S obzirom na nedavnu volatilnost dionica, ulagači se pitaju je li vrijeme da prodaju svoje dionice i pređu na nešto sigurnije korporativne obveznice. Često nas podsjećaju da su obveznice sigurnija investicija i imaju tendenciju kretanja suprotno dionicama i imaju negativnu korelaciju. Prije donošenja drastične odluke o prodaji, pogledajmo bliže korelaciju i ostale važne čimbenike koji bi trebali ući u vašu odluku.
Dionice vs. okovi
Korelacija dionica i obveznica
Ulagači koriste obveznice kao diverzifikator među dionickim ulaganjima i ostvaruju prihod. Diverzifikacija smanjuje rizik i maksimizira dobit jer ste uložili u imovinu koja različito reagira na tržišne uvjete. Tradicionalno, obveznice su predstavljene kao investicija koja se kreće u suprotnom smjeru od dionica. Međutim, to ne oslikava cijelu sliku i treba je promatrati u kontekstu. Prema istraživanju Morningstar, Inc., državne obveznice imaju negativnu korelaciju s dionicama, ali korporativne obveznice nemaju. (Za povezani uvid pročitajte o korporativnim obveznicama i kreditnom riziku.)
To znači da će, nakon što dionice izgube na vrijednosti, korporativne obveznice najvjerojatnije i izgubiti na vrijednosti. Obveznice se obično neće smanjivati toliko kao dionice, koje imaju malu zaštitu od pada, ali cjelokupni portfelj i dalje će se smanjivati. Zbog ove povezanosti možda vam neće biti bolje da trčite do obveznica. Da biste donijeli konačnu odluku, trebali biste pogledati svoje ciljeve i vremenski plan za svoja ulaganja.
Ciljevi i vremenska crta
Ulagačima s dužim vremenskim horizontom bolje će se pridržavati ispravne raspodjele imovine od isprobavanja vremena na tržištu. Na primjer, primjereno je investitoru koji je 25 (ili čak 10) godina udaljen od povlačenja, preuzeti dodatni rizik i kupiti dionice po nižim cijenama. Dugoročni rast zaliha bolje je mjesto za njihov novac. (Za povezani uvid pročitajte o postizanju optimalne raspodjele imovine.)
Što se bliži umirovljenju, to pitanje postaje zamršenije. Ako su vam potrebna ulaganja za ostvarivanje prihoda, tada je važno odlučiti jesu li korporativne obveznice ili dividendne dionice bolje mjesto za vas. Trenutna burza je precijenjena. Nešto od toga je zbog niskih kamatnih stopa. Ulagači u potrazi za prinosom, dakle, prešli su u dionice umjesto obveznica. Tako imate situaciju da ako ostanete u zalihama možete izgubiti kapital.
Međutim, niske kamatne stope ne mogu se održati zauvijek. Kad se kamatne stope na kraju povećaju, nominalna vrijednost vaših obveznica opada. Gdje ćete opet izgubiti kapital.
S oba područja koja su podložna gubitku kapitala sada morate gledati na prinos i na svoju sposobnost borbe protiv kapitalnog gubitka. Kad ulažete u dionice, zapravo ne gubite kapital dok ne prodate. Ako imate dovoljno prihoda od dividendi i drugih izvora kao što je mirovina, a ne morate je prodati, vratit ćete svoj kapital ako se / kada se tržište vrati.
Kod obveznica je to zamršenije. Ako posjedujete jednu obveznicu u potpunosti i držite je do dospijeća, zaštitit ćete svoj kapital jer na dan dospijeća vraćate nominalnu vrijednost. Ako za ulaganje u obveznice koristite uzajamni fond ili ETF, gubitak kapitala možete izgubiti ili ne smijete, to je odluka koju upravitelj fonda donosi. To je izvan vaše kontrole.
Kad je riječ o usporedbi prinosa, visokokvalitetne obveznice s vremenskim horizontom od pet do 10 godina daju se vrlo slično dionicama, u rasponu od 2, 0 do 3, 5%.
Zbog sličnosti između ove dvije države i nemate toliko kontrole nad obveznicama, dionice izgledaju kao dobro mjesto da se odmah. Ne zaboravite zadržati fokus na dionicama dividendi plavih žetona kao što su United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) i Coca-Cola Co. (KO). Kada tržište padne, morate se brinuti manje od novopristojnih dionica. (o tome kako dividende utječu na cijene dionica.)
Donja linija
Tamo gdje ste uloženi trebali bi utjecati vaši ciljevi i vremenski okvir. Što ste daljnji od umirovljenja, to se manje trebate brinuti o današnjem tržištu, što olakšava pridržavanje sredstava. Što vam je bliža mirovina, to je važnije shvatiti što vam treba od novca, a zatim odabrati pravo mjesto za svoja ulaganja. S današnjim tržištem, oni koji traže prihod, bolje će ići u kapitalu, a ne obveznicama.
