Što je Hulbertova ocjena
Hulbertova ocjena je rezultat koji tijekom vremena prati izvedbu investicijskog biltena. Hulbert Ratings, LLC dodjeljuje Hulbert ocjene i potiče investitore da prosuđuju bilten po dugoročnom učinku prilagođenom riziku.
Smanjivanje Hulbertove ocjene
Hulbertove ocjene investicijskih biltena određuju se održavanjem hipotetičkih investicijskih portfelja prema savjetima za kupnju i prodaju svakog biltena. Zatim Hulbert Ratings, LLC prati izvedbu biltena po više metrika, a kulminira u oštrom omjeru, mjerilo performansi prilagođenih riziku.
Financijski savjetnik i kontrirani ulagač Mark J. Hulbert počeo je pratiti rad biltena u Hulbert Financial Digest- u 1980. Nakon gotovo trideset šest godina i nekoliko velikih akvizicija, Hulbert Financial Digest službeno je odmaran. Hulbert je odmah osnovao Hulbert Ratings LLC, koji je odabrao mjesto gdje je završio pregled i koji nastavlja pratiti rad biltena.
Hulbert uspostavlja nepristranu procjenu svakog biltena pretplatom pod tuđim imenom kako bi se spriječilo da mu newsletter rano šalje savjete i napuhava performanse svog hipotetskog portfelja. Neki bilteni su manje specifični u svojim pozivima na akciju od drugih. Za one, Hulbert Ratings, LLC mora zaključiti kako kupovati i prodavati savjete za praćenje povrata.
Osim njihove vrijednosti kao nepristranog pregleda uspješnosti biltena, samo postojanje Hulbertovih ocjena pomaže da bilteni budu pošteni u vezi s njihovim učinkom.
Vrijedne su investicione biltene?
Nakon desetljeća Hulbertovih ocjena jedno je jasno. Većina biltena, poput najučinkovitijih uzajamnih fondova, slabije rade na tržištu. I sam Hulbert se složio s uobičajenom, ali teško slijedljivom mudrošću da je, za sve dostupne sofisticirane tehnike zaštite i analitičkih instrumenata, najbolje ulaganje za investitora baciti novčani iznos u indeksni fond i zadržati ga. Hulbert je čak otišao toliko daleko da je sugerirao da su gotovo sve promjene koje ulagači čine u svoj portfelj pogreške.
U skladu s tim, Hulbert je branio biltene kao korisne s obzirom na slabost ljudske psihologije. Konkretno, Hulbert smatra prosječnog ulagača nesposobnim slijediti strategiju indeksnog fonda, jer će prosječni ulagač paničariti na silaznom tržištu i na kraju prodati nisko. Hulbert više puta dosljedno slijedi suboptimalnu strategiju, naime djelujući na savjete o kupnji i prodaji investicijskog biltena, u usporedbi s nedosljednim praćenjem optimalne strategije, a to je ulaganje u indeksni fond i zadržavanje za vrijeme pada.
Nisu svi saglasni, ali ulagači bi se trebali sjetiti truizma u kojem najaktivnije upravljani fondovi i portfeljima slabije rade na tržištu kada odlučuju o svojim investicijskim strategijama.