Što je roba s trgovačkom razmjenom (ETC)?
Roba kojom se trguje na burzi (ETC) može ponuditi trgovcima i ulagačima izloženost robama poput metala, energije i stoke. Trgovane dionicama na burzama poput dionica dionica, cijene fluktuiraju u vrijednosti na temelju promjena cijena temeljnih roba ETC-a.
Roba kojom se trguje na burzi može pratiti pojedinu robu ili košaru roba i može biti zanimljiva alternativa trgovanju robom na tržištu budućnosti.
Razumijevanje roba kojima se trguje na burzi
ETC-ovi su prikladni za ulaganje u jedinstvena tržišta poput stoke, plemenitih ili industrijskih metala, prirodnog plina i druge robe koja je pojedinim investitorima često teško pristupiti. Primjer robe s razmijenom robne košarice s druge strane je onaj koji prati više metala (ne samo jedan) ili grupu poljoprivrednih proizvoda, poput pšenice, soje i kukuruza.
Učinkovitost ETC-a temelji se na jednom od dva izvora. Mogla bi se temeljiti na promptnoj cijeni (cijena za trenutnu opskrbu) ili na terminskoj cijeni (cijena opskrbe pri isporuci u budućem datumu). ETC-ovi obično pokušavaju pratiti dnevne performanse osnovne robe, ali ne nužno i dugoročne.
Razmjenjiva roba u odnosu na burzovni fond
Tržišni fondovi kojima se trguje na burzi omogućavaju investitorima da se usredotoče na jednu robu, dok fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) teže ulažu u široki raspon vrijednosnih papira ili tvrtki. Način strukturiranja ETC-a varira ovisno o tvrtki koja izdaje proizvod. Određene burze, poput Londonske berze i Australijske burze vrijednosnih papira, nude proizvode nazvane ETC-ovi koji imaju specifičnu strukturu.
ETC je notni ili dužnički instrument koji banka preuzima u ime izdavatelja ETC-a. Za razliku od robnog ETF-a, ETC ne kupuje ili prodaje robu ili terminski ugovor izravno. Ta bilješka je povezana s fizičkim proizvodima koji se kupuju novcem od priljeva u ETC. Korištenje imovine kao osiguranja osigurava smanjenje rizika ako osiguravatelj računa ne primi zadane vrijednosti. Ovo je slično novčanici na kojima se trguje na burzi (ETN), osim što je ETC kolateraliziran udjelima u fizičkoj robi, dok ETN nije.
Ključni odvodi
- Roba na kojoj se trguje na burzi nudi mogućnosti ulaganja u tržišta poput stoke, metala i energije kojima je inače teško pristupiti. ETC može ulagati u jednu robu ili u robnu košaru. Učinak se može temeljiti na promptnoj cijeni robe ili vezanom na futures ugovor.ETC-ovi se razlikuju od ETF-a po tome što predstavljaju instrument duga ili notu, a roba unutar ETC-a služi kao zalog za dug ili notu. Cijena ETC-a raste i opada zajedno s njegovom osnovnom robom i, poput ostalih ulaganja sredstva, ETC-i naplaćuju naknade za upravljanje.
Značajke robne razmjene kojima se trguje na burzi
Baš kao i drugi investicijski fondovi, ETC-i naplaćuju naknadu za upravljanje, nazvanu omjer troškova. Kompenzira tvrtku za pokretanje ETC-a. Pored toga, svaki ETC ima neto vrijednost imovine (NAV), koja se smatra fer vrijednošću svake dionice na temelju vrijednosti udjela koji su temelj ETC. Budući da dionice robne razmjene kojima se trguje na burzi, njezina vrijednost na tržištu može varirati iznad ili ispod vrijednosti NAV-a.
Obrnuti ETC-i su složeniji instrumenti koji se kreću prema gore kada se roba kreće prema dolje ili obrnuto. Povoljni ETC-ovi strukturirani su na takav način da se kretanja robe množe s određenim faktorom, poput dva ili tri, što rezultira dva ili tri puta nepostojanjem osnovne robe. Korištenje poluga povećava potencijal za dobitke i gubitke prilikom ulaganja u ETC-ove.
