Što je ulaganje u utjecaj?
U posljednjih nekoliko godina, sve veći broj ulagača pokazao je interes da svoj novac stave tamo gdje su njihove vrijednosti, odvraćajući ih od određenih investicija za koje smatraju da onečišćuju (npr. Naftne i plinske kompanije), ugrožavaju (npr. Proizvođači oružja) ili duhan) ili grešni (npr. kockarnice ili alkohol). Umjesto toga, ti „ulagači u utjecaj“ traže dionice u zelenim, promicanju sigurnosti i društveno odgovornim tvrtkama.
Možda ne čudi da su društveno odgovorna ulaganja (SRI) posebno popularna među mlađim generacijama, poput milenijala. Tehnološki roboti savjetnici poput Betterment i Wealthfront počeli su nuditi portfelje SRI kako bi se dopali ovim investitorima. Ovdje ćemo razmotriti različite načine na koje robo-savjetnik može pomoći u investiranju u utjecaj.
Ključni odvodi
- "Uticajni investitori" traže udjele u zelenim, promicanju sigurnosti i društveno odgovornim. Mnogi robotski savjetnici sada traže sredstva kojima se trguje na burzi (ETF) koji su specijalizirani za ulaganja u SRI i ESG i na takav način optimiziraju portfelje. što se tiče približavanja onoga što bi inače moderna teorija portfelja diktirala. Socijalno odgovorno i ESG ulaganje dobiva na potezima, posebno kod mlađih ulagača koje također mogu privući tehnološki fokusirane platforme ulaganja koje robo-savjetnici pružaju.
SRI i ESG
Nekoliko je okvira uspostavljeno radi rješavanja želja za ulaganjem. Kriteriji za zaštitu okoliša, društveno upravljanje i upravljanje (ESG) skup su standarda za rad tvrtke koji društveno svjesni ulagači koriste za provjeru potencijalnih ulaganja. Kriteriji zaštite okoliša uzimaju u obzir kako tvrtka djeluje kao upravitelj prirode. Socijalni kriteriji ispituju kako upravlja odnosima sa zaposlenicima, dobavljačima, kupcima i zajednicama u kojima djeluje. Upravljanje se bavi vodstvom tvrtke, plaćama rukovoditelja, revizijama, internim kontrolama i dioničarskim pravima.
Društveno odgovorno ulaganje, poznato i kao društveno ulaganje, je investicija koja se smatra društveno odgovornom zbog prirode posla koju tvrtka vodi. Društveno odgovorna ulaganja zanemaruju tvrtke koje proizvode ili prodaju ovisničke tvari (poput alkohola, kockanja i duhana) u korist traženja tvrtki koje se bave socijalnom pravednošću, okolišnom održivošću i alternativnim naporima za energiju / čistu tehnologiju.
Postoje dva svojstvena cilja društveno odgovornog ulaganja: društveni utjecaj i financijska dobit. Njih dvoje ne moraju nužno ići ruku pod ruku; samo zato što se ulaganje smatra društveno odgovornim, ne znači da će investitorima pružiti dobar povratak, dok je obećanje dobrog povrata daleko od jamstva da je priroda uključene tvrtke društveno svjesna. Investitor još uvijek mora procijeniti financijsku perspektivu investicije dok pokušava procijeniti njegovu društvenu vrijednost.
Prema nedavnom izvješću američke fondacije SIF, ulagači su na početku 2018. držali imovinu od 11, 6 trilijuna dolara odabranu prema društveno odgovornim kriterijima, u odnosu na 8, 1 bilijuna dolara samo dvije godine ranije.
Ulaganje za ulaganje sa Robo-savjetnicima
Robo-savjetnici su algoritmička platforma za ulaganje koja automatizira i optimizira izbor portfelja za pojedine investitore uz niske troškove i minimalno ljudsko učešće. Tradicionalno, robo-savjetnici slijede logiku moderne teorije portfelja (MPT) da bi optimizirali raznovršeni portfelj u nekoliko klasa imovine i filozofiju da je indeksiranje najbolja strategija za većinu ulagača. Indeksiranje, međutim, podrazumijeva da se svaka dionica indeksa drži u zadanoj težini u tom indeksu. Stoga će indeksni investitori nesumnjivo završiti s udjelom u kompanijama koje nisu SRI ili ESG.
Da bi riješili taj problem, mnogi robotski savjetnici sada traže sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji su specijalizirani za ulaganja u SRI i ESG i optimiziraju portfelje na način da približe ono što bi inače diktirala moderna teorija portfelja. Robo-savjetnik može poboljšati ulaganje u SRI za mnoge investitore koji to rade sami: Neki investitori kupuju SRI fondove koji nose visoke naknade za upravljanje ili prodajna opterećenja, dok robo-savjetnici traže jeftine ETF-ove. Ostali zasnivaju na dionicama s indeksom stranih ulaganja tako da im se odriču prednosti pravilne diverzifikacije u odnosu na rizik. Ovi investitori biraju vlastitu košaru dionica SRI, što može biti izazovan i vremenski intenzivan pristup. Robo-savjetnici također mogu automatizirati usklađivanje portfelja i sudjelovati u prikupljanju poreznih gubitaka, kako bi ulagačima smanjili poreznu izloženost.
Koje SRI pristupe koriste robotski savjetnici?
Svaki robo-savjetnik malo drugačije pristupa konstrukciji SRI i ESG. Neke platforme, kao što je Earthfolio, imaju samo mogućnosti ulaganja SRI i ništa drugo. Ovdje ćemo ukratko opisati neke strategije koje koriste popularni široko utemeljeni robo-savjetnici:
poboljšanje
Betterment traži sredstva SRI samo za američke dionice velikog kapitala i dionice na tržištima u nastajanju. Prema njihovoj web stranici, „Druge klase imovine, poput vrijednosti, malih ograničenja i međunarodnih dionica i obveznica, ne zamjenjuju se SRI alternativom u našem portfelju bilo zato što prihvatljiva alternativa još ne postoji ili zato što naknade odgovarajućeg fonda ili razina likvidnosti čine za vas, našim kupcima, izuzetno visoke troškove. " Stoga se dionice tvrtki poput Exxon Mobile, Chevron i Philip Morris mogu, ali ne obveznice, isključiti.
ETF-ovi koje Betterment koristi u svojim portfeljima SRI su DSI, SUSA i ESGE.
Wealthfront
Za razliku od Bettermenta, koji identificira SRI ETF-ove, Wealthfront omogućava određenim korisnicima da umjesto toga ograniče u tvrtke u koje ne žele ulagati. Prema web lokaciji tvrtke, "ako se trenutno kvalificirate za berbu poreznih gubitaka na razini dionica ili Smart Beta, možete recite nam koje tvrtke ne želite ulagati koristeći popis ograničenja u svojim postavkama."
Osobni kapital
Osobni kapital namijenjen je osobama veće vrijednosti, s minimalnim početnim saldom od 100 000 USD za početak. Za te kupce, Personal Capital nudi opcije SRI portfelja. Slično kao Betterment, komponente ESG-a primjenjuju se samo na ETF-ove odabrane za američke dioničke dijelove njihovih portfelja. Ostatak komponente klase imovine oslanja se na tradicionalne ETF-ove i fondove. No, ono što je jedinstveno jest da osobni kapital sam bira dionice koje smatra najprikladnijima i zarađuje najviše ESG ocjene za tu komponentu kapitala, za koju tvrde da osigurava višu razinu ESG dionica "najbolje u klasi" od ETF-ova poput DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple koristi cjelovitiji pristup investiranju u SRI, koristi ETF-ove koji su optimizirani za ESG i za dionice i komponente s fiksnim prihodom i dijeli ih prema kriterijima. Primjerice, oni koriste jedan ETF koji ulaže u globalne dionice s malim udjelom ugljika i drugi ETF koji je specijaliziran za tvrtke s visokim stupnjem rodne raznolikosti u svom vodstvu. Na strani obveznica, umjesto korporativnih obveznica, traže općinske obveznice koje su izdale lokalne ili državne vlasti koje imaju inicijative SRI i državne obveznice koje podržavaju povoljnije stanovanje.
ETF-ovi koji koriste Wealthsimple uključuju CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA i BAB.
Ellevest
Ellevest je robo-savjetnik posebno namijenjen ženama ulagačima. Stoga ne čudi da Ellevest uključuje fondove koji podržavaju rastuća mala poduzeća koja su u vlasništvu žena i ostale populacije sa manjkom zastupljenosti u svojim portfeljima utjecaja - pored tradicionalnijih ETF-a usmjerenih na ESG.
Donja linija
Društveno odgovorno i ESG ulaganje dobiva na potezu, posebno kod mlađih ulagača koje također mogu privući tehnološki usmjerene platforme ulaganja koje robotski savjetnici pružaju. Nekoliko robo-savjetnika sada nudi društveno odgovorne ili utjecajne portfelje ulaganja zajedno sa tradicionalnim raznolikim indeksnim portfeljima. Iako ovdje prikazujemo samo nekoliko njih, mnogo više robotskih savjetnika počinje uključivati ESG sredstva kako bi udovoljilo zahtjevima svojih korisnika.
