DEFINICIJA Korea Investment Corporation
Korea Investment Corporation (KIC) je vladina investicijska organizacija koja upravlja suverenim fondom bogatstva za Vladu Južne Koreje. KIC je uspostavljen zakonom 2005. godine. KIC je primio početne depozite od 17 milijardi dolara od Banke Koreje i 3 milijarde dolara od korejskog Ministarstva za strategiju i financije. KIC ima oko 122, 3 milijarde USD imovine pod upravljanjem od kraja 2018. godine, prema ljestvici Instituta Sovereign Wealth Fund.
BREAKING DOWN Korea Investment Corporation
KIC je ograničen na ulaganje samo u imovinu koja potpada pod smjernice dane u Korejskom zakonu o investicijskim korporacijama. Ciljevi KIC-a su poboljšati suvereno bogatstvo Koreje i doprinijeti razvoju korejske financijske industrije. SIC-om upravlja Upravni odbor koji se sastoji od devet članova plus predsjedavajući.
KIC Investments
Fond ulaže u kapital, fiksni dohodak, hedge fondove, privatni kapital te nekretnine i infrastrukturu. Povrat ukupne imovine KIC-a u 2016. iznosio je 4, 35%, s petogodišnjim godišnjim povratom od 5, 11%, a godišnjim prinosom od početka 3, 34%, izvijestio je fond. Što se tiče filozofije ulaganja, KIC je to rekao: „KIC nastoji povećati prinose, dok (1) minimizira rizike s pojedinih tržišta i imovine kroz diverzifikaciju portfelja i (2) primjenjujući fleksibilnost za iskorištavanje mogućnosti ulaganja.
Naše investicije započele su s tradicionalnom imovinom, uključujući akcije i obveznice. Proširili smo opseg ulaganja i uključili obveznice i robe povezane s inflacijom, kao i privatni kapital, nekretnine, hedge fondove i pojedinačna ulaganja. Kao dio raznolikosti portfelja, od 2010. povećali smo i izloženost tržištima u nastajanju.
Odluke koje se odnose na stratešku raspodjelu imovine podliježu razmatranju Upravnog odbora. Ugovori o upravljanju investicijama koji su potpisani između KIC-a i sponzora određuju dostupne razrede imovine i referentne ciljeve, a služe kao osnova za upravljanje rizikom i ocjenu rada. KIC slijedi referentne prinose (beta) diverzificirajući ulaganja u rasponu valuta i zemalja, kako je istaknuto u smjernicama za upravljanje investicijama. Također nastojimo generirati višak povrata preko referentnih vrijednosti (alfa) aktivnim upravljanjem unutar odgovarajuće razine rizika.
Što se tiče tradicionalne imovine, upravljamo rizikom pomoću ex-ante pogreške praćenja iz aktivnog ulaganja u odnosu na referentnu vrijednost. Ako ponderiranje klase imovine odstupa od postavljenog raspona u odnosu na referentnu vrijednost, podešavaju se tako da izloženost padne unutar postavljenog raspona. Portfelj se rebalansira u unaprijed određeno vrijeme kako bi se održao ponderiranje politike za svaku klasu imovine."
