Sadržaj
- Što je razina II?
- Igrači
- Trikovi i obmana
- Donja linija
Razina II može pružiti nevjerojatan uvid u cijenu dionica. To vam može reći koja vrsta trgovaca kupuje ili prodaje dionice, gdje će dionice vjerojatno ići u kratkom roku i još mnogo toga. U nastavku ćemo objasniti što je razina II, kako funkcionira i kako vam može pomoći da bolje razumijete otvoreni interes za određenu dionicu.
Ključni odvodi
- Razina II prikazuje knjigu narudžbi za Nasdaq dionice, uključujući najpovoljniju ponudu i ponude cijena raznih proizvođača tržišta i ostalih sudionika na tržištu. Nivo II pokazuje tko je sudionik na tržištu koji trguje, bilo da kupuje ili prodaje, veličina narudžbe i ponuđena cijena. Tri igrača na tržištu su proizvođači tržišta, koji u svakom trenutku kupuju i prodaju, pružajući likvidnost; ECN-ovi, računalni sustavi slanja narudžbi; i veletrgovce koji rade s mrežnim brokerima.
Što je razina II?
Razina II je u osnovi knjiga narudžbi za Nasdaq dionice. Kada su narudžbe, oni se postavljaju putem mnogih različitih proizvođača na tržištu i ostalih sudionika na tržištu.
Razina II pokazat će vam rangirani popis najpovoljnijih ponuda i zatražiti cijene od svakog od ovih sudionika, dajući vam detaljan uvid u cijenu akcije. Točno znati tko ima interes za dionice može biti izuzetno korisno, pogotovo ako trgujete dnevno.
Evo kako izgleda citat II razine:
To nam govori da UBS vrijednosni papiri kupuju 5.000 dionica dionica po cijeni od 102, 5. Imajte na umu da je broj dionica u stotinama (x100). Sada pogledajmo sudionike na tržištu.
Uvod u kotacije razine II
Igrači
Na tržištu postoje tri različite vrste igrača:
- Tržišni proizvođači (MM): To su igrači koji osiguravaju likvidnost na tržištu. To znači da su dužni kupovati kada nitko drugi ne kupuje i prodaje kad nitko drugi ne prodaje. Oni čine tržište . Elektroničke komunikacijske mreže (ECN): Elektroničke komunikacijske mreže su računalni sustavi za naručivanje narudžbi. Važno je napomenuti da svatko može trgovati putem ECN-ova, čak i velikih institucionalnih trgovaca. Trgovci na veliko (tvrtke za protok narudžbi): Mnogi mrežni posrednici prodaju svoje narudžbe trgovcima na veliko; ove tvrtke za protok naloga tada izvršavaju naloge u ime mrežnih posrednika (obično maloprodajnih trgovaca).
| UBSW | UBS vrijednosni papiri |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. smeđ |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Nomura vrijednosni papiri |
Svakog sudionika na tržištu prepoznaje četvoronožni ID koji se pojavljuje na kotacijama II razine. Ispod su neke od najpopularnijih.
Sjekira
Najvažniji proizvođač na tržištu koji treba tražiti zove se sjekira. Ovo je proizvođač tržišta koji kontrolira akciju cijena u određenoj dionici. Možete saznati koji je to proizvođač tržišta gledanjem akcije II razine nekoliko dana - tržišni proizvođač koji neprestano dominira cijenom akcije je sjekira. Mnogi dan trgovci osiguravaju trgovinu sjekirom jer to obično rezultira većom vjerojatnošću uspjeha.
Zašto koristiti razinu II?
Citati razine II mogu vam puno reći o onome što se događa s danom dionicom:
- Možete reći o kakvoj se kupovini radi - u maloprodaji ili u institucijama - gledajući vrstu sudionika na tržištu. Velike institucije ne koriste iste proizvođače na tržištu kao trgovci na malo. Ako pogledate veličine narudžbe ECN zbog nepravilnosti, možete reći kada institucionalni igrači pokušavaju šutjeti kupnju (što može značiti otkup ili akumulaciju). Pogledajmo kako u nastavku možete otkriti slične nepravilnosti. Trgovajući sjekirom kada je cijena u trendu, možete uvelike povećati izglede za uspješnu trgovinu. Zapamtite, sjekira osigurava likvidnost, ali njezini trgovci su vani kako bi zarađivali kao i svi drugi. Tražeći trgovine koji se odvijaju između ponude i upita, možete reći kada će se snažni trend približiti kraju, To je zato što često trguju veliki trgovci koji uzimaju mali gubitak kako bi osigurali da na vrijeme izađu iz zaliha.
Iako razina II može biti korisna trgovcima koji traže informacije o određenim dionicama, oni također moraju biti svjesni da neki proizvođači tržišta koriste taktike kako bi sakrili svoje trgovine i akcije kako bi izbacili ostale sudionike.
Trikovi i obmana
Iako gledanje razine II može vam puno reći o onome što se događa, također postoji puno obmana. Evo nekoliko najčešćih trikova koje imaju proizvođači na tržištu:
- Proizvođači tržišta mogu sakriti veličine svojih narudžbi stavljajući male narudžbe i ažurirati ih kad god ispune. To čine kako bi istovarili ili podigli veliku narudžbu, a da pritom ne otkupe druge trgovce i ne otjeraju ih. Na kraju krajeva, nitko neće pokušati probiti otpor od 500.000 dionica, ali ako je postojan otpor od 10.000 dionica, trgovci možda još uvijek misle da je to prepreka koja se može riješiti. Proizvođači tržišta povremeno pokušavaju prevariti i druge trgovce koristeći svoje veličine narudžbe i vrijeme. Na primjer, JPHQ može staviti veliku ponudu da ukrca kratke prodavače na brod, samo da povuče narudžbu i postavi veliku ponudu. To će prisiliti nove pokrivače kratkih rukava kao što trgovci danima reagiraju na veliku ponudu. Proizvođači tržišta također mogu sakriti svoje akcije trgujući putem ECN-ova. Zapamtite, ECN-ove može koristiti bilo tko, pa je često teško odrediti jesu li velike ECN narudžbe maloprodajne ili institucionalne.
Donja linija
Razina II može vam pružiti jedinstven uvid u cijenu cijena dionica, ali postoje i mnoge stvari koje proizvođači tržišta mogu učiniti kako bi prikrili svoje prave namjere. Stoga se prosječni trgovac ne može sam osloniti na razinu II. Umjesto toga, on ili ona trebali bi ga koristiti zajedno s drugim oblicima analize prilikom odlučivanja hoće li kupiti ili prodati dionice.
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Trgovinske platforme i alati
Izravni pristup - DAT sustavi
brokeri
Online Broker Battlefield prelazi sa troškova na kvalitetu izvršenja
brokeri
Kako brokeri mogu izbjeći trikove marketinških proizvođača
Trgovanje osnovnim obrazovanjem
Market Makers vs. Elektroničke komunikacijske mreže
Forex Brokeri
Kako platiti svog Forex brokera
Trgovačke vještine i osnove
10-dnevna strategija trgovanja za početnike
Veze partneraPovezani uvjeti
Sjekira Sjekira je proizvođač tržišta koji je najvažniji u cjenovnoj akciji specifičnog vrijednosnog papira preko trgujućih burza. više Razina 2 Definicija Razina 2 je trgovačka usluga koja se sastoji od pristupa u stvarnom vremenu kotacijama pojedinačnih proizvođača na tržištu registriranih u svim vrijednosnim papirima navedenim u NASDAQ-u. više Definicija i primjer unutarnjeg tržišta Unutrašnje tržište je raspon između najviše ponude i najniže cijene tražene cijene u navedenom financijskom proizvodu. više Definicija najboljeg upita Najbolji upit je najniža ponuđena cijena od konkurentskih proizvođača na tržištu za određeni instrument trgovanja. više Uloga stvaralaca tržišta Svaki proizvođač tržišta natječe se za protok narudžbi kupaca prikazujući kotacije za kupnju i prodaju zajamčenog broja dionica. više Anonimna definicija trgovanja i primjer Anonimno trgovanje događa se kada ulagači visokog profila izvršavaju trgovine koje su vidljive u knjizi naloga, ali ne otkrivaju njihov identitet. više