Što je kratko prodaja?
Kratka prodaja, ili zauzimanje kratke pozicije na dionici, rizičan je način profitiranja od dionica koje gube na vrijednosti. Zauzimajući kratku poziciju, kladite se da će dionica izgubiti na vrijednosti. Kad kupite dionice i očekujete da cijena poskupljuje, to se zove dugo.
Ključni odvodi
- Kratka prodaja rizičan je način da se profitira od padajućeg staleža; suprotno odlasku u dugo, što je način da se profitira od rastućih dionica. Ulagač zauzima kratku poziciju posuđujući dionice, prodaje ih na tržištu po određenoj vrijednosti, a zatim ponovno kupuje dionice po nižoj cijeni.Ulagač uočava razliku između cijene po kojoj su prvotno prodali posuđene dionice i cijene koju moraju kupiti dionice da bi ih vratili zajmodavcu. Ako investitor kratko proda dionicu koja bankrotira, to je idealna situacija jer investitor ništa ne duguje osobi od koje su posudili dionice.
Kako djeluje kratko prodaja
Kad kratko prodate dionicu, posuđujete ih, prodajete ih na tržištu, a zatim prikupljate zaradu u gotovini. Na primjer, recimo da želite prodati jednu dionicu ABC banke jer mislite da će vrijednost dionica pasti. Posudite jednu dionicu banke ABC za 100 USD i prodate je za 100 USD koja se knjiži na vaš račun. Dionica tada opada na vrijednost od 70 dolara. Zatim kupite udio u vrijednosti od 70 USD i vratite ga osobi od koje ste posudili udjel, neto na 30 USD.
U bilo kojem trenutku, ako želite izaći iz položaja, morate otkupiti isti broj dionica da biste vratili osobi (ili brokerskom agenciji) od koje ste posudili dionice. Oni investitori koji imaju kraće poslovanje pružaju likvidnost na tržištima i sprječavaju da se dionice povećaju do smiješno visokih nivoa, putem prekomjernog optimizma.
Kratka prodaja slijedi princip kupovine, prodaja visokog principa, ali s preokretom transakcija kupnje i prodaje.
Kratka prodaja je rizična jer, teoretski, nema ograničenja u iznosu koji ćete izgubiti.
Kratka pozicija u stečajnom društvu
Jednostavno, ako imate otvorenu kratku poziciju u tvrtki koja postaje brisana i proglašava bankrot, onda ne morate nikome vratiti novac, jer su dionice bezvrijedne.
Tvrtke ponekad izjavljuju bankrot s malo upozorenja, dok drugi put dolazi do sporog izblijedjenja do kraja. Ako niste zatvorili svoju poziciju prije nego što su dionice prestale trgovati i postale potpuno bezvrijedne, možda ćete morati pričekati dok tvrtka ne bude likvidirana prije nego što otplatite ulagače.
Međutim, kratki prodavač ne duguje ništa - nulu. Očito je da je ovo najbolji mogući scenarij za kratkog prodavača. Na kraju će vaš broker izjaviti ukupni gubitak na posuđenom zalihu, a vaš će dug biti otkazan s vraćanjem zaloga.
Brza činjenica
Ako skratimo, što predstavlja pokušaj profita od padajućeg udjela, obrnuto je trajanje, što je pokušaj profita od rastućih dionica.
Zašto je kratko prodaja tako rizična
Kratka prodaja nije za investitora početnika jer, teoretski, ne postoji ograničenje iznosa koji možete izgubiti. Ako prodate dionicu u vrijednosti od 100 USD i ako vrijednost udjela raste, morat ćete je otkupiti bez obzira na vrijednost koju tada ima.
S druge strane, ako zauzmete dugu poziciju i kupite zalihu, očekujući da će ona povećati vrijednost, a zatim vrijednost padne, najviše što ćete izgubiti je početni iznos koji ste platili za dionicu.
