Sadržaj
- Što nam govori otvoreni interes
- 8 pravila otvorenog interesa
- Donja linija
Otvoreni interes, ukupni broj otvorenih ugovora na vrijednosnom papiru, odnosi se prvenstveno na tržište budućnosti. Otvoreni interes koncept je koji bi svi futurski trgovci trebali razumjeti, jer se često koristi za potvrđivanje trendova i preokreta trendova za terminske i opcijske ugovore. Ovdje ćemo pogledati koje informacije vrijede za trgovca otvorenim interesom i kako trgovci mogu iskoristiti te informacije u svoju korist.
Ključni odvodi
- Ne postoji fiksna opskrba terminskih ugovora, kao što je to s dionicama dionica ili obveznicama koje ostaju - futures ugovor se pojavljuje kada kupac i prodavac pristanu na njega. Kao rezultat toga, trgovci na fjučerskim tržištima često gledaju na otvoreni interes raznih ugovora za procjenu raspoloženja na tržištu, kamata i likvidnosti. Tehnički trgovci također mogu koristiti otvoreni interes za traženje trendova i zamaha prilika i za potvrđivanje vremena na tržištu.
Trgovanje opcijama: volumen i otvorena kamata
Što nam govori otvoreni interes
Ugovor ima i kupca i prodavatelja, pa se dva sudionika na tržištu kombiniraju kako bi napravili jedan ugovor. Otvorena kamata pozicija prijavljena svaki dan predstavlja povećanje ili smanjenje broja ugovora za taj dan, a prikazuje se kao pozitivan ili negativan broj. Kaže da porast otvorenog kamata i porast cijene potvrđuju trend rasta. Slično, porast otvorene kamate zajedno sa smanjenjem cijene potvrđuje trend pada. Povećanje ili smanjenje cijena dok otvoreni kamati ostaju ravni ili opada mogu ukazivati na mogući preokret trenda.
Iako se često gube jer se trgovci usredotočuju na cijenu ponude, upitna cijena, volumen i podrazumijevana volatilnost, obraćanje pažnje na otvoreni interes može pomoći trgovcima da bolje trguju.
8 pravila otvorenog interesa
Postoje određena pravila za otvaranje interesa koja budući trgovci moraju razumjeti i zapamtiti. Napisani su u mnogo različitih publikacija, a slijede izvrsna verzija ovih pravila koju je napisao grafičar Martin Pring u svojoj knjizi Martin Pring o tržišnom zamahu :
- Ako cijene rastu i otvoreni interes raste brzinom bržom od petogodišnjeg sezonskog prosjeka, to je bikovski znak. Više sudionika ulazi na tržište, uključujući dodatnu kupovinu, a svaka kupovina je uglavnom agresivne prirode. Ako se otvoreni kamati spljošte zbog trenda rastućih cijena i otvorenog kamata, uzmite ovo kao znak upozorenja za nadolazeći vrh. Otvorite kamata na tržišnim vrhovima je medvjeđi signal ako je pad cijena nagli, jer će to prisiliti na likvidaciju mnogih slabih želja. Povremeno se takvi uvjeti pokrenu spiralom za samostalno hranjenje, silaznom spiralom. Neobično visok ili rekordan interes za tržište bikova signal je opasnosti. Kada se rastući trend otvorenog interesa počne obrnuti, očekujte da će se započeti trend medvjeda. Proboj iz trgovanja bit će mnogo jači ako se tijekom konsolidacije poveća otvoren interes. To je zato što će se mnogi trgovci naći na pogrešnoj strani tržišta kada se konačno dogodi proboj. Kad cijena odmakne od raspona trgovanja, ti trgovci su prisiljeni napustiti svoje pozicije. Ovo je pravilo moguće napraviti jedan korak dalje i reći da što je veći porast otvorenih kamata tijekom konsolidacije, to je veći potencijal za naknadni pomak. Rast cijena i pad otvorene kamate po stopi većoj od sezonske norme je medvjeđi, Ovo tržišno stanje razvija se zato što kratko pokrivanje, a ne osnovna potražnja, podstiče trend rasta cijena. U tim okolnostima novac istječe s tržišta. Slijedom toga, kada je kratka pokrića pokrenula, cijene će opadati. Ako cijene opadaju, a otvoreni interes poraste više od prosjeka u sezoni, to ukazuje na otvaranje novih kratkih pozicija. Sve dok se ovaj proces nastavlja, to je medvjeđi faktor, ali kad se kratke hlače počnu pokriti, postaje bikovit. Pad cijene i otvorenih kamata ukazuje na likvidaciju obeshrabrenih trgovaca s dugim pozicijama. Sve dok se ovaj trend nastavi, to je medvjeđi znak. Nakon što se otvoreni interes stabilizira na niskoj razini, likvidacija je gotova i cijene su u mogućnosti ponovno se okupiti.
TradeStation
Slika 1: Grafikon 2002. godine COMEX-ovog ugovora o kontinuiranom jamu zlata
Na primjer, u grafikonu COMEX-ovog ugovora o kontinuiranom jamu zlata za 2002. godinu, prikazanom gore, cijena raste, otvoreni interes pada, a volumen se smanjuje. U pravilu, ovaj scenarij rezultira slabim tržištem.
Ako cijene rastu, a opseg i otvoreni interes porastu, tržište je odlučno jako. Ako cijene rastu, a opseg i otvoreni interes padaju, tržište slabi. Ako, međutim, cijene opadaju i povećavaju se volumen i otvoreni interes, tržište je slabo; Kad cijene opadaju, a opseg i otvoreni interes opadaju, tržište postaje sve jače.
Donja linija
Otvoreni interes može pomoći futuškim trgovcima da shvate da li tržište jača ili slabi. Kada analizirate buduće slučajeve, izbjegavajte uobičajenu grešku što ne uzimate u obzir ovaj broj. Što više znate o investitoru, to je manja vjerojatnost da ćete biti neshvaćeni u gubitničkoj trgovini. Zapamtite, to je vaš novac, zato ga pametno uložite.
