Što je međunarodni klirinški sustav?
Međunarodni klirinški sustav je trgovinski sustav koji se koristi kada se futures ugovori ili druge prihvatljive transakcije događaju na međunarodnoj ili međudržavnoj razini. Osmišljen je za promicanje svjetske trgovine i tržišne učinkovitosti. Većina transakcija međunarodnog kliringa upravlja međunarodna klirinška kuća.
Ključni odvodi
- Međunarodni klirinški sustav koristi se za poravnanje obrta kada su uključene strane u različite zemlje. Kliring je potreban da bi se olakšala učinkovita trgovina tamo gdje stranke znaju da će se transakcija uredno urediti. Londonska klirinška kuća doo je najvažnija igrač u smislu međunarodnog obračuna.
Razumijevanje međunarodnog sustava kliringa
Proces kliringa trgovine uključuje sve radnje i događaje koji se odvijaju između obveza prema transakciji i nagodbi. U osnovi pretvara obećanje da će platiti novac i isporučiti ugovor u stvarni prijenos svakog računa s jednog računa na drugi.
Kliring je potreban za usklađivanje svih naloga za kupovinu i prodaju na tržištu. Potvrđuje se određena vrsta i količina instrumenta na kojem se trguje, cijena transakcije, datum i identitet kupca i prodavatelja. Stvara učinkovitija tržišta s obzirom na to da stranke komuniciraju s klirinškom korporacijom, a ne međusobno.
Na primjer, ako je tvrtka htjela kupiti inozemni ugovor o pšenici od strane strane, trebali bi kontaktirati klirinšku kuću koja će koristiti međunarodni klirinški sustav za usklađivanje trgovine s drugom stranom. Druga strana, koja će u futures ugovoru zauzeti suprotan stav (prodaje pšenice), također će kontaktirati klirinšku kuću u svojoj zemlji, koja će također koristiti međunarodni sustav kliringa.
Pojedine zemlje imaju svoje mehanizme i zahtjeve za obračun. Stoga je u globalnom svijetu sa sudionicima koji trguju budućnosti u budućnosti izvan svojih matičnih tržišta nužan sustav međunarodne koordinacije. Jedna od tvrtki koja igra tu ulogu je London Clearing House Ltd. (LCH).
Povijest međunarodnog klirinškog sustava
Funkciju međunarodnog kliringa u početku je obavljala klirinška kuća za međunarodne robe (ICCH). ICCH je bila neovisna klirinška kuća koja je pružala usluge poravnanja ili središnje protuudarke na nekoliko tržišta.
ICCH je 1992. promijenio ime u London Clearing House Ltd. (LCH). Tvrtka je nastavila poslovati kao i prije, preuzimajući rizik druge ugovorne strane kada dvije strane trguju, što jamči nagodbu trgovine. Da bi se umanjio rizik, on nameće minimalne zahtjeve članovima i prikuplja početne i varijacijske marže ili kolaterale za obavljene trgovine.
Članovi LCH-a uključuju većinu glavnih investicijskih banaka, brokera i međunarodnih robnih kuća. Nadzor vrši nacionalni regulator vrijednosnih papira ili središnja banka u svakoj jurisdikciji u kojoj LCH posluje.
LCH upravlja modelom otvorenog pristupa s izborom mjesta izvršenja. LCH Ltd. je klirinška kuća registrirana u Velikoj Britaniji. Ima usluge kliringa za tečajeve, devize, ugovore o reotkupu ili repozicije i fiksni dohodak, robu, gotovinski kapital, kapitalne derivate i druge financijske proizvode.
2003. se LCH spojio s pariškom Clearnetom, klirinškom kućom za pariška tržišta.
Primjer međunarodne trgovine klirinškim kućama
Pretpostavimo da američki investitor kupuje ugovor iz Tokija. Stoga pretpostavimo da je kupac rezident SAD-a, a da je prodavač iz Japana.
Međunarodna klirinška kuća primit će detalje o trgovini uključujući vrstu i količinu instrumenta kojim se trguje, cijenu, datum trgovine i identitet kupca i prodavatelja. Te informacije dolaze od lokalnih institucija ili domaćih klirinških kuća.
Međunarodna klirinška kuća ima odnose s domaćim institucijama, klirinškim kućama (zvanim klirinški članovi) i bankama koje međunarodnoj klirinškoj kući omogućavaju jamčenje transakcija s obzirom na to da članovi klirinške banke obrađuju detalje o trgovini, a bankarski član će obraditi prijenose sredstava.
Pojedinosti o trgovini kojima upravlja domaća članica uključuju gore navedene, kao i održavanje minimalnih kapitalnih zahtjeva i kontrolu nad tim tko je dozvoljen za trgovanje. Ovisno o proizvodu kojim se trguje, međunarodna klirinška kuća također će dobiti početnu maržu i varijacijsku maržu nakon što potvrdi da je trgovina međudržavna.
Stoga je međunarodno kliring timski napor domaćih strana, kao i međunarodnih članova i banaka kliringa. Sve ove stranke omogućuju nesmetano podmirivanje transakcija, isporuku proizvoda i primanje ili isplatu sredstava.
