupiti ili prodati predmetnu imovinu. Kada kupujete pozive ili prodajete prodavatelje, prodajete predmetnu imovinu. Kupujete osnovnu imovinu kada prodajete pozive ili kupujete karte. Opcije poziva imaju negativnu deltu, dok opcije poziva imaju pozitivnu.
Na primjer, pretpostavimo da kupujete 15 ugovora s opcijom poziva s množiteljem 100 s deltom 0, 2. Duga ste delta, pa morate prodati delte da biste stvorili delta-neutralan položaj. Zatim morate pronaći količinu predmetne imovine koju trebate zaštititi. Da biste pronašli količinu delta zaštite, množite apsolutnu vrijednost delte s brojem opcijskih ugovora s množiteljem. U ovom slučaju količina je 300 ili jednaka (0, 20 x 15 x 100). Stoga morate prodati taj iznos osnovnog sredstva da biste bili delta neutralni.
