Kapital je ušao u komercijalne banke i financijski sektor od početka rujna, podižući Dow komponentu JPMorgan Chase & Co. (JPM) u roku od tri boda od 2018. godine sve do maksimuma iznad 119 USD. Ako ovaj potez može prijeći udaljenost, obilježit će treći test na ovoj tvrdoglavoj razini otpora do sada 2019. Proboj bi bio značajan, uspostavljanjem izmjerenog cilja pomicanja blizu 150 dolara koji će oživjeti dugogodišnju reputaciju komercijalne banke kao tržišnog lidera.,
Međutim, postoje razlozi da budemo skeptični dok krećemo u četvrtu četvrtinu. Za početak, očitanja akumulacije-distribucije smanjila su se na dvogodišnje najniže razine u 2019. godini, a dva tjedna kupovnog pritiska malo su učinila da se utvrde mjerne vrijednosti mjerenja. Naravno, dionice se mogu pribaviti s nedostatnim sponzorstvom, ali potez će stvoriti veliku medvjeđu divergenciju, povećavajući izglede za neuspjeli proboj koji zarobi oduševljene bikove.
Uz to, pad prinosa loš je za dobit, jer komprimiraju razlike preko noći koje banke trebaju zaraditi. Iako su prinosi opet viši, malo je vjerojatno da će steći puno temelja s tim da predsjednik Trump sada poziva na negativne kamate. I što je najvažnije, poslovne banke trebaju korporativna ulaganja kako bi ostvarile profit, ali američke su tvrtke posljednjih godina odlučile otkupiti dionice s viškom kapitala, umjesto da ulažu u svoje poslovanje.
JPM dugoročni grafikon (1990. - 2019.)
TradingView.com
Četverogodišnja silazna tendencija završila je s podešenim podešenim 3, 21 USD 1990. godine, čime je ustupio snažan napredak u trendu koji se odvijao kroz Elliottov petvaljni miting postavljen na ožujak 2000. godine s najviše $ 67, 20. To je označilo najviši maksimum u sljedećih 15 godina, uoči pada na medvjeđem tržištu koji je podržao sredinom tinejdžera u listopadu 2002. Dionice su ostvarile respektabilne dobitke tijekom tržišta bikova sredinom desetljeća, stekavši se u dva reli talasa koji su zastali blizu razine odstupanja od prodaje.786 Fibonaccijeva u 2007. godini.
Agresivni prodavači preuzeli su kontrolu kada su 2008. Godine provalili mjehurići derivata i nekretnina, rezultirajući naglim padom koji je završio 30 centi ispod najnižeg u 2002. u ožujku 2009. Taj otisak nagovijestio je kraj devetogodišnjeg silaznog trenda, generirajući snažan val oporavka koji je zastao sredinom 40-ih godina 2010. Proboj iz 2013. otklonio je tu razinu otpora i završio povratno putovanje u visinu 2000 u ljeto 2015., kada je miting još jednom zastao.
Dionica je izbila nakon predsjedničkih izbora 2016., ulazeći u plodno razdoblje koje je postalo čvrsto naopako u svemirskoj visokoj vrijednosti u veljači 2018. od 119, 33 USD. Sljedeći raspon trgovanja prekinuo je podršku u četvrtom tromjesečju, s tim da je rasprodaja dosegla 15-mjesečni minimum na kraju godine, dok je napad u rujnu 2019. naletio na zid otpora blizu 117 dolara. Još jednom se trguje blizu te razine, označavajući treći pokušaj otpora na vrhuncu u 2018. godini. Mjesečni stohastički oscilator ušao je u ciklus kupovine u srpnju 2018. godine i tek sada doseže razinu prekomjerne kupnje, predviđajući nastavak snage.
JPM kratkoročni grafikon (2015 - 2019)
TradingView.com
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilančne bilance (OBV) objavio je sedmogodišnji maksimum na vrhuncu cijena u 2018. godini i prešao u agresivnu fazu distribucije koja je signalizirala odlazak institucionalnog kapitala. OBV je objavio dvogodišnji minimum u prosincu i povećao se, no pritisak kupnje u rujnu 2019. bio je izuzetno slab i tek sada doseže.382 Fibonacijeve korekcije dok je akcijska cijena gotovo dovršila stopostotno korekciju.
Ovaj sukob signalizira snažnu medvjediću odstupanja, upozoravajući da dionice nemaju sponzorstvo potrebno za trajni prodor. To također ukazuje da sredstva i institucije još uvijek sjede na rukama, s trenutnim potezom vođenim od interesa za kupovinu u maloprodaji. Ova grupa ne može izdržati proboj bez institucija, ali može pružiti vatrenu snagu potrebnu agresivnim prodavačima za ponovno učitavanje pozicija čim dionica probije novi maksimum.
Donja linija
JPMorgan Chase dionica trguje sa samo tri boda od dosadašnjih najviših rezultata, no nepovoljni tehnički tehnici ispod površine smanjuju šanse da će se to razbiti i povećati se u četvrtom tromjesečju.
