Dosad su vijesti o Facebooku 'zarada zaboravila' već dobro stare vijesti. Ispadanje je, međutim, još uvijek kaskadno. Dionice su pale gotovo 20 posto, dosegnuvši gotovo 119 milijardi dolara tržišne vrijednosti, što je čini najvećom tržišnom kapom u povijesti američkih kompanija. 119 milijardi dolara gotovo je 80% neto vrijednosti Jeffa Bezosa, iako ima dobar dan, kao i obično. 119 milijardi dolara je više od cjelokupne tržišne pokrivenosti tvrtki poput General Electric (GE) ili Texas Instruments i veće od BDP-a za 2017. kao Maroko i Ekvador.
Liderstvo u tehnologiji i na tržištima općenito pokreće nekolicina tvrtki koje zapravo ne proizvode mnogo proizvoda koje možemo staviti na svoje stolove ili u ormare za poslužitelje, ali nismo ovdje da lamentiramo porast dionica FAANG-a i sve dobre stvari koje su unosili u naš život. No, kao odgovorni investitori, trebali bismo biti svjesni njihovog ogromnog utjecaja na tržištima i u našem portfelju bilo da ih držimo izravno ili ne.
Gužva u trgovini?
Dionice Facebooka imale su svoj najgori dan u povijesti i doprinijele su većem padu Nasdaqa. Nasdaq 100 zatvorio gotovo 100 bodova, a Facebook račune za većinu toga. To je četvrta najveća komponenta broja 100, iza Applea, Amazona i Microsofta, pa kad kihne, svi dobivaju gripu. Facebook je također jedna od najraširenijih tehnoloških dionica među tehnološki orijentiranim uzajamnim fondovima, indeksnim fondovima i tehnološkim ETF-ovima poput QQQ-a. Riječ je o najraširenijoj dionici tvrtke Robinhood, aplikaciji koja je izuzetno popularna među mlađim ulagačima. Goldman Sachs je u svibnju naznačio da je Facebook pokazao najveći porast popularnosti među hedge fondovima u prvom tromjesečju ove godine. To je još jedan način da kažemo da su menadžeri novca za ultra bogate gomilali u zalihe.
Isporuka po povratku
To ne znači da Facebook nije dobra dionica za posjedovanje ili nije nagradio ulagače koji su ga kupili ranije. To jedva da je bio slučaj. Prije današnjeg prebijanja dionice su do danas porasle za 25%, a u odnosu na prošlu godinu za 67%. Dioničari koji su vjerovali u posljednjih 5 godina uživali su u povratu od ulaganja veće od 400%. Tvrtka je postigla izvanredne stvari za svoju dob, a s obzirom na činjenicu da ne proizvodi fizičku robu ili usluge. U stvari, mi, korisnik, roba je Facebook-ova mašina za zaradu, a 2 milijarde nas povezanih s njom i njenim potomcima poput Instagrama i Messengera potaknuli su njezinu veliku moć.
Diverzifikacija je ključna
Ne može se negirati nadmoć Facebooka kao dionica… to znamo. Njegova koncentracija i preveliki utjecaj, međutim, potencijalno su vrlo opasni za investitore i tržište, kao što to danas vidimo. Prekasno je za zaustavljanje vlaka uzajamnih fondova, indeksnih fondova i ETF-ova koji su se zadnjih godina nagomilali u dionicama i okončali ga velikim dobitkom. Da napomenem, Vanguard i Blackrock, dva najveća novčana menadžera na planeti, posjeduju ukupno više od 11%, pokazuju podaci FactSet. Siguran sam da oni i njihovi kupci ne žale, usprkos današnjem prodavanju. Ovo je više upozoravajuća priča za pojedine investitore koji su opsjednuti vrućim zalihama i sipaju svoje teško zarađene dolare u jedan ili dva od njih, nadajući se beskrajnim dobicima koji će im donijeti sretnu mirovinu. Ništa ne traje vječno i izuzetno je rijetko da jedna ili dvije dionice ispune to obećanje za sretnog investitora koji se dobro kladi i kladi u pravo vrijeme. Većina nas to ne može, a nitko od nas ne bi trebao pokušati. Moramo ostati raznoliki, ostati uravnoteženi i ostati bez ljubavi prema pojedinim zalihama. Facebook će se odbiti od ovoga i nastaviti uspon na mnogo više prekretnica na tržišnoj kapi. To je sjajno ako posjedujete ETF-ove ili fondove koji su se pretjerano uvalili u njega. Ali, nemojte zaboraviti slatke, ali oštre riječi Jimmyja Cliffa, kada sljedeći put kada Facebook ili neka druga dionica koju volite propusti za zaradu, a od investitora dobiva zaostatke… "Što teže dođu, teže padnu, svi i svi."
#StaySmart
Caleb Silver - glavni urednik
