Ralph Nelson Elliott razvio je Elliott-ovu teoriju valova u 1930-ima. Elliott je vjerovao da se na burzama, za koje se uglavnom misli da se ponašaju pomalo nasumično i kaotično, zapravo trguje ponavljajućim obrascima., pogledat ćemo povijest iza Elliott Wave Theory i kako se primjenjuje na trgovanje.
Valovi
Elliott je predložio da trendovi u financijskim cijenama proizlaze iz prevladavajuće psihologije ulagača. Otkrio je da se promjene u masovnoj psihologiji uvijek pojavljuju u istim ponavljajućim fraktalnim obrascima ili "valovima" na financijskim tržištima.
Elliottova teorija donekle nalikuje Dow teoriji po tome što obojica prepoznaju kako se cijene dionica kreću u talasima. Budući da je Elliott dodatno prepoznao "fraktalnu" prirodu tržišta, ipak ih je uspio razbiti i analizirati u mnogo većim detaljima. Fraktali su matematičke strukture koje se u sve manjim razmjerima beskonačno ponavljaju. Elliott je otkrio da su cijene na indeksima cijena dionica strukturirane na isti način. Potom je počeo promatrati kako se ovi ponavljajući obrasci mogu upotrijebiti kao prediktivni pokazatelji budućih kretanja na tržištu.
Predviđanja tržišta na temelju valnih obrazaca
Elliott je napravio detaljna predviđanja dionica na temelju pouzdanih karakteristika koje je otkrio u valnim obrascima. Impulsni val, koji mreža putuje u istom smjeru kao i veći trend, uvijek pokazuje pet valova u svom obrascu. Korektivni val, s druge strane, mreža putuje u suprotnom smjeru od glavnog trenda. U manjem opsegu, unutar svakog od impulzivnih valova, opet se može naći pet valova.
Ovaj se sljedeći uzorak ponavlja ad infinitum na sve manjim mjerilima. Elliott je tu fraktalnu strukturu otkrio na financijskim tržištima 1930-ih, ali tek desetljećima kasnije znanstvenici će prepoznati fraktale i matematički ih demonstrirati.
Na financijskim tržištima znamo da "ono što raste, mora se spustiti", jer kretanje cijena gore ili dolje uvijek slijedi suprotno kretanje. Akcijska cijena podijeljena je na trendove i korekcije. Trendovi pokazuju glavni smjer cijena, dok korekcije idu u odnosu na trend.
Osnove teorije valiteta Elliotta
Tumačenje teorije
Elliott-ova valna teorija tumači se na sljedeći način:
- Pet valova kreće se u smjeru glavnog trenda, a zatim slijede tri vala u korekciji (ukupno 5-3 poteza). Ovaj potez 5-3 tada postaje dva pododjeljka sljedećeg viših pomaka vala. Temeljni obrazac 5-3 ostaje konstantan, iako vremenski raspon svakog vala može varirati.
Pogledajmo sljedeći grafikon sastavljen od osam valova (pet mreža prema gore i tri mreže prema dolje) s oznakom 1, 2, 3, 4, 5, A, B i C.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Valovi 1, 2, 3, 4 i 5 tvore impuls, a valovi A, B i C čine korekciju. Petvalni impuls, zauzvrat, tvori val 1 na sljedećem najvećem stupnju, a trovalna korekcija formira val 2 na sljedećem najvećem stupnju.
Korektivni val obično ima tri različita gibanja cijena - dva u smjeru glavne korekcije (A i C) i jedna protiv njega (B). Valovi 2 i 4 na gornjoj slici su ispravke. Ti valovi obično imaju sljedeću strukturu:
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Imajte na umu da se na ovoj slici valovi A i C kreću u smjeru trenda u jednom većem stupnju i, stoga, su impulzivni i sastavljeni od pet valova. Val B je, nasuprot tome, kontra-trend i zato korektivni i sastavljen od tri vala.
Formiranje impulsa-vala, praćeno korektivnim valom, formira Elliottov valni stupanj koji se sastoji od trendova i suprotnih trendova.
Kao što možete vidjeti iz gornjih uzoraka, pet valova ne putuje neto prema gore, a tri vala ne putuju neto prema dolje. Na primjer, kada se trend većeg stupnja smanjuje, to je i slijed pet valova.
Stupnjevi vala
Elliott je identificirao devet stupnjeva valova koje je nazvao kako slijedi, od najvećih do najmanjih:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Budući da su Elliottovi valovi fraktalni, stupnjevi valova teoretski se povećavaju sve veći i sve manji od onih gore navedenih.
Da bi se koristio teorijom u svakodnevnom trgovanju, trgovac može prepoznati uzlazni impulsni val, ići dugo, a zatim prodati ili skratiti poziciju jer uzorak dovršava pet valova i preokret je neizbježan.
Popularnost teorije
U 1970-ima princip Elliott Wave stekao je popularnost radom AJ Frosta i Roberta Prechtera. Autori su u svojoj sada već legendarnoj knjizi - Elliott-ovo valno načelo: ključ tržišnog ponašanja - predvidjeli tržište bikova osamdesetih; Prechter će kasnije izdati preporuku za prodaju nekoliko dana prije pada 1987. godine.
Donja linija
Stručnjaci tvrtke Elliott Wave ističu da to jednostavno, jer je tržište fraktalno, tržište ne čini lako predvidljivim. Znanstvenici prepoznaju drvo kao fraktal, ali to ne znači da itko može predvidjeti put svake njegove grane. Što se tiče praktične primjene, valni princip Elliott ima svoje bhakte i svoje štetnike kao i sve druge metode analize.
Jedna od ključnih slabosti je da vježbači uvijek mogu okriviti svoje čitanje karata, a ne slabosti u teoriji. Ako to nije moguće, postoji otvorena interpretacija koliko vremena jedan val treba provesti. To bi rekao, trgovci koji se obvezuju na Elliott Wave Theory strastveno ga brane.
