Središnje banke koriste nekoliko različitih metoda za povećanje ili smanjenje iznosa novca u bankarskom sustavu. Te se akcije nazivaju monetarnom politikom. Iako je Odbor federalnih rezervi - koji se obično naziva Fed - mogao tiskati papirnu valutu po vlastitom nahođenju u nastojanju da poveća količinu novca u gospodarstvu, to nije mjera koja se koristi, barem ne u Sjedinjenim Državama.
Odbor Federalnih rezervi, koje je upravno tijelo koje upravlja Federalnim sustavom rezervi, nadgleda svu domaću monetarnu politiku. Često ih nazivaju i Centralnom bankom Sjedinjenih Država. To znači da su općenito odgovorni za kontrolu inflacije i upravljanje kratkoročnim i dugoročnim kamatnim stopama. Oni donose ove odluke za jačanje ekonomije, a kontrola ponude novca važan je alat koji koriste.
Ključni odvodi
- Središnje banke koriste nekoliko metoda, nazvanih monetarna politika, kako bi povećale ili smanjile količinu novca u gospodarstvu. Fed može povećati novčanu ponudu smanjenjem obveznih pričuva za banke, što im omogućava da pozajmljuju više novca. Suprotno, povećanjem obvezne rezerve banaka, Fed može smanjiti veličinu novčane mase. Fed također može izmijeniti kratkoročne kamatne stope snižavanjem (ili povećanjem) diskontne stope koju banke plaćaju na kratkoročne kredite Feda.
Izmjena uvjeta pričuve
Fed može utjecati na novčanu izmijenu mijenjanjem obveznih pričuva, što se općenito odnosi na iznos sredstava koje banke moraju posjedovati na depozitima na bankovnim računima. Smanjivanjem obvezne rezerve banke su u mogućnosti kreditirati više novca, što povećava opću ponudu novca u gospodarstvu.
Suprotno tome, povećanjem obveznih rezervi banaka, Fed može smanjiti veličinu novčane mase.
Kako središnje banke ubacuju novac u ekonomiju?
Promjena kratkoročnih kamatnih stopa
Fed također može promijeniti novčanu ponudu promjenom kratkoročnih kamatnih stopa. Spuštanjem (ili povećanjem) diskontne stope koju banke plaćaju na kratkoročne kredite Federalne rezervne banke, Fed je u mogućnosti učinkovito povećati (ili smanjiti) likvidnost novca.
Iako Fed može izravno utjecati na porast tržišta, on je češći odgovoran za pad tržišta nego što je hvaljen za uspone.
Niže stope povećavaju novčanu ponudu i potiču gospodarsku aktivnost; Međutim, smanjenje kamatnih stopa potiče inflaciju, pa tako Fed mora biti oprezan da predugo ne snižava previše kamata.
U razdoblju nakon ekonomske krize 2008. Europska središnja banka predugo je držala kamatne stope na nuli ili ispod nule, što je negativno utjecalo na njihova gospodarstva i njihovu sposobnost da zdravo rastu. Iako nije pokopao nijednu zemlju u ekonomskoj katastrofi, mnogi su je smatrali modelom onoga što ne učiniti nakon velike gospodarske krize.
Provođenje operacija na otvorenom tržištu
I na kraju, Fed može utjecati na ponudu novca provođenjem operacija na otvorenom tržištu, što utječe na stopu saveznih fondova. U otvorenim operacijama, Fed kupuje i prodaje državne vrijednosne papire na otvorenom tržištu. Ako Fed želi povećati ponudu novca, kupuje državne obveznice. To opskrbljuje trgovce vrijednosnim papirima koji prodaju obveznice gotovinom, povećavajući ukupnu ponudu novca.
Suprotno tome, ako Fed želi smanjiti novčanu ponudu, prodaje obveznice sa svog računa, uzimajući u gotovini i uklanjajući novac iz ekonomskog sustava. Prilagođavanje federalne stope sredstava teško je očekivani gospodarski događaj.
