Tko je John Bogle
John Bogle bio je osnivač Vanguard grupe i glavni zagovornik ulaganja u indeks. Uobičajeno nazvan "Jack", Bogle je revolucionirao svijet uzajamnih fondova stvarajući indeksno ulaganje, što omogućuje investitorima kupovinu uzajamnih fondova koji prate šire tržište.
Umro je 16. siječnja 2019. u dobi od 89 godina.
John Bogle o osnivanju prvog svjetskog fonda za indekse
John Bogle
John Bogle pohađao je Sveučilište Princeton, gdje je studirao uzajamne fondove. U svojoj ranoj karijeri radio je za Wellington Management prije nego je 1975. osnovao vlastitu tvrtku za uzajamne fondove, Vanguard Group. S Vanguardom je Bogle zaposlio novu vlasničku strukturu u kojoj su dioničari uzajamnih fondova postali dio vlasnika sredstava u koja su uložili, Sredstva su sama u vlasništvu investicijskog društva, što investitore fonda čini neizravnim vlasnicima same tvrtke. Ova struktura omogućava tvrtki da u svoju operativnu strukturu unese bilo kakav profit, smanjujući troškove ulaganja za ulagače u fondove.
1976. Bogle je predstavio fond Vanguard 500 koji prati prinose S&P 500 i označio prvi indeksni fond koji je plasiran maloprodajnim ulagačima. Boglova jedinstvena struktura Vanguarda također je postala prirodna pogodnost za osiguravanje uzajamnih fondova bez opterećenja, koji ne naplaćuju proviziju za kupovinu ulaganja.
Bogle se povukao kao izvršni direktor i predsjednik Vanguarda 1999. godine.
John Bogle i pasivno ulaganje
John Bogle značajno je pridonio popularnosti indeksnog ulaganja u kojem fond održava kombinaciju ulaganja koje prate glavni tržišni indeks. Boglova filozofija prema kojoj će prosječni investitori s vremenom teško ili nemoguće pobijediti tržište dovela ga je do prioriteta načina za smanjenje troškova povezanih s ulaganjem u uzajamne fondove. Na primjer, Bogle se usredotočio na bespovratna sredstva koja sadrže mali promet i jednostavne strategije ulaganja.
Filozofija koja stoji iza pasivnog ulaganja općenito počiva na ideji da troškovi povezani sa ganjanjem visokih tržišnih prinosa otkazuju većinu ili cijeli dobitak koji bi ulagač inače postigao pasivnom strategijom koja se oslanja na fondove s manjim omjerima prometa, naknada za upravljanje i troškova. Indeksni fondovi lijepo se uklapaju u ovaj model jer svoje udjele temelje na vrijednosnim papirima navedenim na bilo kojem indeksu. Ulagači koji kupuju udjele u indeksnim fondovima ostvaruju korist od raznolikosti predstavljene svim vrijednosnim papirima na indeksu. To štiti od rizika da će neko poduzeće smanjiti učinak cjelokupnog fonda. Indeksni fondovi također se manje ili više pokreću sami, jer menadžeri trebaju samo osigurati da se njihova udjela podudaraju s onim indeksa koji slijede. To zadržava naknade niže za indeksne fondove nego za fondove s aktivnijim trgovanjem. Konačno, budući da indeksni fondovi zahtijevaju manje trgovine da bi održali svoj portfelj u odnosu na fondove s aktivnijim shemama upravljanja, indeksni fondovi imaju tendenciju da ostvaruju povrat poreza koji je učinkovitiji od ostalih vrsta fondova.
