Što je medvjeđi fond
Medvjeđi fond je uzajamni fond koji nastoji osigurati veći povrat usred pada tržišta. Sredstvima za medvjede moguće je aktivno upravljati ili osmisliti ih tako da slijede indeks. U primjeru indeksnog medvjeđeg fonda, fond prati obrnutu vrijednost indeksa.
POKRIVANJE DOLJE Medvjeđi fond
Medvjeđi fond može biti vrijedan pažnje zbog ulagača zainteresiranih za zaštitu od izloženosti tržišnim padovima. Konkretno, sredstva za medvjede mogu biti korisna za kratkoročne investicione svrhe.
Strategije ulaganja koje se koriste u medvjeđe fondove obično slijede nekoliko različitih staza. Fond se može kladiti protiv šireg tržišta kupovinom putnih opcija na indeksu, dok prodaje kratke terminske termine u istom indeksu. Druga strategija je prodaja specifičnih vrijednosnih papira kratko u nadi da će se vrijednost njihovih udjela smanjiti. Pored toga, fond može ulagati u imovinu koja ima tendenciju stjecanja vrijednosti tijekom razdoblja kada tržište opada, poput zlata ili drugih plemenitih metala.
Sveukupno, postoji element volatilnosti nekoliko strategija koje nose upravitelji fondova. Medvjeđi uzajamni fond može biti način da investitori pronađu alfu tijekom burnih vremena, ali ova vrsta nikada ne bi trebala biti jedino ulaganje investitora.
Rizici za medvjeđi fond
Fondovi medvjeda imaju slabe rezultate, što ulaže u njih rizičan prijedlog za one koji nisu upoznati sa njihovim mehaničarima. Jedno od problema koje djeluje protiv medvjeđih sredstava jest to što su tržišta medvjeda obično kraća u odnosu na tržišta bikova, što vremenski raspoloživo tržište čini kritičnim. Nažalost, tržišno vrijeme je mnogo lakše reći nego učiniti, čak i pod najboljim tržišnim scenarijima. Također, mnogi medvjeđi fondovi koriste strategije koje ne odgovaraju osobito ulagačima s dugoročnim vremenskim horizontom. Čak i kad je tržište ravno, ulagači i dalje mogu izgubiti jer indeksni fondovi koji koriste derivate mogu izgubiti zbog taktike koju koriste i relativno visokih troškova.
No, ima i nekih pozitivnih rezultata za medvjeđi fond. Konkretno, relativno je sigurnije kladiti se u pravcu tržišta od uzimanja drugih agresivnijih alternativa. Na primjer, sredstva za medvjede sigurnija su od kratke pozicije u zalihi jer su gubici ograničeni.
Općenito govoreći, medvjedi sredstva mogu biti korisna za ulagače koji žele zauzeti taktički položaj u kratkom roku. No, kao dugoročna strategija ulaganja, medvjeđi fondovi nemaju puno smisla za većinu ulagača zbog povijesne uskrsne putanje tržišta.
