Što je open-end fond?
Otvoreni fond je raznovrstan portfelj ujedinjenog novca investitora koji može izdati neograničen broj dionica. Sponzor fonda prodaje dionice izravno investitorima i otkupljuje ih. Te se dionice cijene dnevno, na osnovu njihove trenutne neto vrijednosti imovine (NAV). Neki uzajamni fondovi, hedge fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi (ETFs) su vrste otvorenih fondova.
Oni su češći od njihovih fondova zatvorenog tipa i glavni su dio mogućnosti ulaganja u mirovinske planove koje sponzorira tvrtka, poput 401 (k).
Ključni odvodi
- Otvoreni fond je investicijsko sredstvo koje koristi objedinjenu imovinu, što omogućava stalne nove doprinose i povlačenja od ulagača u bazen. Kao rezultat toga, otvoreni fondovi imaju teoretski neograničen broj potencijalnih udjela u dionicama. Neki uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi su obje vrste otvorenih fondova. Otvorene dionice ne trguju na burzama i cijene se po neto vrijednosti imovine njihovog portfelja na kraju svakog dana.
Otvoreni fond
Kako funkcionira otvoreni fond
Otvoreni fond izdaje dionice sve dok ih kupci žele. Uvijek je otvoren za ulaganja - otuda i naziv, otvoreni fond. Kupovinom dionica fond stvara nove - zamjenske - dionice, dok ih prodaja izvlači iz prometa. Dionice se kupuju i prodaju na zahtjev u NAV-u. Dnevna osnova neto vrijednosti imovine temelji se na vrijednosti temeljnih vrijednosnih papira fonda i izračunava se na kraju dana trgovanja. Ako se otkupi veliki broj dionica, fond može prodati dio svojih ulaganja kako bi platio ulagačima.
Otvoreni fond pruža investitorima jednostavan, jeftin način za objedinjavanje novca i kupnju raznolikog portfelja koji odražava poseban cilj ulaganja. Ciljevi ulaganja uključuju, među ostalim, ulaganje za rast ili prihod, te u tvrtke s velikim ili malim kapitalom. Nadalje, sredstva mogu usmjeriti ulaganja u određene industrije ili zemlje. Ulagačima obično nije potrebno puno novca za ulazak u otvoreni fond, što fond čini lako dostupnim za sve razine ulagača.
Povremeno, kad upravljanje investicijskim fondom utvrdi da je ukupna imovina fonda postala prevelika da bi učinkovito postigla navedeni cilj, fond će biti zatvoren za nove ulagače. U ekstremnim slučajevima, neki će fondovi biti zatvoreni za dodatna ulaganja postojećih dioničara fonda.
Otvoreni fondovi su toliko poznati - gotovo sinonim za uzajamne fondove - da mnogi investitori možda ne shvaćaju da nisu jedina vrsta fonda u gradu. Ova vrsta investicijskog fonda nije ni izvorna vrsta investicijskog fonda. Fondovi zatvorenog tipa stariji su od uzajamnih fondova nekoliko desetljeća, a datiraju iz 1893. godine, prema podacima Fonda zatvorenih fondova.
Razlika zatvorenih fondova
Zatvoreni fondovi pokreću se putem inicijalne javne ponude (IPO) i prodaju na otvorenom tržištu. Zatvoreni fond trguje na burzi i više je likvidan. Oni cijene trgovanje s popustom ili premijom u NAV na temelju ponude i potražnje tijekom cijelog dana trgovanja.
Budući da zatvoreni fondovi nemaju taj zahtjev, mogu ulagati u nelikvidne dionice, vrijednosne papire ili na tržišta kao što su nekretnine. Fondovi zatvorenog tipa mogu nalagati dodatne troškove širokim rasponima između ponude i traženja nelikvidnih sredstava i promjenjivim premijama / popustima na NAV. Zatvoreni fondovi zahtijevaju da se dionicama trguje preko brokera. Ulagači većinu vremena pri prodaji mogu dobiti i glavnu vrijednost za osnovnu imovinu portfelja.
Za i protiv otvorenih fondova
I otvorene i zatvorene fondove upravljaju portfeljski menadžeri uz pomoć analitičara. Obje vrste fondova ublažavaju rizik specifičan za sigurnost držanjem raznolikih ulaganja i manjim investicijskim i operativnim troškovima zbog udruživanja investitorskih fondova.
Otvoreni fond ima neograničene dionice izdane od strane fonda i na kraju trgovačkog dana dobivaju vrijednost NAV. Ulagači koji trguju tijekom radnog dana moraju pričekati do kraja trgovanja kako bi ostvarili bilo koji dobitak ili gubitak iz otvorenog fonda.
Također, otvoreni fondovi moraju održavati velike novčane rezerve kao dio svojih portfelja. To čine u slučaju da trebaju ispuniti otkup dioničara. Budući da se ta sredstva moraju držati u rezervi, a ne ulagati, prinosi otvorenim fondovima obično su manji. Otvoreni fondovi obično pružaju veću sigurnost, dok zatvoreni fondovi često daju veći povrat.
Budući da uprava mora kontinuirano prilagođavati udjele kako bi ispunila potražnju investitora, naknade za upravljanje tim fondovima obično su veće od ostalih fondova. Ulagači otvorenih fondova uživaju veću fleksibilnost u kupnji i prodaji dionica jer obitelj sponzorskih fondova uvijek na njima stvara tržište.
prozodija
-
Imajte raznolike portfelje što umanjuje rizik
-
Ponudite profesionalno upravljanje novcem
-
Jako su tekući
-
Zahtijevajte minimalne investicione minimume
kontra
-
Cijene se samo jednom dnevno
-
Mora održavati visoke novčane rezerve
-
Naplatite visoke naknade i troškove (ako se aktivno upravlja)
-
Knjižiti niže prinose (od zatvorenih fondova)
Primjer stvarnog svijeta otvorenog fonda
Fond Magellan Fidelityja, jedan od najranijih otvorenih fondova investicijske tvrtke, usmjeren na aprecijaciju kapitala. Osnovana je 1963. godine, a tijekom kasnih 1970-ih i 1980-ih postala je legenda za redovito pobijanje burze sa svojih 29% godišnjeg prinosa.
Direktor njezinog portfelja, Peter Lynch, bio je blizak imenu kućanstva. Fond je postao toliko popularan, s imovinom koja je dostigla 100 milijardi USD da je 1997. Fidelity zatvarao fond novim investitorima gotovo deset godina. Ponovno je otvorena 2008.
