Poznati fizičar Niels Bohr jednom je rekao da je "predviđanje vrlo teško, posebno što se tiče budućnosti". Iako vrijedi za mnoge aspekte kvantne mehanike, trgovci i investitori imaju nekoliko alata koji pomažu u preciznom predviđanju na financijskim tržištima. Često su ovi alati izvedeni financijski instrumenti koji mogu pomoći u stvaranju cjelovite slike budućeg osjećaja tržišta - alati poput opcija.
TUTORIJAL: Osnove opcija
Takva predviđanja mogu biti osobito korisna aktivnim trgovcima tijekom sezone zarade kada su cijene dionica najviše volatilne. Tijekom ovih vremena, mnogi trgovci i ulagači koriste opcije kako postaviti ili bikovske oklade koje polažu njihove pozicije ili zaštititi njihove postojeće pozicije od potencijalnih padova., razmotrit ćemo jednostavan postupak u tri koraka za izradu efektivnih predviđanja zarade pomoću opcija.
Korak 1: Analizirajte lanac na mogućnosti
Prvi korak u analizi opcija za izradu predviđanja zarade je prepoznavanje neobične aktivnosti i validacija pomoću podataka otvorenog kamata i prosječnog volumena. Cilj ovog koraka je pronaći neke konkretne mogućnosti koje bi mogle značiti za budućnost i stvoriti početni popis ciljeva za daljnju analizu.
Pronalaženje ovih ciljnih opcija postupak je u dva koraka:
1. Potražite neobično - Potražite poziv ili stavite opcije s trenutnom količinom koja prelazi prosječni dnevni obim trgovanja, posebno u kratkoročnim mjesecima.
2. Usporedite otvorenu kamatu - provjerite je li trenutni volumen veći od otvorenog interesa prethodnog dana, što ukazuje da današnja aktivnost predstavlja nove pozicije.
U praksi: Baidu
Ako posjetimo Yahoo! Stranica analize mogućnosti finansiranja za Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), možda ćemo pronaći lanac opcija kao što je ovaj:
Primijetite da se istaknutim opcijama za višemjesečni poziv trguje količinama znatno većim od njihovog otvorenog kamata, što ukazuje da opcije prikupljaju trgovci i / ili ulagači. Također bismo mogli pogledati količinu tekućeg dana i usporediti ga s prosječnom dnevnom količinom da bismo izvukli slične zaključke, ali otvoreni interes se obično smatra najvažnijim za gledanje.
Korak 2: Odredite veličinu sa Straddles
Drugi korak u analizi opcija za izradu predviđanja zarade je utvrđivanje veličine očekivanog pomaka. Budući da većina opcija cijeni na vrijednosti kada se volatilnost povećava, podrazumijevana volatilnost može nam reći kada tržište očekuje veliki pomak nagore ili nagore. Srećom, stradalna su dizajnirana kako bi se iskoristila implicirana volatilnost, pa ih možemo koristiti za izračunavanje točne veličine. (Da biste saznali više o isparljivosti, pogledajte opciju Volatilnost: Zašto je važna? )
Straddles predstavljaju strategiju opcija koja uključuje kupnju poziva i stavljanje opcija s istom cijenom štrajka i datumom isteka. Kupnjom stražnjeg novca, trgovci opcijama se pozicioniraju da profitiraju od povećanja implicirane volatilnosti. Stoga, gledajući cijenu stražnjice s novcem, može nam reći veličinu ove podrazumijevane volatilnosti.
U praksi: Google
Ako kupimo Google-ovu opciju poziva (Nasdaq: GOOG) za 1200 dolara po ugovoru i jednu opciju za novac GOOG-a za 1.670 dolara po ugovoru, tada će trošak stražnjice za novac biti 2860 dolara plus bilo koje plaćene provizije. Budući da GOOG-ove temeljne dionice trguju po cijeni od 575, 50 USD po dionici, to znači da možemo očekivati pomak od približno 5% ili 2860 USD / (575, 50 $ x 100).
Atraktivno stratište za GOOG tada će izgledati ovako:
Korak 3: Odlučite se o hedgingu ili leveragingu
Treći i posljednji korak u analizi opcija za predviđanje zarade je odrediti smjer koraka. Iako stvarno imamo pristup količini trgovanja, možemo upotrijebiti licitacije i tražiti cijene i podatke o trgovanju kako bismo napravili prilično točne pretpostavke. Jednostavno rečeno, trgovanje koje pogađa licitacijsku cijenu vjerojatno će prodati transakcije, dok će oni koji pogađaju tražiti cijenu kupoprodajne transakcije. (Za pozadinu licitiranje-potražite pogledajte Osnove širenja ponude .)
Trgovci i ulagači također mogu pregledati lanac opcija za razne vrste opcija koje se najčešće pojavljuju u sezoni zarade. Na primjer, slične količine opcija isporuke i poziva u istoj cijeni i datumu isteka mogu signalizirati neispravno klađenje na volatilnost, dok bi opcije prodaje koje se prodaju mogle ukazivati na dugoročno ulaganje investitora u prodaju pozicija prodajom poziva - medvjeđi pokazatelj.
TUTORIJAL: Opcija Grci
Trgovci i ulagači mogu pronaći ove informacije gledanjem u prometu u stvarnom vremenu putem svojih brokerskih platformi ili korištenjem jedne od mnogih web stranica koje pružaju podatke o trgovanju u stvarnom vremenu - ili jednostavnim korištenjem podataka s odgođenim web stranicama kao što su Investopedia ili Yahoo! Financije.
Poanta
Iako korištenje podataka opcija za predviđanje kretanja zarade može biti umjetnost i djelomično znanost, mnogi financijski stručnjaci smatraju neprocjenjivim kada prognoziraju ne samo poteze zarade, već i spajanja i akvizicije i druga očekivana kretanja cijena. Pomoću ovog jednostavnog postupka u tri koraka možete napraviti vlastita predviđanja zarade pomoću podataka o opcijama:
1. Identificirajte neobične opcije trgovanja i potvrdite ih uspoređujući volumen tekućeg dana s otvorenim kamatama i / ili dnevnim volumenom trgovanja.
2. Utvrdite veličinu pomicanja većom izračunavanjem troškova stražnjeg novca koji pruža ideju predviđene volatilnosti.
3. Otkrijte smjer trgovine promatrajući ponude i pitajte cijene, kao i analizirajući cjelokupni lanac opcija kako biste pronašli potencijalne vrste trgovanja.
Dok ovu tehniku koristite za upotrebu, ustanovit ćete da budućnost postaje mnogo lakše predvidjeti. (Za dodatno čitanje pogledajte i Opcijske strategije za silazno tržište i zaradu od bilo kakvih promjena cijena s dugim stradalima .)
