Koje su različite vrste kamatnih stopa?
Izraz "kamatna stopa" jedna je od najčešće korištenih fraza u leksikonu ulaganja s fiksnim dohotkom. Različite vrste kamatnih stopa, uključujući stvarne, nominalne, efektivne i godišnje, razlikuju se ključnim ekonomskim čimbenicima koji mogu pomoći pojedincima da postanu pametniji potrošači i štedljiviji ulagači.
Nominalna kamatna stopa
Nominalna kamatna stopa je navedena kamatna stopa obveznice ili zajma, koja označava stvarnu monetarnu cijenu koju zajmoprimci plaćaju zajmodavcima kako bi mogli koristiti svoj novac. Ako je nominalna stopa na zajam 5%, zajmoprimci mogu očekivati da će platiti 5 USD kamate za svakih 100 USD koje su im posudili. To se često naziva kuponskom stopom, jer se tradicionalno utiskivalo na kupone koje su otkupili vlasnici obveznica.
Ključni odvodi
- Različite vrste kamatnih stopa, uključujući stvarne, nominalne, efektivne i godišnje, razlikuju se ključnim ekonomskim čimbenicima koji pojedincima mogu pomoći da postanu pametniji ulagači. Stvarne kamatne stope, za razliku od nominalnih, uzimaju u obzir inflaciju. Investitori i zajmoprimci također trebaju biti svjesni efektivne kamatne stope koja uzima u obzir koncept složenosti.
Stvarna kamatna stopa
Stvarna kamatna stopa je tako nazvana, jer za razliku od nominalne stope, ona faktor inflacije u jednadžbu daje investitorima preciznije mjerenje njihove kupovne moći nakon što iskoriste svoje pozicije. Ako godišnje obveznice složenica nabroje 6% nominalnog prinosa, a stopa inflacije 4%, onda je stvarna kamatna stopa zapravo samo 2%.
Realno je da kamatne stope budu na negativnom području, ako stopa inflacije premašuje nominalnu stopu ulaganja. Na primjer, obveznica s nominalnom stopom od 3% imati će realnu kamatnu stopu od -1%, ako stopa inflacije iznosi 4%. Usporedba realnih i nominalnih kamatnih stopa može se izračunati pomoću ove jednadžbe:
RR = Nominalna kamatna stopa - Stopa inflacije drugdje: RR = Realna stopa povrata
Iz ove formule može se izvući nekoliko ekonomskih odredbi koje zajmodavci, zajmoprimci i investitori mogu upotrijebiti za donošenje informiranijih financijskih odluka.
- Kada su stope inflacije obično negativne (deflacijske), realne stope premašuju nominalna prava. Međutim, obrnuto je to kada su stope inflacije pozitivne. Jedna teorija vjeruje da se stopa inflacije kreće u tandemu s nominalnim kamatnim stopama s vremenom, što znači da realne kamatne stope postaju stabilne tijekom dugog razdoblja. Stoga će ulagači s dužim vremenskim horizontom moći preciznije procijeniti prinose ulaganja na osnovi inflacije prilagođene.
Efektivna kamatna stopa
Investitori i zajmoprimci također bi trebali biti svjesni učinkovite kamatne stope koja uzima u obzir koncept složenosti. Na primjer, ako obveznica plaća 6% godišnje i spoji se polugodišnje, ulagač koji u nju postavi 1.000 USD, nakon prvih šest mjeseci (1.000 x.03) dobit će 30 USD kamate i 30, 90 USD kamate nakon sljedećih šest mjeseci (1.030 dolara x.03). Sveukupno, ovaj investitor prima 60, 90 dolara za godinu. U ovom scenariju, dok je nominalna stopa 6%, efektivna stopa je 6, 09%.
Matematički gledano, razlika između nominalne i efektivne stope raste s
broj razdoblja sastavljanja u određenom vremenskom razdoblju. Imajte na umu da su pravila koja se odnose na izračunavanje i oglašavanje godišnje ekvivalentne stope (AER) na financijske proizvode manje stroga od pravila koja reguliraju godišnju postotnu stopu (travanj).
Sile iza kamata
Prijave
Razlike između nominalnih, stvarnih i efektivnih stopa važne su kada je riječ o kreditima. Na primjer, zajam s čestim razdobljem mirovanja bit će skuplji od kredita koji spaja na godišnjoj razini, što je od vitalnog značaja za kupovinu hipoteka.
Nadalje, obveznica koja plaća samo 1% realne kamatne stope možda s vremenom neće adekvatno rasti ulagateljevu imovinu. Jednostavno rečeno: kamatne stope učinkovito otkrivaju stvarni povrat koji će knjižiti ulaganja s fiksnim prihodima i stvarni trošak zaduživanja za pojedince ili poduzeća.
Ulagači koji traže zaštitu od inflacije u areni s fiksnim dohotkom mogu se odlučiti za razmatranje vrijednosnih papira zaštićenih od inflacije trezora (TIPS), koji plaćaju kamatnu stopu koja je indeksirana na inflaciju. Uzajamni fondovi koji ulažu u obveznice, hipoteke i stare osigurane kredite koji plaćaju promjenjive kamatne stope također se povremeno prilagođavaju trenutnim stopama.
Donja linija
Kada su u pitanju kamatne stope na obveznice, napredni ulagači znaju kad gledaju njihove ukupne ciljeve ulaganja više nego nominalne ili kuponske stope. Kvalificirani financijski savjetnik može pomoći ulagačima u kretanju kamatnih stopa koje stoje ukorak s inflacijom.
