Što je razina 2
Prvi put predstavljen 1983. godine kao Nasdaqova usluga širenja kvota (NQDS), Razina 2 usluga je s pretplatom koja pruža pristup u stvarnom vremenu NASDAQ narudžbenici. Namijenjen je prikazivanju dubine i zamaha tržišta trgovcima i ulagačima.
Usluga pruža ponude cijena tržišnim proizvođačima registriranim u svim vrijednosnim papirima koji su na listi NASDAQ i OTC Bulletin Board. Prozor razine 2 prikazuje licitaciju cijena i veličina na lijevoj strani, a na desnoj strani tražite cijene i veličine.
Ključni odvodi
- Nasdaqova usluga pretplate na razinu 2 pruža trgovcima dubinu tržišta i zamah. Zamišljeno je da pruži pogled iz ptičje perspektive na tržišno djelovanje. Dodatne informacije u vezi s cijenama i tržišnim zamahom pružaju trgovcima i ulagačima nogu u provedbi trgovinskih strategija.
Osnove razine 2
Razina 2 pruža korisnicima detaljne informacije o cijenama, uključujući sve dostupne cijene koje postavljaju proizvođači tržišta i elektroničke komunikacijske mreže (ECN).
Razina 1 nudi dovoljno informacija kako bi zadovoljila potrebe većine ulagača, nudeći internu ili najpovoljniju ponudu i tražene cijene. Međutim, aktivni trgovci često preferiraju razinu 2 jer ona prikazuje ponudu i potražnju razina cijena koje su izvan ili izvan cijene najbolje nacionalne ponude (NBBO). To korisniku omogućava vizualni prikaz raspona cijena i pridružene likvidnosti na svakoj razini cijena. Pomoću tih podataka trgovac može odrediti ulazne i izlazne točke koje osiguravaju likvidnost potrebnu za dovršavanje trgovine.
Kretanje cijena na razini 2 nije nužno stvarni odraz zabilježenih transakcija; Razina 2 samo je prikaz dostupne cijene i likvidnosti. Ovo je važno razlikovanje jer visokofrekventni programi trgovanja često prilagođavaju licitaciju razine 2 i traže cijene na silu da potresaju drveće i panično gledaju usprkos nedostatku stvarno izvršenih obrta. Ova je praksa uobičajena u zamahu zaliha.
Razina 2 i Rezerve i skriveni nalozi
Mnogi ECN-ovi, koji su automatizirani sustavi koji odgovaraju nalozima za kupnju i prodaju vrijednosnih papira, nude trgovcima mogućnost slanja pričuva i skrivenih naloga. ECN-ovi obično prikazuju najbolju dostupnu ponudu i traže ponude od više sudionika na tržištu, a automatski se podudaraju i izvršavaju narudžbe.
ECN-ovi nude opciju rezervne narudžbe koja se sastoji od cijene i veličine prikaza zajedno sa stvarnom veličinom. Ova narudžba prikazuje samo određenu veličinu prikaza na razini 2 jer ona skriva pravu veličinu čitavog naloga.
Skriveni nalozi, koja su opcija u kojoj ulagači mogu sakriti velike naloge od tržišta na ECN-u, funkcioniraju na sličan način, ali su nevidljivi na razini 2. To omogućava veću diskreciju u određivanju cijena. Najbolji način da korisnik utvrdi status rezervne ili skrivene narudžbe je provjera vremena i prodaje za trgovine po navedenim cijenama.
Prednosti trgovanja kvotama nivoa 2
Glavna prednost korištenja citata razine 2 je pristup bogatstvu informacija povezanih s tržištem. Te se informacije mogu koristiti na različite načine za ostvarivanje profita. Na primjer, možete utvrditi količinu likvidnosti i naručiti veličine dionica kojima se trguje na Nasdaq-u. Trendove možete prepoznati i pomoću podataka o licitacijama i narudžbama.
- Važne informacije povezane s proizvođačima tržišta i institucionalnim investitorima dostupne su i u kotacijama razine 2. Trgovci mogu koristiti ove podatke u svoju korist. Na primjer, oni mogu odrediti interes institucionalnog ulagača za veliku dionicu prema njihovoj veličini narudžbi i predati identične naloge. Slična se strategija može upotrijebiti i za rezervne naloge, a to su velike narudžbe podijeljene na manje serije. Nakon što identificiraju skrivene naloge iz L2 kotacija, trgovci mogu predati slične naloge jer će institucionalne akcije investitora pomoći razinama podrške i otpora za cijenu dionica.
Primjer citiranja razine 2
U kotaciji razine 2 za datu dionicu nalazi se šest važnih stupaca. Prvi je MMID . U ovom se stupcu nalazi identifikacija s četiri slova za proizvođače na tržištu. Drugi stupac je ponuda ili cijena koju je proizvođač tržišta spreman platiti za tu dionicu. Treći stupac je Veličina. Ovaj stupac je broj narudžbi koje je marketinški proizvođač poslao u toj veličini.
Preostala tri stupaca s desne strane slična su. Jedini izuzetak je Ask , što je cijena koju je proizvođač tržišta spreman prodati po cijeni dionica. Trgovci mogu koristiti razliku između licitacije i cijene kako bi odredili pritisak na cijenu i primijenili strategije trgovanja.
