Kad cijena dionica počne brzo rasti, kratki prodavači žele van, jer oni profitiraju samo kad dionice opadaju. Oni se mogu suočiti s teoretski neograničenim gubicima kada dižu dionice. Njihova bol, međutim, može biti kratka dobitak stiska.
Razumijevanje kratkih stiska
Prije nego što shvatite kratki stisak, morate shvatiti kako djeluje kratka prodaja.
Ako prodavač u kratkom vremenu smatra da je dionica precijenjena i vjerojatno će dionice pasti u cijeni, on ili ona mogu posuditi dionice putem računa marže. Kratki prodavač će tada prodati dionice i zadržati na prihodu na maržinskom računu kao kolateral. Na kraju će prodavač morati otkupiti dionice. Ako je cijena dionica pala, prodavač kratkog novca zarađuje, jer može unovčiti razliku između cijene dionica prodanih na marži i smanjene cijene dionica plaćene kasnije. Međutim, ako cijena poskupi, otkupna cijena mogla bi porasti iznad prvotne prodajne cijene, a kratki prodavač će je morati brzo prodati kako bi izbjegao još veće gubitke. (Za više informacija pogledajte vodič za kratku prodaju Investopedije.)
Primjer: Anatomija kratke prodaje Pretpostavimo da je tvrtka C bila pozajmljena na marži i da je tada "kratki prodavač Bob" prodao 100 dionica po 25 dolara. Nekoliko dana kasnije, dionica C-a pala je na pet dolara po dionici, a Bob je otkupio. U ovom slučaju Bob zarađuje 2.000 dolara. No ako se cijena dionica poveća, Bob je i dalje odgovoran za cijenu dionica kad je proda. Dakle, ako Bob otkupi dionice u iznosu od 30 USD umjesto 5 USD kao u gornjem primjeru, gubi 5 USD po dionici. To 5 puta 100 dolara jednako je 500 dolara koje Bob mora platiti.
Ali što ako Bob nije jedini kratki prodavač koji želi otkupiti dionice prije nego što izgube još više novca kako dionice rastu? Morat će čekati svoj red dok pokušava prodati, jer se drugi također klanjaju da riješe svoje zalihe, a nema ograničenja u visini dionica. Stoga nema ograničenja cijene koju je kratki prodavač mogao platiti za otkup dionica.
Tu dolazi kratki stisak i kupuje zalihe - dok panični prodavači kratkih prodavača uzrokuju daljnji rast cijena zbog kratkotrajne potražnje. Kratki stisak ne samo da mora naučiti predvidjeti i prepoznati kratke stiske, već također odabrati pravo vrijeme za prodaju zaliha, koje je na vrhuncu ili blizu njega.
Predviđanje kratkih stiska
Predviđanje kratkog stiska uključuje tumačenje dnevnih kretanja prosječnih grafikona i izračunavanje postotka kratkog kamata i omjera kratkih kamata.
Postotak kratkih kamata
Prvi prediktor koji treba pogledati je postotak kamata - broj kratkih dionica podijeljen s brojem izdanih dionica. Na primjer, ako ima 20.000 dionica tvrtke A prodanih od strane kratkih prodavača i 200.000 dionica dionica u gotovini, postotak kratkog kamata iznosi 10%. Što je taj postotak veći, to će se više prodavaca kratkih utrkivanja natjecati jedni protiv drugih kako bi otkupili zalihe ako cijena počne rasti. (Više o tome pogledajte: Kratki interes: Što nam govori.)
Kratki kamata
Omjer kratke kamate je kratka kamata podijeljena s prosječnim dnevnim volumenom trgovanja na dotičnoj dionici. Na primjer, ako uzmete 200.000 dionica kratkih dionica i podijelite ga s prosječnim dnevnim volumenom trgovanja od 40.000 dionica, kratkim prodavačima bi bilo potrebno pet dana da otkupe svoje dionice.
Što je omjer veći, veća je vjerojatnost da će kratki prodavači povećati cijenu. Kratki omjer kamata od pet ili bolji dobar je pokazatelj da bi kratki prodavači mogli paničariti, a ovo je možda dobro vrijeme da pokušate trgovati potencijalnim kratkim stiskanjem.
Dnevni pomični prosječni grafikoni
Dnevni grafikoni prosječnih kretanja pokazuju gdje se dionica trgovala tijekom određenog vremenskog razdoblja. Gledajući 50-dnevni (ili duži) grafikon kretanja prosjeka pokazat će postoje li vrhovi u cijeni dionica. Da biste pogledali grafikon s pomičnim prosjekom, pogledajte jedan od mnogih dostupnih programa za izradu grafikona. Oni će vam omogućiti da ovo crtate na grafikonu vaše odabrane dionice.
Naslovi vijesti također mogu potaknuti kratki stisak, stoga budite informirani o onome što se događa na vašoj zalihi.
Donja linija
Ispravno odmjeravanje kratkog stiskanja može biti vrlo unosna strategija, ali s ovim velikim potencijalom nagrađivanja dolazi do velikog rizika. Vremenu vrhunac nije lak podvig. Trgovac koji želi profitirati od potencijalnog kratkog stiskanja trebao bi pažljivo proučiti prediktore kratkog stiskanja, uključujući kratku kamatnu stopu, omjer kratkih kamata, dnevne klizne prosjeke i trendove u industriji.
