Sadržaj
- Smanjite trajanje obveznica
- Potražite zalihe
- Koristite obveznice ljestvi
- Čuvajte se živica inflacije
- Kladite se na američki dolar
- Smanjite rizik
- Refinancirajte svoj dom
- Donja linija
Kad kamatne stope lebde blizu povijesnih najnižih razdoblja, postaje lako zaboraviti da će se ono što se smanji na kraju vratiti. Cijene će se općenito početi povećavati kako gospodarstvo raste. Kad se to dogodi, i kratkoročni i dugoročni investitori s fiksnim dohotkom koji budu uhvaćeni nespremni mogu propustiti jednostavnu priliku za povećanje mjesečnih primanja. Iz tog razloga, sada je vrijeme za početak priprema za ovaj pomak u okruženju kamatnih stopa.
(Pogledajte kako kamatne stope utječu na burzu za uvod u ovo izdanje.)
Kako se pripremiti za povećanje kamatnih stopa
Smanjite trajanje obveznica
Na vrhu liste obaveza, ulagači bi trebali smanjiti izloženost dugoročnim obveznicama istovremeno povećavajući svoje pozicije u kratkoročnim i srednjoročnim obveznicama, koje su manje osjetljive na povećanje stopa od obveznica dužeg dospijeća i zaključavaju se u rastuće stope na duža vremenska razdoblja, No, prelazak na model kratkoročnih obveznica s manjim prinosom ima kompromis, jer kratkoročne obveznice pružaju manji potencijal za zaradu od dugoročnih obveznica.
Jedno rješenje ove zagonetke je spajanje kratkoročnih obveznica s drugim instrumentima, uključujući dug s promjenjivom kamatnom stopom poput bankovnih zajmova i vrijednosne papire zaštićene inflacijom (TIPS), čija je prilagodljiva kamatna stopa manje osjetljiva na rastuće kamatne stope od ostalih fiksnih -razni instrumenti.
SAVJETI se prilagođavaju dva puta godišnje kako bi odražavali promjene američkog indeksa potrošačkih cijena (CPI), referentne vrijednosti za inflaciju. Ako razina cijena raste, plaćanja na kuponima na TIPS-u reagiraju na sličan način. Što se tiče zajmova s promjenjivom kamatnom stopom, ovi instrumenti ulažu u rizičnije zajmove banaka, čiji kuponi lebde na stopu iznad referentne kamatne stope. Stoga se u periodičnim intervalima prilagođavaju kako se stope mijenjaju. Nekoliko TIPS-ovih fondova kojima se trguje (ETF-ovi) uključuju:
- Schwab US TIPS ETF (SCHP) SPDR Barclays TIPS (IPE) iShares TIPS Bond ETF (TIP) PIMCO 1-5 godina Američki TIPS indeks ETF (STPZ)
Slično, postoje i primjeri ETF-ova s promjenjivom kamatnom stopom koji uključuju:
- iShares Fond s promjenjivom kamatnom stopom (FLOT) SPDR Barclays kapitalna ulaganja Stupnjevi s promjenjivom stopom ETF (FLRN) Tržišni vektori Investicijska klasa Plutajuća stopa ETF (FLTR).
Potražite zalihe
Nisu sve strategije koje profitiraju od povećanja stope odnose se na vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Ulagači koji žele unovčiti kada stope rastu trebaju razmotriti kupovinu zaliha glavnih potrošača sirovina.
Cijena sirovina često ostaje stabilna ili opada kada se stope povećavaju. Tvrtke koje koriste ove materijale za proizvodnju gotovog dobra - ili jednostavno u svakodnevnom poslovanju - vidjet će odgovarajuće povećanje marže profita s padom troškova. Iz tog razloga ove tvrtke se obično gledaju kao zaštita od inflacije.
Rast kamata dobra je vijest i za sektor nekretnina, pa bi i tvrtke koje profitiraju od kuće i gradnje mogle biti dobre. Proizvođači peradi i govedine također mogu primijetiti porast potražnje kada se stope povećavaju, zbog povećane potrošnje i nižih troškova.
(Za više informacija o inflaciji, pogledajte kako smanjenja kamatnih stopa utječe na potrošače. )
Koristite obveznice ljestvi
Naravno, zajednička strategija koju financijski planeri i investicijski savjetnici preporučuju klijentima je ljestvica obveznica.
Ljestvica obveznica je niz obveznica koje dospijevaju u pravilnim razmacima, kao što su svaka tri, šest, devet ili 12 mjeseci. Kako se stope povećavaju, svaka od tih obveznica se zatim reinvestira po novoj, višoj stopi. Isti postupak djeluje i za ljestvice CD-a. Sljedeći primjer ilustrira ovaj postupak:
Larry ima 300.000 dolara na novčanom tržištu koji zaradi manje od 1% kamate. Njegov posrednik savjetuje da će kamatne stope vjerojatno početi rasti negdje u sljedećih nekoliko mjeseci. Odlučio je premjestiti 250 000 USD svog portfelja na novčanom tržištu u pet zasebnih CD-ova od 50 000 USD koji dospijevaju svakih 90 dana počevši od tri mjeseca.Svakih 90 dana Larry reinvestira CD koji sazrijeva u drugi CD plaćajući višu stopu. Može uložiti svaki CD u drugi isti rok dospijeća ili može dospijevati dospijeća prema potrebi za novčanim tokom ili likvidnošću.
(Saznajte više o ljestvici obveznica u Osnove ljestvice obveznica. )
Čuvajte se živica inflacije
Materijalna imovina kao što su zlato i drugi plemeniti metali obično djeluje dobro kad su stope niske i visoka inflacija. Nažalost, ulaganja koja se štite od inflacije obično imaju loše rezultate kada kamatne stope počnu rasti jednostavno zato što rastuće stope suzbijaju inflaciju.
Cijene drugih prirodnih resursa, poput nafte, mogu također pogoditi u okruženju visokog interesa. To je loša vijest za one koji izravno ulažu u njih. Ulagači bi trebali razmotriti raspodjelu barem dijela svog udjela u tim instrumentima i ulaganje u dionice tvrtki koje umjesto toga troše.
(Za više, pogledajte Odgovaraju li cijene i kamatne stope nafte? )
Kladite se na američki dolar
Oni koji ulažu u strane valute možda će htjeti povećati svoje udjele u dobrom starom ujaku Samu. Kad kamatne stope počnu rasti, dolar obično dobiva zamah u odnosu na druge valute, jer veće stope privlače strani kapital za instrumente ulaganja koji su denominirani u dolarima, poput trezorskih zapisa, zapisa i obveznica.
Smanjite rizik
Rast kamata znači da će i konzervativniji instrumenti početi plaćati više stope. Nadalje, cijene prinosa s visokim prinosom (poput bezvrijednih obveznica) imaju tendenciju snažnijeg pada od cijena državnih ili komunalnih emisija kada se stope povećavaju. Stoga, rizici instrumenata visokog prinosa mogu na kraju nadmašiti nadmoćne prinose u usporedbi s alternativama s niskim rizikom.
Refinancirajte svoj dom
Kao što je pametno držati portfelj s fiksnim dohotkom likvidnim, tako je i mudro zaključati svoju hipoteku po trenutnim stopama prije nego što se povećaju. Ako ispunjavate uvjete za refinanciranje kuće, vjerojatno je vrijeme da to učinite.
Uzmite svoj kreditni rezultat u oblik, otplatite te male dugove i posjetite svoju banku ili kreditnog službenika. Zatvaranje hipoteke na 5% i zatim postizanje prosječnog prinosa od 6, 5% na vašoj ljestvici obveznica predstavlja rizik s niskim rizikom do sigurne dobiti. Dobra ideja je i zaključavanje niskih stopa na drugi dugoročni dug kao što je vaš kredit.
(Prije nego što otrčite u banku, pogledajte 9 stvari koje trebate znati prije nego što refinancirate hipoteku i steknete dobru hipoteku? Zaključajte je! )
Donja linija
Povijest diktira da kamatne stope neće zauvijek ostati niske, ali teško je predvidjeti brzinu kojom stope rastu i koliko se penjaju. Oni koji ne obraćaju pozornost na kamatne stope, mogu propustiti vrijedne mogućnosti zarade u okruženju s rastućom stopom.
Nekoliko je načina na koje ulagači mogu unovčiti rastuće stope, poput kupnje zaliha tvrtki koje konzumiraju sirovine, ljestvice njihovih CD-ova ili portfelja obveznica, jačanje njihovih pozicija u dolaru i refinanciranje domova. Za više informacija o tome kako profitirati od povećanja kamata obratite se svom financijskom savjetniku.
Za čitanje u vezi pogledajte rizik upravljanja kamatnim rizikom .
