Sadržaj
- Povećanje prodaje
- Poboljšanje marži
- Vodič
- Programi za otkup dionica
- novi proizvodi
- Suptilnosti jezika
- Tehnički pokazatelji
- Pogled od 10.000 stopa
- Donja linija
Broker često mora donijeti trenutnu odluku o kupnji, prodaji ili držanju dionica. Nema vremena za savjetovanje sa analitičarima dionica, upravljanje intervjuima ili čitanje dugih izvještaja o istraživanjima. Ali brzi pogled na neke ključne informacije može dovesti do dobre odluke donesene pod pritiskom.
Recimo da je tvrtka upravo objavila priopćenje za javnost o svom tromjesečnom izvještaju. Preskočite punilo i potražite neke od ovih ključnih činjenica.
Povećanje prodaje
Provjerite povećava li tvrtka prodaju i ako jeste, je li rast prodaje održiv ili je povezan s jednokratnim događajem.
Osim provjere prodajnih brojeva, morat ćete pregledati cijelo priopćenje za javnost da biste vidjeli što je uprava rekla o četvrtini. Brojevi plus komentari mogu vam reći je li tvrtka doživjela rast ili je tek došlo do naglog pada.
Općenito, manje tvrtke, one u prodaji od 100 do 1 milijarde dolara, trebale bi rasti više od 10% godišnje. Veće tvrtke bi trebale rasti najmanje za 3% godišnje kako bi bile zanimljive.
Na kraju, usporedite rast prodaje tvrtke ne samo iz prošle godine nego i iz posljednjeg tromjesečja. Ako je tromjesečna prodaja pokazala trend rasta, to je obično još jedan dobar znak.
Savjeti kada kupiti, prodati ili zadržati
Poboljšanje marži
Marže tvrtke općenito se poboljšavaju ili propadaju ovisno o tome koliko se dobro upravlja. Ako se prodajna linija povećava, a troškovi brže rastu, tamo se nešto događa.
Nisu nužno loše vijesti. To bi moglo biti da tvrtka ulazi u novi posao, lansira novi proizvod ili proširuje svoj otisak. Amazon je, na primjer, godinama gnjavio ulagače ulažući u skladišta obala do obale. Ta se potrošnja za infrastrukturu napokon počela isplaćivati.
S druge strane, to može značiti da tvrtka samo obavlja loš posao upravljanja troškovima.
Rasprava uprave o kvartalnim rezultatima pomoći će vam da odredite o čemu se radi.
Vodič
Mnoge tvrtke nude Wall Streetu neke vrste smjernica o budućoj zaradi, a to je gotovo uvijek važno. Jednako je važno kako "The Street" reagira na vijest.
Odnosno, smjernice tvrtke za sljedeće tromjesečje mogu biti i bolje ili lošije nego što analitičari na Wall Streetu očekuju. A ta će očekivanja pomaknuti cijenu dionica gore ili dolje, barem kratkoročno.
Zaronivši se malo dublje u psihologiji koja stoji iza smjernica zarade, ako tvrtka povisi smjernice za tekuće tromjesečje, ali obori očekivanja izvan toga, dionice će se vjerojatno rasprodati. Ako tvrtka smanji svoje procjene za tekuće tromjesečje, ali podigne cjelogodišnju procjenu, dionica će vjerojatno krenuti.
U pravilu, dugoročno pazite. Većinu vremena Wall Street će previdjeti kratkotrajno posrnulo ako je uvjeren da na horizontu postoji katalizator prema gore.
Programi za otkup dionica
Kad tvrtka koristi svoj novac za otkup vlastitih dionica, to je obično dobar znak da rukovodstvo vjeruje da su dionice podcijenjene. Programi otkupa vjerojatno će se spomenuti u priopćenju tvrtke.
Uprkos tome, menadžment može imati druge motive. Možda će htjeti smanjiti ukupan broj udjela u javnoj domeni kako bi se poboljšali financijski omjeri ili povećala zarada, čime bi tvrtka postala privlačnija analitičkoj zajednici. Može biti poteškoća za odnose s javnošću kako bi ulagače pomislili kako dionice vrijede više.
Programi otkupa dionica trebali bi biti znak da su pred vama bolja vremena.
Općenito, želite vidjeti ukupan broj preostalih dionica koje ostaju iste ili opadaju, možda kao rezultat programa otkupa. To znači da će se buduće zarade rasporediti na manji broj dionica, što povećava zaradu po dionici. Budući da se dionice povećavaju, zarada se dijeli između većeg baze ulagača i smanjuje se, smanjujući vaš potencijal za profit.
novi proizvodi
Gotovo je nemoguće predvidjeti hoće li novi proizvod pobijediti ili ne. Ali velika je pogreška previdjeti dionice tvrtki koje ih čine.
Novi proizvodi često privlače najviše pažnje od potrošača i investitora. To često pomaže pomicanju cijene dionica u bliskom roku. A, tvrtka je vjerojatno potrošila ogroman novac na R&D i promocije, budući da se pozicionira da uzme puno novca.
Razmotrite, na primjer, Appleovo izdanje iPoda 2001. godine. U početku su neki investitori i analitičari bili sumnjičavi kako bi tvrtka mogla isporučiti značajne prihode od uređaja. Kako se ispostavilo, taj je uređaj pokrenuo rast tvrtke Apple tijekom desetljeća.
Naravno, novi proizvodi ne moraju uvijek biti krave u gotovini za tvrtke koje ih proizvode, ali ako se dobro uđete rano, postoji dramatičan potencijal za zaradu.
Suptilnosti jezika
Dok čitate priopćenje, razmotrite svoj dojam o tome što se dogodilo u četvrtini. Uprava je možda govorila o mnogim "prilikama" tvrtke i okusila je njen prošli rast. Ili je možda ocrtao brojne "izazove" s kojima se tvrtka suočava. Uprava može prepoznati potencijalne katalizatore za posao, poput novih proizvoda ili kandidata za kupnju.
U svakom slučaju, taj jezik može biti jednako važan kao i brojevi smjernica o zaradi.
Jezik korišten u ovim priopćenjima vrlo je promišljen. Mnoge su ga osobe pregledale u Odjelima za odnose s javnošću i pravnim službama. Izvještaj o brzini je posebno dobar znak, dok izvještaj koji sadrži nijemi jezik treba promatrati s sumnjom.
Izvješća koja su pretjerano brza i na njih treba gledati s oprezom. Ako tvrtka ne ispuni ono što je ranije obećala ili ne ispunjava svoja buduća očekivanja, dionice će se vjerojatno klati bez obzira na to što uprava kaže.
Tehnički pokazatelji
Za kraj pogledajte bazu dionica za prošlu godinu i zadnjih pet godina.
Postoje li sezonske razlike u cijeni dionica? Možda ćete naći rutinski da trguje višim ili nižim u određenim sezonama.
Utvrdite trend kojim se trguje dionicama: Je li trgovanje dionicama iznad ili ispod njegovih pomičnih prosjeka od 50 i 200 dana? Da li se radi o malo trgovanim dionicama ili trguje milijunima dionica dnevno? Je li se volumen nedavno povećao ili smanjio? Smanjenje volumena moglo bi biti znak manjeg interesa za dionice, što bi moglo uzrokovati pad cijene dionica. Povećanja su općenito povoljna ako su temeljni temelji solidni, što znači da tvrtka ima solidne mogućnosti rasta i ako je dobro kapitalizirana.
Pogled od 10.000 stopa
Osim priopćenja za medije, razmotrite makro trendove koji mogu utjecati na zalihe. Rast kamatnih stopa, viši porezi ili ponašanje potrošača mogu utjecati na zalihe. Ostali vanjski čimbenici, kao što je pad cijele industrije, mogu utjecati na tvrtku. Ova razmatranja mogu biti podjednako važna kao i osnovni i tehnički pokazatelji.
Na primjer, uzmimo u obzir Continental Airlines 2006. godine. Tvrtka je bila u prilično dobrom stanju, ali veći troškovi goriva i broj bankrota unutar zrakoplovne industrije činilo se da zadržavaju zalihe. Očekivalo se da će Continental tijekom sljedeće godine povećati zaradu veću od 50%, ali izgled sektora nije bio loš. Continental se spojio s United Airlinesom 2010. godine.
Pogled na 10.000 stopa tvrtke omogućuje vam da uzmete u obzir vanjske čimbenike koji bi mogli spriječiti uspjeh zaliha.
Donja linija
Po potrebi, ulagači i njihovi posrednici često trebaju analizirati tvrtke u letu i donositi jednostavne odluke o kupnji, prodaji ili zadržavanju. Uključivanje ključnih informacija pomaže im da izbjegnu nepristojnu odluku.
Naravno, za trgovinu ili ulaganja potreban vam je broker. Ako ga već nemate, a razmišljate koji bi brokera odabrati, napravite neka istraživanja kako biste pronašli brokera koji će odgovarati vašim potrebama.
