Sadržaj
- Sužavanje širokog izbora
- Natjecanje među sličnim ETF-ovima
- Odabir pravog ETF-a
- U slučaju likvidacije ETF-a
- Donja linija
Sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) daleki su put otkako je prvi američki fond, Standard & Poor's Depozitarni primici, poznatiji kao pauci (SPDR), predstavljen 1993. godine. Ovaj ETF prati S&P 500 i njegovu popularnost kod ulagača do uvođenja ETF-a temeljenih na drugim referentnim indeksima američkog kapitala, kao što su Dow Jones Industrial Average i Nasdaq 100. (Za više detalja , pogledajte naš udžbenik o temama: Investicioni fondovi u kojima se trguje (ETF).)
Od svojih početaka kao sledbenici indeksa vlasničkog kapitala, ETF-ovi su narasli kako bi obuhvatili veliki izbor investicijskih izbora, ali nisu svi jednaki u kvaliteti. Zapravo, fenomenalni rast ETF-ova je da povećava rizik da će se neki od njih likvidirati, prvenstveno zbog nedostatka interesa investitora. Kako možete pronaći profitabilan ETF kako bi odgovarao vašem portfelju?
Ključni odvodi
- Kao investitor, kupovina ETF-ova može biti pametna i jeftina strategija za izgradnju optimalnog portfelja. Ali, s toliko ETF-ova vani, može se osjećati neodoljivo odabrati upravo one koji odgovaraju vašoj strategiji i ciljevima. Srećom, postoji nekoliko alate koji vam pomažu da suzite prave ETF-ove i pronađete najnižu cijenu, najučinkovitiju za svaku klasu imovine ili indeks koji želite posjedovati.
Sužavanje širokog izbora ETF-ova
Postoji široki spektar izbora u ETF prostoru. Oni uključuju tradicionalne ETF-ove indeksa temeljene na američkim i međunarodnim indeksima kapitala i podindeksima, ali i one koji prate referentne indekse u obveznicama, robnim proizvodima i budućnosti. Postoje ETF-ovi koji se temelje na stilu ulaganja (vrijednost, rast ili kombinacija istih) i koji se odvajaju po tržišnoj kapitalizaciji. Također ćete naći ETF-ove pod utjecajem poluge koji pružaju višestruki povrat (ili gubitak) na temelju kretanja temeljnog indeksa ili obrnutih ETF-ova koji se povećavaju kada tržište padne i obrnuto.
Prema Morningstar-u, trenutno se na američkim burzama kotira oko 2000 ETF-ova, a više od 5000 širom svijeta. Kombinirana imovina kojom upravljaju ovi fondovi prelazi 2 trilijuna dolara.
Kao investitor, prvo što trebate učiniti je suziti taj ogromni svemir ETF-ova i usredotočiti se samo na one koji će odgovarati vašem portfelju i dugoročnoj strategiji ulaganja. Mnogo je načina da to učinite, ali možete započeti s preglednikom imovine koji će filtrirati sve što ne želite - poput onih pod utjecajem ili obrnutog ETF-a. Čak i nakon što se posložite prema vrstama ETF-ova koje želite i općim razredima imovine ili indeksima koje želite pratiti, i dalje morate obaviti neki posao.
Natjecanje među sličnim ETF-ovima
ETF tržište postalo je intenzivno konkurentno okruženje. To je općenito pozitivno za ulagače, jer je prouzrokovalo naknade povezane s ETF-ovima prema nuli, što ih čini izuzetno niskim i učinkovitim vrijednosnim papirima. Ali to također može ostaviti zbunjene investitore - na primjer, ako želite ETF koji prati S&P 500 indeks, možete potražiti originalni SPDR (SPY). Ali tu su i Vanguard S&P 500 ETF, i Schwab S&P 500 ETF, i iShares S&P 500 ETF. U stvari, na glavnim američkim burzama kotira najmanje desetak S&P 500 ETF-ova.
U pokušaju da se odvoje od konkurencije, neki izdavači ETF-a razvili su proizvode koji su ili vrlo specifični u fokusu ili su zasnovani na investicijskom trendu koji može biti kratkotrajan. Primjer nišnog ETF-a je imunoterapija za rak Loncara protiv raka raka (CNCR). Ovaj ezoterični ETF prati indeks imunoterapije protiv raka Lončara i ulaže u 31 dionicu koja se fokusira na istraživanje i razvoj lijekova i tehnologije za borbu protiv raka pomoću imunoterapije.
Što se tiče ETF-ova koji se temelje na vrućim trendovima ulaganja, primjeri uključuju nedavno predstavljeni tematski ETF iz područja robotike i umjetne inteligencije (BOTZ) ili strategiju bezbjednosti dronova ETF (IFLY). Postoji čak i jedan koji se zove Obesity ETF (SLIM) koji ulaže u tvrtke u poslu borbe protiv pretilosti ili bolesti povezanih s pretilošću. (Pogledajte: Najčudniji ETF-ovi Smart Beta.)
Odabir pravog ETF-a
S obzirom na zastrašujući broj ETF izbora s kojima se ulagači sada moraju boriti, važno je uzeti u obzir sljedeće čimbenike:
- Razina imovine: Da bi se smatrao održivim izborom za ulaganje, ETF bi trebao imati minimalnu razinu imovine, a zajednički prag iznosi najmanje 10 milijuna USD. ETF s imovinom ispod ovog praga vjerojatno će imati ograničen stupanj interesa investitora. Kao i kod dionica, ograničeno ulaganje ulagača pretvara se u lošu likvidnost i širok raspon. Trgovačka aktivnost: Ulagač mora provjeriti je li ETF kojim se svakodnevno trguje dovoljnim količinama. Opseg trgovanja u najpopularnijim ETF-ovima dnevno ima milijune dionica; s druge strane, neki ETF-ovi jedva trguju. Opseg trgovanja izvrstan je pokazatelj likvidnosti, bez obzira na kategoriju imovine. Općenito govoreći, veći je trgovački volumen za ETF, to je vjerojatnije likvidnije i veće će biti ponude. Ovo su posebno važna pitanja kada je vrijeme za izlazak iz ETF-a. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte Ustupanje u financijsku likvidnost .) Temeljni indeks ili imovina: Razmotrite temeljni indeks ili klasu imovine na kojoj se temelji ETF. S gledišta diverzifikacije, možda je poželjnije ulagati u ETF koji se temelji na širokom, široko slijeđenom indeksu, a ne na nejasnom indeksu koji ima usku industrijsku ili geografsku usredotočenost. Praćenje greške: Iako većina ETF-ova usko prati njihove temeljne indekse, neki ih ne prate onako kako bi trebali. Ako su svi ostali jednaki, preferira se ETF s minimalnom pogreškom praćenja od onog s većim stupnjem pogreške. Tržišna pozicija: „Prednost prvog pokretača“ važna je u svijetu ETF-a, jer prvi izdavatelj ETF-a za određeni sektor ima pristojnu vjerojatnost da će prikupiti lavovski dio imovine, prije nego što drugi uskoče u pojas. Stoga je oprezno izbjegavati ETF-ove koji su samo imitacije izvorne ideje, jer se oni možda ne mogu razlikovati od svojih rivala i privući imovinu ulagača.
U slučaju likvidacije ETF-a
Zatvaranje ili likvidacija ETF-a obično je uredan postupak. Izdavatelj ETF-a obavijestit će investitore, uglavnom tri do četiri tjedna unaprijed, o datumu kada će ETF prestati trgovati. Međutim, investitor koji ima poziciju u ETF-u koji se likvidira još uvijek mora odlučiti o najboljem načinu djelovanja kako bi zaštitio svoju investiciju. U osnovi, investitor mora donijeti jedan od sljedećih izbora:
- Prodajte dionice ETF-a prije datuma "stop trading": Ovo je proaktivni pristup koji može biti prikladan u slučajevima kada investitor vjeruje da postoji značajan rizik od značajnog kratkoročnog pada ETF-a. U takvim je slučajevima investitor možda spreman previdjeti široki raspon ponude i potražnje koji će vjerojatno biti prevladavajući za ETF zbog svoje ograničene likvidnosti. Pridržite se dionica ETF-a do likvidacije: Ova je alternativa možda prikladna ako je ETF uložen u sektor koji nije kolebljiv i ako je rizik od negativnog smanjenja minimalan. Ulagač će možda morati pričekati nekoliko tjedana da izdavatelj dovrši postupak prodaje vrijednosnih papira u ETF-u i raspodijeli neto prihod nakon troškova. Zadržavanje za likvidiranu vrijednost eliminira pitanje širenja ponude-potražnje.
Bez obzira na tijek akcije, ulagač će se morati suočiti s problemom poreza koji proizlaze iz likvidacije ETF ulaganja. Na primjer, ako se ETF održao na oporezivom računu, ulagač će biti odgovoran za plaćanje poreza na bilo koji kapitalni dobitak.
Donja linija
Pri odabiru ETF-a ulagači trebaju uzeti u obzir čimbenike poput njegove razine imovine, opsega trgovanja i temeljnog indeksa. U slučaju da se ETF likvidira, ulagač mora odlučiti hoće li prodati dionice ETF-a prije nego što prestane trgovati ili pričekati dok se postupak likvidacije dovrši, s dužnim razmatranjem poreznih aspekata prodaje ETF-a.
