Cijena prati količinu, prema starom aksiomu ulaganja. Kada se kupuje neuobičajeno velik broj dionica, prodavači nemaju smisla istovariti po trenutnoj cijeni. Teorija kaže da bi, ako investitori kupuju agresivno, poželjnost i nedostatak dionica trebali donijeti veće cijene.
Na neki je način ovo samo ekonomija 101 - ispitivanje krivulja ponude i potražnje i točke u kojoj se presijecaju. Budući da su ponuda i potražnja funkcije količine i cijene, čini se kontratuktivnim primijetiti fluktuacije u jednom elementu bez obraćanja pažnje na drugi element.
MACD i Chaikin oscilator
Dakle, koji je najbolji način da pomirite povećavajući ili smanjeni volumen s fluktuacijama cijena? Nitko nema definitivan odgovor, ali Marc Chaikin se približio. Ovaj dugogodišnji trgovac dionicama i analitičar stvorio je na desetke pokazatelja tijekom svoje ugledne karijere, a mnogi od njih sada su spojevi tehničke analize na Wall Streetu. Njegov najpoznatiji i najpopularniji je Chaikin oscilator.
Chaikin oscilator je treći derivatni indikator tehničke analize - pokazatelj indikatora, čiji posljednji je izveden iz cijene dionica. Oscilator se temelji na konceptu pomične prosječne konvergencije konvergencije ili MACD. MACD je izveden iz kretanja prosjeka, što je srednja cijena izdanja u određenom razdoblju.
Na primjer, ako se dionica XYZ zatvorila na 22 USD prije dva dana, 23 USD juče, a danas na 24 USD, jednostavan pomični prosjek (SMA) bio bi 23 USD. Eksponencijalni pomični prosjek (EMA), njegova kompliciranija braća, teže cijene nedavne cijene od starijih cijena. Dok SMA u gornjem primjeru iznosi 23 dolara, EMA bi bila veća zbog rasta cijena na kraju serije.
U praksi se eksponent označava kao faktor izglađivanja , tj. Koeficijenta između 0 i 1, što ukazuje na relativnu težinu danom najnovijim cijenama. Faktor izglađivanja 1 zanemaruje sve, osim najnovije cijene zatvaranja, dok faktor izravnavanja od 0 teži svih dana jednako (a EMA bi bio jednak SMA). Standardni faktori izravnavanja za izračunavanje eksponencijalnog pomičnog prosjeka su 0, 05 ili 0, 1. Mnogi analitičari koriste oboje i uzimaju prosjek tih podataka.
MACD je konstruiran oduzimanjem 26-dnevne EMA od 12-dnevne EMA. Svrha MACD-a je razlikovati kratkoročne od dugoročnih trendova, omogućujući poučena nagađanja o budućim cijenama dionica.
Konstrukcija oscilatora Chaikin
Prijelaz s MACD na Chaikin oscilator zahtijeva nekoliko koraka. Chaikin oscilator stvoren je u odnosu na akumulacijsku / distribucijsku liniju (acc / dis linija) , još jedno Chaikinovo dijete. Ac / dis linija temelji se na multiplikatoru toka novca koji pokušava kvantificirati količinu novca koja dolazi na tržište i njegov utjecaj na cijene dionica.
Formula množitelja je sljedeća: f = (visoko-nisko)
Pretpostavimo da su dionice u prethodnom primjeru dosegle 25 USD tijekom razdoblja gledanja, a zatim su pale na 21 USD. Dan kasnije zatvorio se na 22 dolara. Multiplikator protoka novca u ovom slučaju bio bi (25-21) = -, 5
Pomnožite taj broj s količinom dionica kojima se trguje tijekom razdoblja radi dobivanja volumena novčanog toka , dok tekući ukupni iznos generira raspodjelu računa. Posljednji korak je primjena ovog izlaza na MACD.
Sažeti:
1. Utvrdite visoke, niske i zaključne cijene vrijednosnog papira u određenom razdoblju.
2. Dodajte, oduzmite i podijelite kao gore, a zatim množite po volumenu u tom razdoblju.
3. Učinite to svaki dan u razdoblju, a zatim izmjerite napredak (ili se regresirajte, ovisno o slučaju).
4. Oduzmite 26-dnevnu EMA od 12-dnevne EMA.
5. Oduzmite 3-dnevnu EMA od 10-dnevne EMA-e od # 4 i iscrtajte.
Rezultat je vrijednost koja, bez obzira na početnu točku ili cijenu temeljnog vrijednosnog papira, ima podrijetlo 0. (Savršeno inertno tržište = niti negativne niti pozitivne Chaikin Oscillator vrijednosti.)
Ono što oscilatoru nedostaje jednostavnost, to nadoknađuje autoritetom. Mjerenjem momenta akumulacijske / distribucijske linije pomoću MACD-a, oscilator treba predvidjeti kada će linija promijeniti smjer. Do sada smo uklonili nekoliko razina cijene dionica, ali Chaikinovi bhakte tvrde da je udaljenost potrebna kako bi se utvrdila važnost volumena i promjena cijena. Također, tro- i desetodnevne vrijednosti nisu zaključane u kamenu. Primjerice, zamjena EMA-e sa šest i 20 dana rezultirat će Chaikinim oscilatorom koji manje smjera mijenja smjer.
Primjer Chaikin oscilatora
3, 10 Chaikin oscilator narisan ispod trogodišnjeg trogodišnjeg cjenovnog stupnja Wal-Marta identificira tri glavne prekretnice, ispred ili istovremeno s cjenovnim akcijama. Pokazatelj je pao na godišnji nizak i postao je viši u listopadu 2015., signalizirajući kraj višemjesečnog pada dok je signalizirao priliku za kupnju. Petomjesečni povratak u 2017. pokrenuo je sličan signal kupovine koji je prethodio najjačem mitingu u nekoliko godina. Konačno, pokazatelj je postigao najviši maksimum u mnogim godinama u studenom 2017. i okrenuo se oštro niže dok se cijena popela na sve više vrijeme, generirajući medvjeđu divergenciju koja je prethodila velikom padu u drugom tromjesečju 2018. godine.
Donja linija
Chaikin Oscillator generira tehnički izlaz koji podržava zvučne odluke o kupnji ili prodaji, ali se najbolje koristi u kombinaciji s osnovama i drugim pokazateljima. (Za dodatno čitanje potražite: Kako koristiti volumen za poboljšanje svoje trgovine .)
