Savezno spašavanje financijskih institucija usred financijske krize 2008-09. Bila je jedna od najkritičnijih i kontroverznijih intervencija vođena u povijesti. Usvojeni su neviđeni potezi politike koji su vladi davali mogućnost da pumpa stotine milijardi dolara u bankarski sustav kupovinom imovine i kapitala problematičnih kompanija, preferira udjele u kapitalu financijskih institucija, otkupi neuspjele hipoteke i izvadi američke proizvođače automobila.
Program za pomoć uznemirljivoj imovini, TARP, kao što je poznato, usvojio je predsjednik George Bush 3. listopada 2008. godine, potpisivanjem Zakona o hitnoj stabilizaciji. Iako je kontroverzna, mnogi kreditni TARP predstavljaju ključnu komponentu u stabilizaciji krize i sprječavanju većeg bankrota i otkaza. Neel Kashkari, koji je u američkoj riznici radio od 2006., potvrđen je kao pomoćnik tajnika riznice 2008. i zadužen je za nadzor TARP-a.
Danas je Kashkari predsjednik Federalne rezervne banke Minneapolis gdje nastavlja ponavljati da su banke još uvijek "prevelike da bi propale", te bi trebale biti podložne većim kapitalnim zahtjevima. Istodobno, zalagao se za manje reguliranja manjih banaka i kreditnih unija kako bi oni mogli igrati veću ulogu u zajednicama u kojima opslužuju i ravnomjernije konkurirati globalnim bankarskim divovima. Dok se sadašnja uprava zalaže za manje cjelokupno reguliranje financijskih institucija, Kashkari drži da je potrebna veća zaštita kako bi se osiguralo da ulagači i potrošači nisu suočeni s istim prijetnjama prije desetak godina.
Pitanja i odgovori s Neel Kashkari
Investopedija je razgovarala s Kaškari kako bi razmišljala o naučenim lekcijama, a ne o naučenim desetljećima nakon financijske krize.
Investopedija: Koja je najveća naučena lekcija ili najznačajnija promjena nastala zbog financijske krize?
Neel Kashkari: "Iako su slobodna tržišta poželjnija, tržište može napraviti velike, skupe pogreške. Potrebni su nam zaštitni ogranici za zaštitu od takvih viškova."
Investopedia: Koje lekcije ili lekcije nismo naučili ili se nismo uspjeli pridržavati nakon financijske krize?
Neel Kashkari: "Financijske krize su se događale kroz povijest; neminovno zaboravljamo lekcije i ponavljamo iste pogreške. Trenutno se klatno kreće protiv povećane regulacije, ali činjenica je da trebamo biti jači na najvećim bankama koje još uvijek predstavljaju rizici za naše gospodarstvo."
Investopedija: Jesu li ulagači i potrošači danas sigurniji nego prije 10 godina?
Neel Kashkari: "Da, sigurnije su, ali porezni obveznici su i dalje u riziku. Najveće banke imaju više kapitala, ali to nije dovoljno; naša analiza u Minneapolis Fedu pokazuje da velike banke trebaju udvostručiti svoj kapital da bi doista ublažile prijetnju drugog kolaps."
Prestanak s "prevelikim neuspjehom"
Federalne rezerve Minneapolisa objavile su u studenom 2016. izvješće pod nazivom „Plan Minneapolisa za okončanje„ Preveliko da bih propao “. U njemu Minneapolisov plan poziva velike banke s imovinom od najmanje 250 milijardi dolara da udvostruče svoje kapitalne potrebe da apsorbiraju gubitke. Također se ukazuje na veću zaštitu maloprodajnih ulagača i poreznih obveznika koji bi umanjili njihove gubitke u slučaju druge krize. Gusta je, ali vrijedna čitanja za one koji brinu o zaštiti ulagača, rizike koje velike banke i dalje predstavljaju globalnoj ekonomiji i studente ekonomske povijesti.
O Neelu Kashkari
Kashkari je krenuo neobičnim putem do Treasury-a, koji je uključivao zabrinutost Goldman Sachsa kao investicijskog bankara, njegovog tehnološkog tima u San Franciscu, nakon što je započeo karijeru kao zračni inženjer na TRW-u u Redondo Beachu u Kaliforniji, a bio je predsjednik savezne države Minneapolis Rezervna banka od siječnja 2016. Kashkari je došao u Minneapolis Fed nakon 4 godine kao direktor u PIMCO-u, gdje je otišao 2013. kako bi se kandidirao za guvernera Kalifornije.
Njegov rascjep između javnog i privatnog sektora i njegova ključna uloga u nadgledanju TARP-a tijekom ekonomske krize pružio mu je jedinstven i snažan pogled na naučene i zanemarene lekcije iz 2009. godine. Svoje pozicije u bankarstvu i politici koristio je za dovede ta pitanja u središte pozornosti i potakne reformu.
