Što je CRM2?
CRM2 odnosi se na pravila za kanadske investicijske dilere i savjetnike koji zahtijevaju veću transparentnost troškova i performansi korisničkih računa. Pravila koja su u potpunosti primijenjena sredinom 2017. godine bila su druga faza reforme modela odnosa s klijentima od strane kanadskih administratora vrijednosnih papira (CSA), krovne organizacije koja usklađuje regulacije u svim kanadskim provincijama i teritorijima. Dvije nove objave pod CRM2 uključuju jasnije izvješće o uspješnosti računa koristeći standardna razdoblja mjerenja i detaljni godišnji popis naknada i drugih troškova koji se naplaćuju na račun. CRM2, skraćenica za "Model odnosa s klijentima 2", trebao bi stvoriti veću transparentnost za kanadske investitore pružajući im jasan uvid u rad na računu i ono što oni plaćaju za postizanje tog učinka (ili njegovog nedostatka).
Razumijevanje CRM2
Jedna od najzanimljivijih promjena koja dolazi pod CRM2 je prikaz naknada u obliku plaćenih dolara, a ne kao postotak. Iako ne postoji matematička razlika između ta dva stila, prvo pojavljivanje naknada u dolarima - posebno ako računi ne rade dobro - može izazvati šok naljepnica kod nekih kanadskih investitora. Uz uvid u troškove u dolarima, o povratu na računu izvještavat će se korištenjem novčane stope povrata kako bi se dobio osobniji uvid u napredak investitora prema njihovim financijskim ciljevima.
Što to znači za savjetnike
Budući da su naknade eksplicitne u dolarima, kanadski investicijski savjetnici moraju pokazati da pružaju vrijednost za naknade koje naplaćuju. Potencijalno bi moglo biti nekoliko kanadskih investitora koji počinju gledati jeftinije opcije poput robotskih savjetnika i pasivno upravljanih portfelja. Tu je, naravno, i prilika da se savjetnici visokih performansi posluže CRM2 načinom privlačenja klijenata iz slabijeg konkurenta. Ako savjetnik ne daje vrijednost za dolar, tada bi CRM2 mogao biti loša vijest za njih. Regulatori tvrde da iako čin objašnjavanja i opravdanja njihovih naknada klijentima može biti težak, savjetnici već trebaju biti u stanju objasniti i opravdati njihovu vrijednost.
Što to znači za investitore
Kanadski su ulagači već mogli samostalno utvrditi učinak i troškove, no to je bio duži i složeniji proces nego što je trebao biti. CRM2 radi na izračunavanju izravnih i neizravnih troškova, kao i na standardizaciji izvještavanja o učinku, olakšavajući procjenu vrijednosti koju investitor dobija od svog savjetnika. Jednostavnost procjene otvara vrata za usporedbu kupovine u potrazi za investicijskim savjetom, što investitoru daje prednost bolje informiranog izbora između opcija. Jedno je izvješće pokazalo da je nakon primjene CRM2 došlo do poboljšanja svijesti o slijedećim komisijama.
CRM2 u usporedbi s MFDA
Sredinom 2018. godine, Kanadsko udruženje dilera za uzajamne fondove (MFDA) objavilo je dokument za raspravu koji se zalagao za otkrivanje ukupnih troškova fonda klijentima povrh otkrića CRM2. Takvo bi objavljivanje omogućilo klijentima donošenje boljih odluka o investiranju. Ovo otkriće, istaknuto u biltenu MFDA-e pod naslovom "Dokument za raspravu o proširivanju izvještavanja o troškovima", povećalo bi traku u odnosu na CRM2.